Wycena przedsiębiorstw
Mówiąc najprościej, wycena firmy to zestaw procedur i kompletnych procesów służących do ustalenia rzeczywistej wartości firmy. Choć może to zabrzmieć dość łatwo, właściwie doceniając Twoją firmę, potrzebne są przygotowania i przemyślenia.
Certyfikacja wyceny biznesowej
Certyfikacja wyceny biznesowej procesu wyceny firmy przeprowadzana jest tylko w momencie sprzedaży lub zakupu firmy. Szczerze mówiąc, certyfikacja wyceny biznesu jest wszechstronnym narzędziem, które ma ogromny wpływ na działanie menedżerów. W przypadku zastosowania jako wskaźnika wydajności biznesowej certyfikat wyceny firmy może wykazać, w którym kierunku zmierza firma. Określa, która strategia działa najlepiej z perspektywy biznesowej. Firmy, które mają kilka spółek zależnych, muszą zdecydować ho 
w do dystrybucji swoich zasobów. Wycena jest główną częścią procesu filtracji. Jednostki certyfikujące wycenę przedsiębiorstw, które wykazują największą wartość wzrostu i wnoszą większy wkład w całkowitą wartość, powinny idealnie otrzymać większy kawałek zasobów.
Certyfikacja wyceny przedsiębiorstw jest również ważnym narzędziem motywującym do zarządzania. Bilanse oraz zestawienia zysków i strat często mogą stworzyć niepoprawny obraz prawdziwej wartości firmy. Wiele kuglarstwa księgowego jest zaangażowanych w przygotowywanie sprawozdań finansowych. Zawierają wiele komponentów, które mają niewielką lub żadną możliwą do zrealizowania wartość. Menedżerowie, którzy polegają na tych liczbach, mogą nie zdawać sobie sprawy z tego, że prowadzą firmę do kłopotów. Wycena jest tutaj „mechanizmem kontrolnym” stosowanym oprócz tradycyjnych formatów. Jest to również przydatna miara do oceny pozycji w cyklu życia branży. Jeśli wartość firmy spada z czasem, kierownictwo może sprawdzić, czy do utrzymania pozycji rynkowej potrzeba więcej zasobów. Może to ujawnić, że popyt w tej konkretnej branży waha się.
Branża mogła się zakończyć i wkrótce upadnie. Terminowe wyjście zapewni bardziej godną cenę firmę, a także może wyeliminować ryzyko poważnych strat. Z drugiej strony stały wzrost wartości może sygnalizować, że przemysł znajduje się w fazie wzrostu. Daje to zarządowi zaufanie do poszukiwania możliwości penetracji rynku. Najważniejszym aspektem jest wykorzystanie wyceny przedsiębiorstw jako wskaźnika wydajności i może być przeprowadzane przez firmy niezależnie od ich wielkości. Ma uniwersalne znaczenie i szeroki zakres.
Wycena przedsiębiorstw jest analizą obejmującą całą firmę, która pozwala uzyskać ogólny obraz pozycji firmy pod względem rynku i branży. Wszechstronność oceny biznesowej oznacza, że może ona uzupełniać istniejące narzędzia zarządzania, a także służyć jako proces filtrowania dla oceny projektu.
Ale metoda stosowana w wycenie przedsiębiorstw jest wyjątkowo ważna. Analiza musi być przejrzysta, a jednocześnie uwzględniać wpływy zewnętrzne. Procesy powinny być rozumiane przez wszystkie zaangażowane strony.
Dlaczego wycena biznesu?
Istnieje wiele powodów, dla których warto przeprowadzić wycenę firmy. Tutaj jest kilka z nich.
- Rozpoczęcie sprzedaży Twojego biznesu
- Rozwiązywanie sporów z zainteresowanymi stronami
- Do przyszłego podejmowania decyzji i planowania biznesowego
- Ustalanie zobowiązań podatkowych
- Spór
- Dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania
Kalkulator wyceny biznesu
Przygotowanie wyceny firmy to obliczenie przed rozpoczęciem sprzedaży firmy jest ważnym krokiem do zrozumienia rzeczywistej wartości firmy. Prawidłowo przeprowadzone ujawnią dokładne liczby i cenę, której możesz oczekiwać. Często jest to początek wszystkich przyszłych negocjacji. To także rozpoznanie dla tych, którzy nie są w zgodzie z obecną sytuacją na rynku. W takich przypadkach rzetelna ocena daje właściwe środki do podejmowania decyzji, tj. Kontynuowania sprzedaży lub poprawy wyceny biznesowej w celu obliczenia w przyszłości.
Może się zdarzyć, że akcjonariusz może chcieć odejść z firmy. Może to być serdeczne rozstanie, w którym dana osoba chce się przenieść lub może wynikać z lat nieporozumień. Odejście zwykle oznacza, że jedna ze stron sprzedaje swój udział innym akcjonariuszom. Ustalenie uczciwej ceny akcji dla odchodzącego interesariusza może być trudne. Zewnętrzna wycena przedsiębiorstw jest właściwym punktem wyjścia w takich przypadkach.
Polecane kursy
- Kurs marki
- Promocja sprzedaży szkoleń online
- Szkolenie certyfikacyjne online w CBAP
Planowanie biznesu
Wszyscy właściciele muszą być świadomi wartości rynkowej ich działalności w zakresie planowania spedycji. Jest to szczególnie ważne podczas rozszerzeń, aby wiedzieć, czy w ogóle będzie to opłacalne. Zrozumienie obecnej pozycji firmy pomoże właścicielom podjąć ważne decyzje dotyczące przyszłości ich firmy.
Wyniki zależą od twoich założeń
Po pierwsze, nie ma jednego sposobu, aby ustalić, ile firma może być warta. To dlatego, że wycena firmy może oznaczać różne rzeczy dla różnych ludzi. Podczas gdy właściciel firmy może wierzyć, że społeczność, którą obsługuje, ma wiele wartości, inwestor może myśleć, że wartość firmy jest całkowicie określona przez historyczny dochód. Poza tym warunki ekonomiczne często wpływają na wiarę ludzi w wartość firmy. Na przykład, gdy możliwości pracy są ograniczone, coraz więcej nabywców biznesowych woli wejść na rynek. Prowadzi to do wzrostu konkurencji, co z kolei skutkuje wyższą ceną sprzedaży dla przedsiębiorstw.
Na wartość firmy wpływają również okoliczności sprzedaży. Istnieje ogromna różnica między firmą, która ma być częścią dobrze zaplanowanego mechanizmu budowania marki, aby przyciągnąć zainteresowanych kupujących, niż szybka aukcja aktywów biznesowych.
Wartość biznesowa i oczekiwana cena sprzedaży
Rzeczywista wartość firmy to oczekiwana cena, którą firma uzyskałaby podczas sprzedaży. Rzeczywista cena może się różnić w zależności od tego, kto ustala wartość. Cena sprzedaży zależy również od tego, jak sama sprzedaż jest obsługiwana. Istnieje różnica między dobrze przeprowadzoną kampanią marketingową a „wyprzedażą błyskawiczną”.
Metody wyceny przedsiębiorstw
Istnieją trzy metody wyceny przedsiębiorstw podane poniżej:
-
Podejście do aktywów
W tych metodach wyceny przedsiębiorstw, biznes jest postrzegany jako zestaw zobowiązań i aktywów, tj. Elementy składowe do ustalenia rzeczywistej wartości biznesowej. Metody wyceny przedsiębiorstw opierają się na tzw. Ekonomicznym uzasadnieniu substytucji, które zadaje pytanie: jaki będzie koszt założenia innej podobnej działalności, takiej jak wyceniana, która przyniesie takie same korzyści ekonomiczne dla jej właścicieli?
Wszystkie działające firmy mają swoje aktywa i zobowiązania. Ustalenie ich wartości byłoby najbardziej naturalnym sposobem oceny biznesu. Różnica między aktywami i zobowiązaniami będzie wartością końcową, dodatnią lub ujemną.
Choć może się to wydawać dość proste, prawdziwym wyzwaniem jest ustalenie, które zobowiązania i aktywa wziąć pod uwagę przy wycenie, oraz wybór standardu pomiaru ich wartości. Rzeczywiste określenie każdego zobowiązania i składnika aktywów nastąpi w następnej kolejności.
Na przykład bilanse nie mogą obejmować ważniejszych aktywów, takich jak produkty wytwarzane lokalnie i zastrzeżone metody prowadzenia działalności. Jeśli właściciel nie zapłacił za nie, nie zostaną zapisane w bilansie.
Ale rzeczywista wartość tych aktywów jest często większa niż wszystkich wszystkich „zarejestrowanych” aktywów łącznie. Wyobraź sobie firmę, która nie ma żadnych specjalnych produktów ani usług, ale wciąż przyciąga klientów.
-
Podejście rynkowe
Jak sama nazwa wskazuje, podejście rynkowe zależy od oznak rzeczywistego rynku w celu ustalenia wartości wyceny firmy. Obowiązuje tutaj ekonomiczna zasada konkurencji.
Jaka jest wartość innej wyceny biznesowej, która zapewnia te same produkty i usługi, co moja firma?
Żadna firma nie może działać w próżni. Jeśli masz unikalny produkt lub usługę, są szanse, że na rynku będą konkurenci oferujący podobną lub w dużej mierze podobną rzecz. Jeśli chcesz kupić firmę, musisz skupić się na interesie, który Cię interesuje, a następnie przeprowadzić ankietę rynkową dotyczącą „stawki początkowej” dla danego rodzaju działalności.
Z drugiej strony, jeśli chcesz sprzedać swój biznes, sprawdź stawkę rynkową, za którą sprzedają podobne firmy.
Intuicyjnie jest wierzyć, że „rynek” ustąpiłby idei równowagi biznes-cena, w której kupujący są gotowi zapłacić to, co sprzedawcy są gotowi zaakceptować. Jest to również znane jako uczciwa wartość rynkowa. W tym przypadku obie strony zakładają pełną świadomość wszystkich istotnych faktów. Żadna ze stron nie jest zmuszona do zamknięcia sprzedaży.
Podejście rynkowe do oceny wyceny przedsiębiorstw jest jednym z najlepszych do ustalenia wartości godziwej, która jest wartością pieniężną, która może zostać wymieniona podczas transakcji na warunkach rynkowych, przy czym sprzedawca i kupujący działają w ich najlepszym interesie. Dane rynkowe są bardzo pomocne w celu wsparcia Twojej oferty lub ceny wywoławczej. Jeśli „bieżąca stawka” to tyle, dlaczego warto przyjmować mniej lub oferować więcej?
-
Podejście dochodowe
Podejście to analizuje kluczowy powód prowadzenia działalności, tj. Generowanie przychodów. Jeśli zainwestujesz pieniądze, czas i energię w posiadanie firmy, jakie korzyści ekonomiczne z tego skorzystasz? Ważne są oczekiwane korzyści ekonomiczne z zakupu lub sprzedaży. Ponieważ pieniądze jeszcze nie nadejdą w banku, istnieje pewne ryzyko, że nie otrzymasz części, gdy się jej spodziewasz. Aby określić rodzaj pieniędzy, jakie może przynieść zakup / sprzedaż, metoda wyceny dochodu uwzględnia to ryzyko. Ponieważ wycena przedsiębiorstwa musi być przeprowadzona w chwili obecnej, oczekiwane ryzyko i dochód należy przełożyć na bieżący czas. Podejście dochodowe wykorzystuje kapitalizację i dyskontowanie jako dwie metody w tym zakresie.
Metoda kapitalizacji w najprostszej formie dzieli oczekiwane zyski z działalności gospodarczej przez tak zwaną stopę kapitalizacji. Podstawowym uzasadnieniem jest to, że wartość biznesowa jest definiowana przez zarobki, a stopa kapitalizacji jest stosowana do powiązania tych dwóch.
Na przykład, jeśli stopa kapitalizacji wynosi 20%, wówczas firma jest wyceniana na pięciokrotność rocznego zysku. Współczynnik kapitalizacji jest drugim sposobem wykorzystywanym do pomnożenia dochodu. Tak czy inaczej, wynik jest tym, co firma jest dziś ceniona.
Metoda dyskontowania działa inaczej. Po pierwsze, prognozujesz strumień dochodów swojej firmy na pewien okres w przyszłości, który zwykle jest mierzony w latach. Następnie określ stopę dyskontową, która odzwierciedla ryzyko generowania dochodu na czas.
Na koniec obliczyć wartość firmy na koniec okresu projekcji. Jest to również znane jako wartość końcowa lub wartość końcowa firmy. Obliczenia dyskontowe pokazują, jaka jest dziś wartość firmy.
Wycena i ryzyko biznesowe
Obie metody wyceny dochodu robią to samo i można oczekiwać identycznych wyników. W rzeczywistości stopy dyskonta i kapitalizacji są ze sobą powiązane.
CR = DR-K
Tutaj CR jest stopą kapitalizacji, DR jest stopą dyskontową, a K reprezentuje średni oczekiwany wzrost dochodów. Na przykład, jeśli stopa dyskonta wynosi 25%, a prognozowane zyski wynoszą stale 5% każdego roku, wówczas stopa kapitalizacji wynosi 25-5 = 20%. Zastosowany wkład dochodu jest prawdopodobnie największą różnicą między metodą dyskontowania i kapitalizacji. Kapitalizacja uwzględnia jedną miarę dochodu, podobnie jak średnie zarobki z ostatnich kilku lat. Dyskontowanie odbywa się od wartości dochodu, po jednym na każdy rok w okresie prognozy.
Jeśli Twoja firma osiąga stałe zyski przez wiele lat, podejście do kapitalizacji może być dobrym wyborem. Rozwijające się firmy osiągające mniej przewidywalne zyski, podejście polegające na dyskontowaniu da bardziej dokładne wyniki.
Czym różnią się wyniki w zależności od metod wyceny przedsiębiorstw?
Czy różne metody wyceny przedsiębiorstw mogą dać różne wyniki? Tak, absolutnie. Rozważ dwóch potencjalnych nabywców przeprowadzających prognozy dochodów w celu oceny ryzyka posiadania danej firmy. Każdy kupujący będzie miał inne spojrzenie na związane z tym ryzyko. Ich stopy dyskonta i kapitalizacji mogą się różnić. Poza tym dwaj kupujący będą mieli odpowiednie plany dotyczące biznesu, które wpłyną na prognozę strumienia dochodów.
Nawet jeśli dwaj kupujący stosują podobne metody wyceny, wynik może być inny. Innymi słowy, standard wartości inwestycji określa wartość firmy. Nabywcy mierzą wartość biznesową w różny sposób, w zależności od ich celów inwestycyjnych i własności.
Elastyczność mierzenia wartości biznesu pod kątem dopasowania do celów jest prawdopodobnie największą zaletą metody wyceny dochodu.
Powiązany artykuł
Jest to przewodnik po wycenie przedsiębiorstw, która jest analizą obejmującą całą korporację w celu uzyskania ogólnego obrazu firmy. Tutaj omawiamy również 3 metody wyceny przedsiębiorstw wraz z kalkulatorem i certyfikacją. Możesz także przejrzeć następujące artykuły
- Rodzaje promocji sprzedaży | Strategia
- 15 najczęstszych błędów przy rozpoczynaniu działalności gospodarczej, których powinieneś unikać
- 9 niezawodnych i skutecznych sposobów pozyskiwania środków na rozpoczęcie działalności
- Wycena korporacyjna - od początkującego do Pro w Excelu
- Dlaczego zachowanie konsumentów jest ważne dla menedżerów biznesowych?