Budowanie modelu finansowego

Motywem budowy modeli finansowych jest pomoc w wycenie zabezpieczeń, prognozowanie przyszłych potrzeb korporacyjnych w zakresie surowców lub określenie korzyści z wrogiego przejęcia lub fuzji. I dlatego jest on wykorzystywany wyłącznie przez analityków finansowych. Oprogramowanie do modelu finansowego służy do obliczania, prognozowania lub szacowania liczb finansowych. Model finansowy projektu to po prostu ilościowe przedstawienie informacji finansowych firmy, organizacji lub rządu.

Istota budowy modelu finansowego

Model finansowy projektu może zatem wahać się od prostych formuł po złożone programy komputerowe, których uruchomienie może potrwać kilka godzin. Są to modele matematyczne, w których zmienne są ze sobą powiązane. I pozwól, że powiem ci, czy chcesz robić zdjęcia przed Wall Street, upewnij się, że jesteś doskonały w tworzeniu oprogramowania do modeli finansowych. Pamiętaj też zawsze o tej złotej regule, że umiejętności Microsoft Excel są niezbędne do tworzenia lub aktualizacji oprogramowania modeli finansowych. Istnieje również kilka wysokiej klasy programów zbudowanych dla oprogramowania złożonego modelu finansowego, takiego jak modele wartości zagrożonej (VAR), które są wykorzystywane w zarządzaniu ryzykiem.

Czy na Wall Street stosuje się różne rodzaje modeli finansowych?

Tak, absolutnie. To Wall Street, więc musi mieć coś dużego w modelach finansowych również dla projektów. Większość oprogramowania modeli finansowych koncentruje się na wycenie. Istnieją jednak inne modele finansowe w szablonach programu Excel, które mają na celu kwantyfikację i prognozowanie ryzyka, wyników portfela lub ogólnych trendów gospodarczych w branży lub regionie. Jednocześnie istnieje kilka różnych metod wyceny w modelowaniu finansowym. Najpopularniejsze modele stosowane do oceny wartości zabezpieczenia to modele zdyskontowanych przepływów pieniężnych (modele DCF) i modele wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). Różnica między nimi jest jednak taka; model zdyskontowanych przepływów pieniężnych stosuje się do oszacowania uczciwej ceny papieru wartościowego w odniesieniu do identyfikacji niedowartościowanych papierów wartościowych. Z drugiej strony model wyceny aktywów kapitałowych koncentruje się na wycenie papieru wartościowego w kontekście jego zmienności lub ryzyka.

Istnieją inne rodzaje oprogramowania modeli finansowych, z których można korzystać w zależności od potrzeb:

  • Porównawczy model analizy firmy
  • Model sumy części
  • Model Leveraged Buy Out (LBO)
  • Model fuzji i przejęć (M&A)
  • Model finansowy specyficzny dla branży
  • Model wyceny opcji
  • Modele finansów korporacyjnych

Te modele finansowe projektów służą do rozwiązywania różnych problemów dotyczących branży. Kluczem tutaj jest określenie czasu i rodzaju zastosowania właściwego modelu finansowego dla projektu. Dlatego, aby zdobyć wiedzę specjalistyczną w zakresie modelowania finansowego, zdecydowanie powinieneś znać podstawy modelowania finansowego w szablonach programu Excel.

Polecane kursy

  • Kurs profesjonalnego modułu bankowości komercyjnej
  • Pakiet szkoleń podatkowych
  • Szkolenie certyfikacyjne z ekonomiki zdrowia
  • Szkolenie online z podstaw bankowości

Gdzie możesz użyć modeli finansowych?

Modele finansowe są stosowane w:

  • Analiza historyczna firmy
  • Bankowość inwestycyjna
  • Badanie kapitału własnego
  • Prognozowanie wyników finansowych firmy
  • Projekt finansowy
  • Inwestycje w nieruchomości
  • Projekty związane z ropą i gazem
  • Banki i instytucje finansowe
  • Osobiste finanse
  • Organizacje non-profit
  • Rząd

Użytkownicy modeli finansowych

Istnieją cztery główne grupy użytkowników, którzy koncentrują się na budowaniu modeli finansowych. Są to:

  1. Właściciele firm i przedsiębiorcy
  2. Specjaliści ds. Finansów i rachunkowości
  3. Modele i konsultanci finansowi
  4. Osoby do finansów osobistych

Zobaczmy obszary, w których możesz wykorzystać swoje umiejętności modelowania finansowego.

  • Prognozowanie przyszłych potrzeb w zakresie surowców
  • Wycena zabezpieczenia
  • Korzyści z fuzji lub przejęcia
  • Sprawdź wielkość okazji rynkowej
  • Szkicowanie mapy drogowej pod kątem rentowności
  • Ocena wymogu inwestycyjnego
  • Kwantyfikacja i przewidywanie ryzyka
  • Ocena wydajności portfela
  • Identyfikacja niedowartościowanych papierów wartościowych

Pamiętaj, że jeśli jesteś zaangażowany w podejmowanie decyzji finansowych dla dużej korporacji, zdecydowanie potrzebujesz oprogramowania do modeli finansowych na co dzień. Dlatego modelowanie finansowe jest obowiązkową czynnością dla bankierów inwestycyjnych, osób finansujących projekty, bankowców, pracowników zajmujących się badaniami kapitału własnego, PE i VC.

Podstawy budowania modeli finansowych

  • Pierwszym krokiem w budowaniu modeli finansowych jest zebranie odpowiednich danych ze sprawozdań finansowych firmy. Ten etap budowy modelu finansowego nazywa się analizą sprawozdania finansowego.
  • Musisz także wiedzieć, że model finansowy w szablonach programu Excel może wymagać dodatkowych informacji, takich jak dane porównawcze ze sprawozdań finansowych innych firm. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku, gdy przeprowadzana jest porównawcza analiza firmy.
  • Model finansowy projektu może wymagać dalszego wyrafinowania. Może to obejmować włączenie analizy wrażliwości modelu finansowego, która umożliwia modelowi śledzenie potencjalnych scenariuszy w przyszłości.
  • Niektóre przykłady wysoce wyrafinowanego oprogramowania modeli finansowych używanych na Wall Street to model wykupu lewarowanego (LBO) oraz model fuzji i przejęć (model M&A). Oba te modele są powszechnie stosowane w bankowości inwestycyjnej i ściśle powiązanych obszarach, takich jak private equity i venture capital.
  • Modele finansowe są zwykle budowane z osią X służącą jako ramy czasowe. Ramy czasowe mogą obejmować kwartały lub pełne lata. Z drugiej strony oś y dzieli wynik według pozycji (tj. Przychód, koszt sprzedanych towarów, EBIT, PAT itp.)
  • Budowanie modeli finansowych jest stosunkowo proste. Musisz dokonać założeń i oszacowań dla niektórych pozycji, takich jak przychody, koszty ogólne, koszty SG&A itp. Założone założenia modelu finansowego muszą znajdować się między odpowiednim limitem i nie mogą być ekstremalne.
  • Jednocześnie upewnij się, że wzory matematyczne są poprawne. Na podstawie tej prostej podstawy można również budować wyrafinowane i powiązane modele rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych.
  • Możesz także budować makra, które pozwalają inwestorom tworzyć scenariusze „byka / niedźwiedzia / bazy”, które można zmieniać za pomocą jednego lub dwóch kliknięć.

Kroki w budowaniu modeli finansowych

Teraz dochodzimy do głównego punktu budowania modeli finansowych. W tym miejscu zrozumiemy kluczowe kroki związane z budowaniem modeli finansowych.

# 1 Gromadzenie danych i analiza branżowa

Pierwszym krokiem związanym z budowaniem modelu finansowego jest gromadzenie danych i analiza branżowa. Tam skoncentruje się prawdziwa praca. Musisz przejrzeć raport roczny odpowiedniej firmy i czytać go, aż oczy zaczerwienią się lub liczba twoich okularów wzrośnie co najmniej o 0, 5! Zbieranie danych jest ważnym krokiem, który pomoże ci przeprowadzić analizę historyczną. I to jest podstawa twoich prognoz. Analiza historyczna da ci pewne wartości trendów na początek od twoich przyszłych prognoz i założeń.

Oprócz pracy nad gromadzeniem danych możesz również skoncentrować się na części poświęconej analizie branżowej. Znajomość branży jest bardzo ważna. Poznaj trendy w branży od ostatnich pięciu lat. Możesz przeprowadzić dla nich pięć sił Portera lub analizę PESTLE lub analizę SWOT. Zidentyfikuj ryzyko związane z Twoją branżą i spróbuj ocenić, w jakim stopniu branża przyczyniła się do PKB kraju.

# 2 Decydowanie o układzie

Drugim krokiem związanym z budowaniem modelu finansowego jest decyzja o układzie. Konieczne jest określenie odpowiedniego układu dla oprogramowania modelu finansowego. Układ musi być przygotowany w programie Excel i musi być prosty i prezentowalny. Pamiętasz, jak rozmawialiśmy o natychmiastowym ucieczce, by zaczerpnąć świeżego oddechu? Nie chcemy się dusić, prawda? Zadanie sobie poniższych pytań pomoże ci wymyślić odpowiedni układ.

  • Ile informacji miałby model?

Jeśli część informacji i danych będzie duża, na pewno nie będziemy jej uwzględniać jeden po drugim. W takim przypadku sensowne będzie podzielenie modelu na wiele arkuszy.

  • Jakie założenia obejmowałby ten model?

Dla lepszej czytelności staramy się, aby każdy z harmonogramów znajdował się w różnych zakładkach, a następnie połączyć wartości z nich ze sprawozdaniami finansowymi.

Oto kilka ważnych wskazówek, które mogą się przydać podczas budowania modeli finansowych:

  • Czytelność modelu można poprawić, używając różnych czcionek lub opcji formatowania.
  • Utwórz moduły logiczne dla swojego modelu
  • Zachowaj oddzielne rachunki zysków i strat, bilans, rachunek przepływów pieniężnych i inne harmonogramy
  • Upewnij się, że pozycje w zestawieniu w sprawozdaniu finansowym są prawidłowo umieszczone.

# 3 Prognozowanie przyszłych wartości

Trzecim krokiem związanym z budowaniem modelu finansowego jest prognozowanie przyszłych wartości. Jest to główna skorupa całego modelu finansowego. Dlatego też należy przyjąć wszystkie odpowiednie scenariusze i warunki, zanim podejmie się jakiekolwiek założenia. Wykonaj prognozy dla każdego harmonogramu osobno. Połącz prognozowane wartości prawidłowo z rachunkiem zysków i strat, bilansem i przepływami pieniężnymi. Upewnij się, że używasz maksymalnej formuły programu Excel, aby ułatwić Ci pracę. Używaj właściwego kodowania kolorów dla formuł, stałych i powiązań.

1. Skoncentruj się na wydatkach
2. Nakreśl, w jaki sposób produkt lub usługa jest budowana, wprowadzana do obrotu, sprzedawana lub dostarczana
3. Przeanalizuj założenia modelu finansowego i porównaj swoje prognozy
4. Utwórz szczegółowe sprawozdania finansowe

Wskazówki dotyczące budowania modeli finansowych

Czy przygotowujesz się do pracy w modelowaniu finansowym? Wtedy tylko pobieranie szablonów modelowania finansowego nie pomoże. To pomoże:

  • Upewnij się, że dobrze znasz rachunkowość, finanse i wycenę oraz umiejętności obsługi Excela.
  • Zadaj sobie jedno pytanie, które z łatwością pomoże ci wybrać właściwą dla siebie ścieżkę. „Jaki problem rozwiążę, tworząc ten model finansowy?”
  • Poznaj zakres, korzyści i ograniczenia związane z budowaniem modeli finansowych.
  • Pamiętaj o jednej podstawowej zasadzie: śmieci wyrzucane. Więc koniecznie sprawdź swoje dane wejściowe.
  • Model powinien być prosty, łatwy do zrozumienia.
  • Powinien być wystarczająco elastyczny, aby uwzględnić przyszłe zmiany.
  • Kluczową rolę będą tu odgrywać umiejętności zarządzania czasem. Nie daj się ogłuszyć liczbami i kalkulacjami w arkuszach programu Excel.
  • Na koniec zadaj sobie pytanie, czy pod koniec ćwiczenia mogłeś podjąć konkretną decyzję i wniosek? Jeśli tak, to robisz rzeczy we właściwy sposób!

Polecany artykuł

Jest to przewodnik po budowaniu modeli finansowych, ponieważ możesz nudzić się, gdy masz do czynienia z mnóstwem informacji i danych. Nie chcemy, aby doświadczenie było dla Ciebie nudne. Dlatego w takich okolicznościach przydatne mogą być skróty programu Excel. Jeśli pamiętasz kilka skrótów klawiaturowych, to nic podobnego! Oto niektóre zasoby na początek:

  1. Korzyści z życia bankierów inwestycyjnych
  2. Praca w finansowaniu projektów (porady i wskazówki)
  3. Różne typy modelu finansowego
  4. Ważne dla opisów zadań i umiejętności związanych z modelowaniem finansowym
  5. Rodzaje zdyskontowanych przepływów pieniężnych
  6. Niesamowite skróty Excel do budowania modeli finansowych.
  7. Poznaj niesamowite skróty programu Excel do kontrolowania modelu finansowego

Budowanie modeli finansowych Infografika

Dowiedz się, jak budować modele finansowe w ciągu minuty, korzystając z infografiki Budowanie modeli finansowych

Kategoria:

Porady Excel