Formuła zysku na akcję (spis treści)
- Formuła
- Przykłady
- Kalkulator
Co to jest formuła zysku na akcję?
Zysk na akcję (EPS) to dochód netto spółki podzielony między każdą z pozostałych akcji zwykłych. Zysk na akcję oblicza się według następującego wzoru:
Earnings Per Share (EPS) = Net Income of the Company / Average Outstanding Shares of the Company
Jeśli firma preferuje akcjonariuszy, zysk na akcję oblicza się według następującego wzoru:
Earnings Per Share (EPS) = (Net Income of the Company – Dividend to Preferred Shareholders) / Average Outstanding Shares of the Company
Przykłady formuły zysku na akcję (z szablonem Excel)
Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie zysku na akcję.
Możesz pobrać ten szablon Excel Formuła zysku na akcję - Szablon Excel Formuła zysku na akcjęWzór na zysk na akcję - przykład nr 1
Załóżmy, że raportowany zysk netto ABC Corporation za rok budżetowy 18 wyniósł 10 milionów USD, a średnia liczba akcji zwykłych pozostających do spłaty w roku finansowym 18 wyniosła 5 milionów. Oblicz zysk na akcję dla firmy.
Rozwiązanie:
Zysk na akcję oblicza się według wzoru podanego poniżej
Zysk na akcję (EPS) = dochód netto spółki / średnia zaległa akcja spółki
- Zysk na akcję (EPS) = 10 milionów USD / 5 milionów
- Zysk na akcję (EPS) = 2 USD
Wzór na zysk na akcję - przykład nr 2
Załóżmy, że ABC Corporation preferuje akcjonariuszy. Firma odnotowała zysk netto w wysokości 10 milionów USD za rok obrotowy 18 i zadeklarowała całkowitą dywidendę w wysokości 0, 50 miliona USD na rzecz akcjonariuszy uprzywilejowanych. Łączna średnia liczba wyemitowanych akcji zwykłych spółki wynosiła 5 milionów. Oblicz zysk na akcję dla firmy.
Rozwiązanie:
Zysk na akcję oblicza się według wzoru podanego poniżej
Zysk na akcję (EPS) = (dochód netto spółki - dywidenda dla akcjonariuszy uprzywilejowanych) / średnia kwota akcji pozostających do spłaty
- Zysk na akcję (EPS) = (10–0, 50 USD) mln / 5 mln
- Zysk na akcję (EPS) = 1, 90 USD
Wzór na zysk na akcję - przykład nr 3
Załóżmy, że ABC Corporation osiągnęła dochód netto w wysokości 10 milionów USD za rok obrotowy 18. Akcje zwykłe pozostające do spłaty na początku roku podatkowego 18 wyniosły 5 milionów. Podczas fiskalnego roku obrotowego 18 firma dokonała skupu 1 miliona akcji zwykłych na otwartym rynku. Firma nie ma uprzywilejowanych akcjonariuszy zgodnie z danymi finansowymi za rok obrotowy 18.
Rozwiązanie:
Po odkupie 1 miliona akcji, łączna liczba akcji zwykłych pozostających do spłaty na koniec roku obrotowego 18 wynosi 4 miliony
Zakładając, że plan wykupu spółki został zrealizowany pod koniec czerwca 2018 r., Średnie ważone zwykłe akcje zwykłe dla Spółki wynoszą
= ((6 miesięcy / 12 miesięcy) * (5 milionów)) + ((6 miesięcy / 12 miesięcy) * (4 miliony))
= (½) * (9 milionów) = 4, 5 miliona akcji
Średnie ważone zwykłe akcje zwykłe = 4, 5 miliona
Zysk na akcję oblicza się według wzoru podanego poniżej
Zysk na akcję (EPS) = (dochód netto spółki - dywidenda dla akcjonariuszy uprzywilejowanych) / średnia kwota akcji pozostających do spłaty
- Zysk na akcję (EPS) = (10–0 USD) mln / 4, 5 mln
- Zysk na akcję (EPS) = 2, 22 USD
Jeśli porównamy przykład 1 i przykład 3, odkup akcji zmniejsza całkowitą liczbę akcji zwykłych pozostających w obrocie, a tym samym poprawia zysk spółki na akcję.
Trafność i zastosowania formuły EPS
Inwestorzy w świecie finansowym używają wielu wskaźników wyceny, aby wycenić ceny akcji spółki, a także porównać wycenę spółek z określonej branży. Kiedy zysk na akcję (EPS) jest stosowany osobno, tak naprawdę niewiele mówi o firmie i nie jest zbyt przydatny. Ponieważ zysk na akcję wykorzystuje szereg akcji zwykłych pozostających w mianowniku przy obliczaniu EPS i wartości dla akcji dla różnych spółek może być różny. Dlatego może nie przedstawiać rzetelnego obrazu zysków spółek w konkretnej branży, jeżeli ceny akcji (kapitału własnego) spółek są różne.
Aby to wykazać, podałem przykład trzech firm działających w tych samych branżach. Wszystkie liczby finansowe, takie jak dochód netto, liczba akcji, cena za akcję są przyjmowane za rok budżetowy 2018.
Jak widać w powyższej tabeli, zysk na akcję dla wszystkich trzech firm jest taki sam, jednak nie jest to prawidłowy wskaźnik zysków. Ponieważ firma XYZ Corporation generuje taką samą kwotę zysków przy niższym kapitale zakładowym niż spółka ABC Corporation i PQR Corporation. Dlatego tak naprawdę nie możemy być pewni wyników wszystkich trzech spółek, mimo że wszystkie mają taki sam zysk na akcję. Dlatego zarobki należy porównać z ceną akcji spółek.
Bardzo przydatny i ważny wskaźnik do wyceny, gdy jest stosowany z ceną akcji
Jeżeli zastosowany zostanie zysk na akcję wraz z ceną akcji, daje to widok taryfy na wycenę akcji spółki. Kiedy do analizy łączymy zysk na akcję i cenę akcji, uzyskujemy bardzo przydatne wskaźniki, tj. Wskaźnik P / E.
Wskaźnik P / E = cena za akcję spółki / zysk na akcję spółki
Teraz spójrzmy na poniższą tabelę, w której współczynnik P / E został obliczony i uwzględniony w tabeli:
Z powyższej tabeli wynika, że PQR Corporation ma najwyższy stosunek P / E, a XYZ Corporation ma najniższy stosunek P / E. Co oznacza, że PQR Corporation ma relatywnie wyższą wycenę niż XYZ Corporation i ABC Corporation. Może to dać ważny wgląd inwestorom (wraz z innymi miernikami finansowymi) na temat względnej wyceny spółki. Niższy wskaźnik P / E wskazuje na niższą wycenę i wiele razy sprawia, że firma / akcje są atrakcyjnym zakładem inwestycyjnym (jeśli inne fundamenty spółki są nienaruszone).
Tak więc dolna linia jest taka, że jeśli zysk na akcję jest używany z ceną akcji, a wskaźnik P / E jest uzyskiwany przy użyciu dwóch wskaźników, jest to ważna i szeroko stosowana miara wyceny dla społeczności inwestorów.
Kalkulator formuły zysku na akcję
Możesz użyć następującego kalkulatora zysków na akcję
| Dochód netto firmy | |
| Dywidenda dla akcjonariuszy uprzywilejowanych | |
| Średnie niespłacone akcje Spółki | |
| Zysk na akcję (EPS) | |
| Zysk na akcję (EPS) = |
|
|
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po formule Zysk na akcję. Tutaj omawiamy sposób obliczania zysku na akcję wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator zysków na akcję z szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Co to jest formuła zwrotu z zaangażowanego kapitału?
- Jak obliczyć dywidendę za pomocą formuły?
- Wzór na stopę wzrostu | Definicja | Kalkulator
- Formuła wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego (przykłady z szablonem Excel)
- Akcje Znakomita formuła