Podstawy kontraktów futures i uproszczenie inwestowania w instrumenty pochodne
Historia i geneza inwestowania w instrumenty pochodne można prześledzić do inwestowania w towarowe instrumenty pochodne wykorzystywane przez rolników i młynarzy do celów ubezpieczenia. Przechodząc poza podstawy podwórka, instrument pochodny jest umową między dwiema lub więcej niż dwiema stronami, w której wartość jest powiązana i utworzona na podstawie bazowego składnika aktywów finansowych, papieru wartościowego lub indeksu. Patrząc dalej na kryształową kulę futures finansowej, inwestowanie w instrumenty pochodne wykorzystywane jest przede wszystkim do spekulacji, a także do zabezpieczania.
ABC inwestowania w instrumenty pochodne
Kontrakt futures jest instrumentem pochodnym, ponieważ na jego wartość ma wpływ sposób realizacji kontraktu bazowego. W ten sam sposób opcje na akcje są inwestowaniem w instrumenty pochodne, ponieważ ich wartość wynika z akcji bazowych. Podstawą zysków jest zmiana cen w aktywach bazowych, papierach wartościowych lub indeksach.
Gra w zgadywanie: inwestowanie w instrumenty pochodne i sztuka spekulacji
Handlowcy mogą czerpać korzyści z przewidywanego spadku ceny indeksu poprzez sprzedaż związaną z przyszłym kontraktem. Nazywa się to zwarciem.
Pokonywanie szans: instrumenty pochodne inwestujące i zabezpieczające
Inwestowanie w instrumenty pochodne wykorzystuje się jako zabezpieczenie przed ryzykiem związanym z ceną aktywów bazowych, które mają zostać przeniesione między stronami powiązanymi w umowie. Mimo że ryzyko jest zmniejszane przez zabezpieczenia, nadal pozostaje ono aktualne, biorąc pod uwagę, że ceny ulegną zmianie. Na przykład w sektorze rolnym w przypadku określonego rodzaju towaru zamkniętego w określonej cenie mogą występować rosnące stawki z powodu zmniejszonej podaży, co może obniżyć kwotę uzyskanego z tego dochodu. Podobnie ceny spadłyby i trzeba byłoby zapłacić więcej pieniędzy, gdyby strona podażowa nagle doświadczyła znacznego wzrostu.
Inwestowanie w instrumenty pochodne umożliwia inwestowanie pozwalające na zakup lub sprzedaż opcji na papier wartościowy. Są to rodzaje inwestycji, w których inwestor nie stanowi aktywów bazowych. ale zakład jest zawarty w kierunku zmiany cen aktywów bazowych w drodze umowy z inną stroną.
Istnieje wiele różnych rodzajów instrumentów pochodnych, takich jak opcje, swapy, kontrakty futures i kontrakty forward.
Inwestowanie w instrumenty pochodne: znajomość języka finansowego
Inwestowanie instrumentów pochodnych jest trudne do zrozumienia ze względu na fakt, że komunikują się w języku, którego niewielu jest w stanie zrozumieć. Każdy instrument pochodny ma instrument bazowy, na którym opiera się jego cena, ryzyko i podstawowa struktura terminowa. Postrzeganie ryzyka związanego z instrumentem bazowym obejmuje postrzeganie ryzyka instrumentu pochodnego.
Wycena instrumentów pochodnych może zawierać cenę wykonania, jest to cena, po której można ją wykonać. W odniesieniu do inwestowania w instrumenty pochodne o stałym dochodzie istnieje również cena kupna, po której emitent może zamienić papier wartościowy. Inwestorzy mogą zajmować różne pozycje - długie lub krótkie. Długa pozycja oznacza, że kupujesz instrument pochodny, a krótka pozycja oznacza, że jesteś sprzedawcą.
Źródło obrazu: pixabay.com
Inwestowanie instrumentów pochodnych ma 3 podstawowe zastosowania na rynku: zabezpieczanie pozycji, zwiększanie dźwigni finansowej lub spekulowanie zmianami aktywów. Pozycje zabezpieczające są zwykle przeprowadzane w celu zapewnienia ochrony przed ryzykiem związanym z aktywami. Jeśli ktoś jest właścicielem akcji i chce zabezpieczyć się przed możliwością spadku cen akcji, należy kupić opcję sprzedaży. W takim scenariuszu, jeśli ceny akcji wzrosną, jest znowu tak, jak ktoś jest właścicielem akcji, a jeśli spadną, zyskujesz dzięki opcji sprzedaży. Potencjalna strata związana z bezpieczeństwem jest zabezpieczana przy użyciu pozycji opcji.
Polecane kursy
- Kurs zarządzania portfelem kredytowym online
- Szkolenie na temat handlu na rynku Forex
- Kurs online MetaTrader FalcoFX 4
- Profesjonalna analiza techniczna Kurs dla początkujących
Dźwignia: Sztuka czerpania z inwestycji w instrumenty pochodne
Dźwignia finansowa może być naprawdę zwiększona dzięki inwestowaniu w instrumenty pochodne. Te opcje są najbardziej cenne, gdy rynek jest najbardziej niestabilny. Zmiana opcji jest powiększana, jeśli cena instrumentu bazowego przesuwa się silnie w korzystnym kierunku.
Wysoka zmienność = wysoka wartość opcji put i call
Spekulacja : technika polegająca na obstawianiu
Dzięki tej technice inwestorzy stawiają na przyszłą cenę aktywów. Ponieważ opcje oferują inwestorom szansę na wykorzystanie swojej pozycji, duże spekulacje można przeprowadzić przy niewielkich kosztach.
Handel: OTC kontra na giełdzie
Inwestowanie w instrumenty pochodne można kupować lub sprzedawać na dwa sposoby - albo w obrocie pozagiełdowym / pozagiełdowym lub na giełdzie. Inwestowanie w instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym to umowy zawierane między stronami na zasadzie prywatnej, na przykład umowy zamiany. Jest to rynek większy z tych dwóch i stosunkowo nieuregulowany. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie są natomiast umowami znormalizowanymi. Największa różnica między tymi dwoma rynkami występuje w przypadku kontraktów OTC, w przypadku których istnieje ryzyko związane z kontrahentem, ponieważ kontrakty są tworzone prywatnie, a zatem nie podlegają regulacji. Tego ryzyka inwestowania w instrumenty pochodne nie ma w przypadku inwestowania w walutowe instrumenty pochodne, w których pośrednik działa jako pośrednik.
Inwestowanie w instrumenty pochodne: podstawowe typy
Istnieją trzy podstawowe typy kontraktów, a mianowicie opcje, swapy i kontrakty forward / futures. Istnieją różnice w każdym przypadku. Podobnie jak telewizor ma różne kanały, dostrojenie się do któregokolwiek z tych kontraktów przyniesie zróżnicowane wyniki. Chociaż opcje są umowami, które zezwalają, ale nie pociągają za sobą obowiązku zakupu lub sprzedaży składnika aktywów, tym samym są wykorzystywane przez tych inwestorów, którzy nie chcą ryzykować pozycji w aktywach wprost i chcą ekspozycji w przypadku dużych zmian cen aktywów bazowych.
Opcje handlu: wybory
- Krótkie połączenie : jeśli cena akcji spadnie, połączenie będzie albo sprzedawane, albo pisane. Jeśli połączenie zostanie sprzedane, nabywca połączenia (długie połączenie) kontroluje, czy opcja zostanie podjęta, czy nie. W skrócie rezygnujesz z kontroli jako sprzedawca. Dla autora wezwania wypłata jest równoważna z premią otrzymaną przez nabywcę identyfikatora połączenia następuje spadek ceny akcji. Jeśli akcje wzrosną więcej niż cena wykonania i premia, pisarz straci pieniądze.
- Short Put : Jeśli uważa się, że cena akcji wzrośnie, należy sprzedać lub napisać put. W przypadku autorów sprzedaży wypłata jest równoważna premii otrzymanej przez nabywcę akcji w przypadku wzrostu ceny akcji. Gdy cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania bez premii, pieniądze zostaną utracone.
Źródło obrazu: pixabay.com
- Długie połączenie : W przypadku wzrostu ceny akcji prawo (długie) do zakupu (połączenie) jest określane jako długie połączenie. Po długim połączeniu istnieje dodatnia wypłata, jeśli cena akcji jest wyższa niż cena wykonania o więcej niż premia zapłacona za każde połączenie.
- Long Put : Jeśli cena akcji spadnie, prawo do sprzedaży lub odłożenia akcji jest kupowane (długie). Posiadacze długich putów otrzymują dodatnią wypłatę w przypadku, gdy cena akcji jest niższa od ceny wykonania o premię zapłaconą za put.
- Opcja azjatycka / średnia : jest to opcja związana ze średnią wartością aktywów bazowych dla określonych dat w okresie obowiązywania opcji.
- Opcja koszyka - opcja z wypłatą związaną z portfelem lub koszykiem aktywów.
Pochodna kredytowa
Jest to instrument pochodny będący przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, mający na celu przenoszenie ryzyka kredytowego z jednej strony na drugą. Dzięki syntetycznemu tworzeniu lub eliminowaniu ekspozycji kredytowych instytucje mogą łatwiej zarządzać ryzykiem kredytowym. Inwestowanie w kredytowe instrumenty pochodne ma wiele awatarów - 3 kluczowe to całkowity zwrot, swap powiązany z kredytem i niespłacenie kredytu. Niezależnie od tego, czy inwestowanie w instrumenty pochodne jest zwykłą wanilią, czy bardziej skomplikowane i egzotyczne, rozróżnienie wynika głównie z tego, jak zróżnicowany lub złożony jest nasz instrument pochodny.
Inwestowanie w instrumenty pochodne: Moving Beyond Cash Instruments
Inwestowanie w instrumenty pochodne różni się od instrumentów gotówkowych tym, że są umowami między dwiema lub większą liczbą stron w celu przeniesienia własności aktywów, a nie samego aktywa. Inwestowanie w instrumenty pochodne wykazuje porozumienie między stronami, które jest niezwykle elastyczne i ma datę początkową i końcową. Inwestorzy mogą próbować inwestować w instrumenty pochodne w celu uzyskania zysków pochodzących ze zmian cen w ramach inwestycji. Dlatego inwestowanie w instrumenty pochodne nazywane jest inwestycjami lewarowanymi. Jeśli zastosowana zostanie dźwignia, zarówno pozytywne, jak i negatywne wyniki mają jeszcze większe znaczenie.
Inwestorzy wykorzystują zmiany cen w inwestycjach bazowych w celu uzyskania zysków poprzez inwestowanie w instrumenty pochodne. Innym powodem, dla którego inwestowanie w instrumenty pochodne jest lepszą inwestycją, jest to, że można kontrolować więcej aktywów za mniej gotówki, przy czym ułamek ceny instrumentu bazowego jest wykorzystywany do uzyskiwania zysków.
Inwestowanie w instrumenty pochodne jest również niezwykle elastyczne, ponieważ wszystko może być wykorzystane jako aktywa bazowe, nawet pogoda lub tempo wzrostu zbiorów.
Najczęściej inwestowane instrumenty pochodne to opcje, a warrantów i kontrakty swap to niektóre inne. Inwestowanie w instrumenty pochodne to umowy zawierane między kupującymi a sprzedającymi.
Znany również jako marnowanie aktywów, ponieważ mają ograniczony okres przydatności, z ustaloną datą ważności, ich wartość maleje wraz z upływem terminu ważności. Wypłata opiera się na dacie wygaśnięcia, jednak nie we wszystkich przypadkach tak jest. Pieniądze nie zawsze są wymieniane na początku umowy w gotówce lub cena spot to cena, którą inwestor musi zapłacić za natychmiastowy zakup.
Podobnie jak bazowe instrumenty pieniężne, niektóre inwestycje w instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na uznanych giełdach papierów wartościowych, takich jak NYSE lub Chicago Board of Trade. Inwestowanie w instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie zapewnia inwestorom zabezpieczenia rozliczeniowe i regulacyjne. Niektóre inne instrumenty pochodne, takie jak transakcje forward, swapy i egzotyczne instrumenty pochodne, są przedmiotem obrotu poza oficjalnymi giełdami. Wiele dużych organizacji pracuje jako dealerzy inwestujący w instrumenty pochodne, dostosowując inwestycje w instrumenty pochodne, tak aby były dostosowane do potrzeb klienta.
Swapy: specjalny rodzaj pochodnej
Swapy to strategie dotyczące instrumentów pochodnych, w których kontrahenci wymieniają przepływy pieniężne i / lub inne zmienne związane z różnymi inwestycjami. Zamiana często występuje, gdy jedna strona ma przewagę komparatywną w pewnym obszarze, podczas gdy druga strona może swobodniej pożyczać według stałych stóp procentowych w przeciwieństwie do zmiennej.
Wiele różnych rodzajów zamiany:
- Zwykła waniliowa zamiana jest najprostszą odmianą tego rodzaju pochodnej.
- Swapy procentowe mają miejsce, gdy strony wymieniają stałą stopę procentową na pożyczkę o zmiennym oprocentowaniu. Weź pod uwagę, że jeśli jedna strona ma stałą stopę pożyczki i zmienne zobowiązania, może zawrzeć swap ze stroną, która ma zmienne stopy procentowe, aby dopasować stopę do zobowiązania. Swapy stóp procentowych są również możliwe poprzez strategie opcyjne lub swapcje, które dają właścicielowi prawo, ale nie obowiązek zawierania swapów.
- Swapy walutowe mają miejsce, gdy jedna strona wymienia płatności kredytu + kapitał w jednej walucie na płatności, a kapitał w innej.
- Swapy towarowe to rodzaj kontraktu, w którym płatność opiera się na cenie towaru, który jest podstawą. Podobnie jak w przypadku kontraktu futures, cena, po której towar zostanie sprzedany, może być zapewniona, a cena do zapłaty może być ustalona przez klienta.
Idąc dalej, kolejnym rodzajem kontraktów są kontrakty terminowe / przyszłe, które są zawierane między stronami w celu zakupu lub sprzedaży aktywów w perspektywie długoterminowej za określoną cenę. Takie kontrakty składają się w odniesieniu do spotu lub ceny dnia. Zysk / strata poniesiona przez strony jest równa różnicy między ceną spot w czasie dostawy a ceną terminową / przyszłą. Takie kontrakty są wykorzystywane zarówno do zabezpieczania, jak i spekulacji w związku z przyszłym kryzysem.
Kontrakty terminowe i futures: duża różnica
Kontrakty forward i futures różnią się tym, że kontrakty futures odnoszą się do standardowych kontraktów, które są przedmiotem obrotu na giełdzie, natomiast niestandardowe kontrakty OTC są forwardami.
Instrumenty pochodne - wartość pochodna z aktywów
Instrumenty finansowe, takie jak akcje, waluty, obligacje i towary, są pierwotne lub oparte na gotówce. Wartość instrumentów pieniężnych zależy bezpośrednio od rynku. Natomiast instrument pochodny uzyskuje swoją wartość z innego składnika aktywów lub zmiennej, która ma charakter finansowy. Na przykład opcja akcji czerpie swoją wartość z akcji, podczas gdy zamiana stóp procentowych czerpie swoją wartość ze wskaźnika stóp procentowych. Aktywa, z których instrument pochodny zyskuje na znaczeniu, są znane jako aktywa bazowe.
Korzyści: przewaga pochodna
- Na obecnych rynkach międzynarodowych strategie dotyczące instrumentów pochodnych rosły w siłę. Instrumenty pochodne mogą czerpać zyski ze zmian stóp procentowych i rynków akcji na całym świecie, zmian kursów walutowych i globalnego łańcucha popytu i podaży towarów. Instrumenty pochodne oferują więc inwestorom elastyczność w handlu wieloma towarami, takimi jak produkty rolne, metale szlachetne i przemysłowe oraz produkty takie jak ropa naftowa.
- Instrumenty pochodne stanowią uzupełnienie tradycyjnego portfela inwestycyjnego i pozwalają na dywersyfikację, pomagając zabezpieczyć się przed inflacją i inflacją oraz zwracać zyski znacznie wykraczające poza tradycyjne inwestycje.
- Odkrywanie cen i zarządzanie ryzykiem to dwie główne zalety handlu instrumentami pochodnymi. Rynki kontraktów futures opierają się na przepływie informacji na całym świecie, który następnie kształtuje bieżące lub przyszłe ceny aktywów bazowych, na których oparte są strategie instrumentów pochodnych. Odkrycie ceny lub ciągłe zmiany ceny towaru w wyniku zmian informacji są cechą handlu instrumentami pochodnymi. Na niektórych rynkach kontraktów futures może istnieć geograficzne rozproszenie aktywów bazowych, a cena kontraktu o najkrótszym czasie do wygaśnięcia służy jako wskaźnik zastępczy aktywów bazowych. Cena wszystkich przyszłych kontraktów to cena, którą można zaakceptować w obliczu ryzyka przyszłej niepewności cenowej. Opcje pomagają również w odkrywaniu cen i sposobie patrzenia na zmienność rynków.
- Różne formy zabezpieczenia faktycznie chronią inwestorów przed stratami. Najważniejszym celem rynku instrumentów pochodnych jest zarządzanie ryzykiem, które obejmuje identyfikację pożądanego poziomu ryzyka, identyfikację rzeczywistego ryzyka i zmianę tego w niektórych kierunkach, prowadząc w ten sposób do zabezpieczenia i spekulacji. To prowadzi do lepszego zarządzania ryzykiem instrumentów pochodnych.
- Strategie instrumentów pochodnych poprawiają również efektywność rynku aktywów bazowych. Jeśli istnieje rozbieżność między cenami, inwestorzy zdecydowanie sprzedają droższe aktywa i kupują tańsze, dopóki ceny się nie ustabilizują. W tym kontekście strategie dotyczące instrumentów pochodnych zwiększają efektywność rynku.
- Kolejną wielką zaletą jest to, że strategie instrumentów pochodnych obniżają również koszty transakcji rynkowych. Instrumenty pochodne są jak polisy ubezpieczeniowe na pozycje, ale składki (koszt inwestycji) muszą być rozsądne, aby była atrakcyjną propozycją. Mogą być stosowane w celu ochrony przed znaczącym narażeniem firmy na zmiany cen aktywów, odsetek lub kursów walutowych lub niewykonania zobowiązania przez wierzyciela.
- Instrumenty pochodne przyczyniają się do przepływu kapitału lub zwiększenia dostępności kredytu. w gospodarce. Pozwalają również przedsiębiorstwom zarządzać skuteczną ekspozycją na zewnętrzne wpływy na biznes, nad którymi nie ma kontroli.
Ryzyko: Ciemniejsza strona instrumentów pochodnych
Brak przejrzystości jest kluczowym ryzykiem na rynku instrumentów pochodnych, zwłaszcza w scenariuszu pozagiełdowym. Uczestnicy rynku i organy regulacyjne mogą być zaślepieni przez rynek pozagiełdowy. Brak świadomości ogólnej pozycji rynkowej może również zmniejszyć płynność rynku. Oprócz braku przejrzystości istnieje także ryzyko kontrahenta lub ryzyko, które powstaje, dopóki umowy nie wypełnią swoich zobowiązań. Na przykład, jeśli nie ma dostawy towarów lub usług w kontrakcie futures, kontrahent może mieć wadę. Zarówno ryzyko systemowe, jak i operacyjne wpływają na kontrakty na instrumenty pochodne. Ryzyko operacyjne wynika z braku systemów kontroli lub błędów ludzkich, natomiast ryzyko systemowe opisuje ryzyko dla systemu finansowego instrumentów pochodnych z powodu niewykonania zobowiązania przez jednego z głównych graczy na rynku instrumentów pochodnych. Niewypłacalność w rogu A świata może mieć ogromne konsekwencje dla całego globu, co jest kolejnym ryzykownym odgałęzieniem rynku instrumentów pochodnych. Swapy ryzyka kredytowego są nieprzejrzyste i złożone, co utrudnia ludziom zrozumienie ryzyka w pełnym tego słowa znaczeniu.
Wniosek
To, co idzie w górę, musi spaść, ale nie zawsze tak jest w przypadku rynku inwestowania w instrumenty pochodne. Ekscytujący świat handlu kontraktami futures wymaga wysokich stawek dzięki rynkowi inwestycji w instrumenty pochodne. Gra o wyższe stawki oznacza większe zyski w świecie inwestycji w instrumenty pochodne. Inwestowanie w instrumenty pochodne jest sztuką i nauką. Działalność polegająca na inwestowaniu w instrumenty pochodne również napędza gospodarkę. Nie bez ryzyka rynek inwestowania w instrumenty pochodne ma tak różnorodny i dalekosiężny wpływ, jak wysokie zaangażowanie.
Polecane artykuły
Oto kilka artykułów, które pomogą Ci uzyskać więcej szczegółowych informacji na temat inwestowania w instrumenty pochodne, więc po prostu przejdź przez link.
- Ważne rodzaje opcji Strategie handlowe
- Najlepsze różnice między funduszem wspólnego inwestowania a funduszem giełdowym na giełdzie
- 23 ważne rzeczy, które powinieneś wiedzieć w handlu kontraktami futures
- Skuteczny rozwój przywództwa: Przewodnik po 10 przyszłych krokach
- Ważne rodzaje funduszy inwestycyjnych (przewodnik futures)