Formuła wewnętrznego wskaźnika wzrostu

Formuła wewnętrznego wskaźnika wzrostu (spis treści)

Formuła wewnętrznego wskaźnika wzrostu
Przykłady formuły wewnętrznej stopy wzrostu (z szablonem Excel)
Kalkulator formuły wewnętrznej stopy wzrostu

Mówiąc bardzo prosto, wewnętrzna stopa wzrostu jest maksymalną stopą wzrostu, którą firma może osiągnąć jedynie przy użyciu funduszy wewnętrznych (zysków zatrzymanych). Jest to stopa wzrostu, dla której firma potrzebuje finansowania zewnętrznego, a każdy oczekiwany wzrost przekraczający to może wymagać finansowania z kapitału zewnętrznego, tj. Długu lub kapitału własnego. Wewnętrzna stopa wzrostu jest bardzo ważnym parametrem dla małych firm i startupów, ponieważ mogą mierzyć swoją zdolność do rozwijania działalności bez szukania pomocy z zewnątrz.

Jest jeszcze jeden parametr związany z wewnętrzną stopą wzrostu i jest to stopa trwałego wzrostu. Stopa zrównoważonego wzrostu zakłada, że stopa wzrostu firmy może być osiągnięta poprzez utrzymanie istniejącej struktury kapitałowej, tj. Bieżącej kombinacji zadłużenia i kapitału własnego. W zakresie, w jakim utrzymujemy ten sam mix, możemy pozyskiwać finansowanie zewnętrzne, dlatego stopa zrównoważonego wzrostu jest wyższa niż wewnętrzna stopa wzrostu. Inną różnicą między wewnętrzną stopą wzrostu a stopą zrównoważonego wzrostu jest to, że wewnętrzna stopa wzrostu uwzględnia zwrot z aktywów, w przypadku którego stopa zrównoważonego wzrostu wykorzystuje zwrot z kapitału własnego.

Wzór do obliczenia wewnętrznej stopy wzrostu to:

Wewnętrzna stopa wzrostu = zyski zatrzymane / aktywa ogółem

Lub

Wewnętrzna stopa wzrostu = (Zyski zatrzymane / dochód netto) * (dochód netto / aktywa ogółem)

Więc

Internal Growth Rate = Retention Ratio * ROA

Wskaźnik zatrzymania to stopa zarobków, które firma reinwestuje w swoją działalność. Innymi słowy, po wypłaceniu akcjonariuszom całej dywidendy itp. Pozostała kwota to stopa zatrzymania.

Wskaźnik retencji = 1 - Wskaźnik wypłaty dywidendy

Wzór do obliczenia zwrotu z aktywów to:

ROA = dochód netto / aktywa ogółem

Przykłady formuły wewnętrznej stopy wzrostu (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie wewnętrznej stopy wzrostu.

Możesz pobrać szablon Excel Formuła wewnętrznej stopy wzrostu tutaj - Szablon Excel wewnętrznej stopy wzrostu

Formuła wewnętrznego wskaźnika wzrostu - przykład nr 1

Rozważmy małą spółkę giełdową X, która jest hurtowym sprzedawcą części zamiennych. Oblicz wewnętrzną stopę wzrostu, korzystając z poniższych informacji.

Rozwiązanie:

Współczynnik wypłaty dywidendy jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

Wskaźnik wypłaty dywidendy = wypłacona dywidenda / dochód netto

Wskaźnik wypłaty dywidendy = 4 USD / 20 USD
Wskaźnik wypłaty dywidendy = 20%

Współczynnik retencji oblicza się według wzoru podanego poniżej

Wskaźnik retencji = 1 - Wskaźnik wypłaty dywidendy

Współczynnik retencji = 1 - 20%
Współczynnik retencji = 80%

ROA jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

ROA = dochód netto / aktywa ogółem

ROA = 20 USD / 200 USD
ROA = 10%

Wewnętrzna stopa wzrostu jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

Wewnętrzny wskaźnik wzrostu = współczynnik retencji * ROA

Wewnętrzny wskaźnik wzrostu = 80% * 10%
Wewnętrzny wskaźnik wzrostu = 8%

Formuła wewnętrznego wskaźnika wzrostu - przykład 2

Wybrałem IBM jako firmę docelową, dla której musimy obliczyć wewnętrzną stopę wzrostu. Poniżej znajduje się wyciąg z ich sprawozdań finansowych za 2018 r .:

Rozwiązanie:

Współczynnik retencji oblicza się według wzoru podanego poniżej

Wskaźnik retencji = 1 - Wskaźnik wypłaty dywidendy

Współczynnik retencji = 1 - 65, 30%
Współczynnik retencji = 34, 70%

ROA jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

ROA = dochód netto / aktywa ogółem

ROA = 8 728 000 USD / 123 382 000 USD
ROA = 7, 07%

Wewnętrzna stopa wzrostu jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

Wewnętrzny wskaźnik wzrostu = współczynnik retencji * ROA

Wewnętrzny wskaźnik wzrostu = 34, 70% * 7, 07%
Wewnętrzny wskaźnik wzrostu = 2, 45%

Wyjaśnienie

Każda firma może generować dobre wewnętrzne tempo wzrostu, jeśli może efektywnie wykorzystywać swoje zasoby. Kiedy mówimy „efektywny sposób”, oznacza to, że firma powinna próbować zmaksymalizować wydajność, wykorzystując zasoby i minimalizować straty i okres bezczynności. Głównym motorem wewnętrznej stopy wzrostu są zyski z reinwestycji. Jeśli firma może usprawnić swoją działalność, zwiększając w ten sposób swoje zyski i reinwestując je, aby osiągnąć wzrost, może osiągnąć bardzo dobrą wewnętrzną stopę zwrotu.

Każda firma chce się rozwijać i zdobywać nowe wyżyny. Tak więc każda firma chce osiągnąć tempo zrównoważonego wzrostu, ale istnieją pewne ograniczenia i przeszkody, które mogą powstrzymać rozwój firmy i osiągnięcie jej trwałego wzrostu. Nie jest to powszechnie stosowane ze względu na fakt, że firma nie może dalej rosnąć dzięki środkom wewnętrznym i ostatecznie potrzebują finansowania zewnętrznego, aby osiągnąć większe wyżyny. Aby firma mogła zdecydować o docelowym współczynniku zadłużenia i kapitału własnego, a stosując ten współczynnik, stopą wzrostu, którą mogą osiągnąć, jest stopa zrównoważonego wzrostu.

Trafność i zastosowania formuły wewnętrznej stopy wzrostu

Wewnętrzna stopa wzrostu, jak omówiono powyżej, zakłada, że firma nie wybierze żadnego zewnętrznego finansowania i wzrośnie wewnętrznie, a stopa wzrostu jest wewnętrzną stopą wzrostu. Firmy mogą usprawnić swoje operacje i zwiększyć efektywność wykorzystania zasobów w celu maksymalizacji wewnętrznej stopy wzrostu. Dla firm naprawdę trudno jest utrzymać wysoką wewnętrzną stopę wzrostu i na pewnym etapie muszą one sfinansować. Fsa

W skrócie, wewnętrzna stopa wzrostu jest jednym z kluczowych parametrów, które firmy muszą przeanalizować i wziąć pod uwagę, które analizując swój potencjał wzrostu wewnętrznego, ale firmy mogą wybrać finansowanie zewnętrzne, jeśli mają dobry projekt, który może im pomóc w osiągnięciu większe wysokości.

Kalkulator formuły wewnętrznej stopy wzrostu

Możesz użyć następującego kalkulatora wewnętrznej stopy wzrostu

Współczynnik retencji
ROA
Wewnętrzny wskaźnik wzrostu

Wewnętrzny wskaźnik wzrostu =	Współczynnik retencji x ROA
=	0 x 0 = 0

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po formule wewnętrznego wskaźnika wzrostu. Tutaj omawiamy sposób obliczania wewnętrznej stopy wzrostu wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator wewnętrznej stopy wzrostu z szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

Przykłady wzoru współczynnika wartości bieżącej
Przewodnik po formule złożonej rocznej stopy wzrostu
Kalkulator formuły wskaźnika kapitału obrotowego
Jak obliczyć wzrost wykładniczy za pomocą Formula?
Poznaj formułę wskaźnika obrotu z szablonem

Formuła wewnętrznego wskaźnika wzrostu - Kalkulator (szablon Excel)

Spisie treści: