Różnica między dywidendą a wzrostem
Różnica między dywidendą a wzrostem wynika z decyzji podjętych przez kierownictwo. Kiedy firma osiąga zysk, ma dwie opcje: albo zwróci ją inwestorom w formie dywidendy, a drugą inwestuje ją z powrotem w spółkę
Firma, która wierzy, że osiągnie wyższy zwrot z inwestycji w spółkę w porównaniu z tym, co mogliby uzyskać w innych inwestycjach, nie wypłaca dywidend. Są też firmy, które dopiero się rozpoczęły i mają zakres dalszej ekspansji i możliwości. Z drugiej strony, spółki wypłacające dywidendy są dojrzałe i stabilne i wierzą, że przyszły wzrost jest ograniczony, więc raczej płacą inwestorom i znajdują lepsze możliwości inwestowania
Ze względu na te różnice oba rodzaje spółek przyciągają różnych inwestorów, którzy mają różne cele inwestycyjne. Inwestorzy są zróżnicowani w zależności od możliwości ryzyka Poszukiwanie ryzyka, neutralne pod względem ryzyka i unikanie ryzyka. Inwestorzy poszukujący ryzyka wybierają spółki wzrostowe, a inwestorzy niechętni do ryzyka wybierają akcje dywidendowe. Inwestorzy neutralni pod względem ryzyka mogą posiadać portfel będący połączeniem obu lub portfela składającego się tylko z akcji dywidendowych lub tylko akcji wzrostowych
Porównanie między dywidendą a wzrostem (infografiki)
Poniżej znajduje się 9 najważniejszych różnic między dywidendą a wzrostem 
Kluczowe różnice między dywidendą a wzrostem
Zarówno dywidenda, jak i wzrost są popularnymi wyborami na rynku; omówmy niektóre z głównych różnic między dywidendą a wzrostem
- Klasyfikacja dywidendy lub wzrostu w spółce jest ustalana na podstawie sposobu, w jaki traktuje zyski. Firmy, które inwestują zysk z powrotem w działalność lub ekspansję, są uważane za spółki rozwijające się. Firmy, które z drugiej strony wypłacają dywidendy swoim inwestorom, a nie inwestują w działalność, są uważane za spółki wypłacające dywidendy
- Akcje dywidendowe oferują stabilność i stały przepływ środków pieniężnych, podczas gdy akcje wzrostowe dają wyższe zwroty i są przeznaczone dla inwestorów młodych, a także dla inwestorów, którzy nie potrzebują natychmiast pieniędzy
- Inwestorzy poszukujący ryzyka zwykle wybierają akcje o wzroście, ponieważ wiąże się to z dużą zmiennością i jest skłonny do cyklów rynkowych, z drugiej strony inwestorzy niechętni do ryzyka wybierają akcje wypłacające dywidendy, ponieważ ryzyko związane z tymi akcjami jest ograniczone
- Akcje wypłacające dywidendy to zazwyczaj firmy, które mogą przewidywać swoje przepływy pieniężne, a także mogą zwiększać udział, jaki zwracają inwestorom z zysków. Spółki giełdowe zwykle mają mniejszą siedzibę. Inwestują wszystkie zyski w spółkę i wciąż znajdują się w fazie wzrostu
- Inwestorzy inwestujący w akcje dywidendowe zwykle podlegają metodzie „inwestowania wartościowego”, podczas gdy inwestorzy inwestujący w celu podwyższenia kapitału podlegają „inwestycjom na rzecz wzrostu”
- Akcje z tytułu dywidendy zapewniają zarówno wzrost wartości kapitału, jak i dywidendę. Akcje wzrostowe zwykle nigdy nie wypłacają dywidendy i mają jedynie wzrost wartości kapitału
- Akcje z tytułu dywidend zwykle działają nawet na rynkach zwyżkowych, ponieważ konsekwentnie wypłacają dywidendy, nawet jeśli nie występuje wzrost wartości kapitału. Akcje wzrostowe osiągają słabe wyniki na rynkach niedźwiedzi, ponieważ cena akcji spada, a inwestorzy również nie otrzymują dywidend
- Inwestorzy wartości przyglądają się akcjom, których ceny są niższe niż cena rynkowa. Inwestorzy wzrostu zwykle nie dbają o wartość wewnętrzną, dopóki cena akcji rośnie
- Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty to wskaźniki, na które inwestorzy dywidendy zwykle patrzą przed zainwestowaniem. Inwestorzy wzrostowi przyglądają się wskaźnikom PE, wzrostowi EBITDA, wzrostowi PAT przed inwestowaniem, oba te wskaźniki jednak zwracają uwagę na wyniki firm w porównaniu z innymi
- Przykładami spółek wypłacających wysokie dywidendy na rynku indyjskim są Vedanta, Infosys, podczas gdy firmy wzrostowe to silniki Eicher, Hindustan Unilever itp.
Tabela porównawcza dywidendy a wzrostu
Poniżej znajduje się 9 najwyższe porównanie między dywidendą a wzrostem
| Podstawa porównania między dywidendą a wzrostem | Wartość dywidendy | Wzrost zasobów |
| Oferta | Akcje z tytułu dywidendy zapewniają stabilność i stały przepływ środków pieniężnych | Akcje wzrostowe oferują wyższe zwroty i są zwykle przeznaczone dla inwestorów, którzy obecnie nie potrzebują pieniędzy |
| Ryzyko / zmienność | Akcje z tytułu dywidend są mniej zmienne i przeznaczone są dla inwestorów, którzy mają mniejszą tolerancję na ryzyko | Zapasy wzrostu są bardzo zmienne i są bardzo ryzykowne. Są przeznaczone dla inwestorów poszukujących ryzyka |
| Inwestorzy | Inwestorzy inwestujący w akcje dywidendowe zwykle podlegają metodzie „inwestowania wartościowego” | Inwestorzy, którzy inwestują w celu wzrostu kapitału, są objęci „Inwestycjami na rzecz wzrostu” |
| Do góry | Pozytywną stroną akcji dywidendowych jest zarówno wzrost wartości kapitału, jak i przepływy pieniężne | Pozytywną stroną wzrostu akcji jest jedynie wzrost wartości kapitału |
| Rodzaj spółek | Akcje wypłacające dywidendy to zazwyczaj firmy, które mogą przewidywać swoje przepływy pieniężne, a także mogą zwiększać udział, jaki zwracają inwestorom z zysków | Spółki giełdowe zwykle mają mniejszą siedzibę. Inwestują wszystkie zyski w spółkę i wciąż znajdują się w fazie wzrostu |
| Wydajność na rynku niedźwiedzi | Akcje z tytułu dywidend zwykle działają nawet na rynkach zwyżkowych, ponieważ konsekwentnie wypłacają dywidendy, nawet jeśli nie występuje wzrost wartości kapitału | Akcje wzrostowe osiągają słabe wyniki na rynkach niedźwiedzi, ponieważ cena akcji spada, a inwestorzy również nie otrzymują dywidend |
| Wartość wewnętrzna | Inwestorzy wartości przyglądają się akcjom, których ceny są niższe niż cena rynkowa | Inwestorzy wzrostu zwykle nie dbają o wartość wewnętrzną, dopóki cena akcji rośnie |
| Wskaźniki | Stopa dywidendy, współczynnik wypłaty to wskaźniki, na które spojrzą inwestorzy | Uznając, że jest to zapas rosnący, zyski są wyższe, dlatego też firmy te handlują przy wysokim współczynniku PE |
| Przykłady | Vedanta, Infosys | Hindustan Unilever, silniki Eicher |
Wniosek - dywidenda a wzrost
Wybór rodzaju akcji zależy od stylu inwestycji, grupy wiekowej, celów i dochodów. Młody inwestor może zainwestować większość swoich pieniędzy w akcje o wysokim wzroście, ponieważ młody inwestor ma długą karierę i dużo czasu, aby wyjść z wahań na rynku.
Jeśli inwestor opracuje dobry portfel na początku swojej kariery, będzie miał wykładniczy wpływ na wielkość portfela, gdy będzie stary. Gdy inwestor zestarzeje się, może przenieść portfel wzrostu do stabilnego portfela dywidend, aby zmniejszyć wpływ w przypadku zawirowań na rynku.
Nie są to jednak ustalone mantry dotyczące inwestowania. Inwestor może mieć kombinację obu akcji z dywidendą i wzrostem, nawet gdy jest młody, lub inwestor w bardzo starszym wieku może posiadać portfel zawierający tylko akcje wzrostowe. Ten rodzaj portfela zależy od rodzaju inwestora oraz jego celów i dochodów.
Polecane artykuły
Jest to wskazówka na temat największej różnicy między dywidendą a wzrostem. W tym miejscu omawiamy również kluczowe różnice między dywidendą a zapasem wzrostu z infografikami i tabelą porównawczą. Możesz także zapoznać się z poniższymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej.
- Najważniejsze różnice w finansach i ekonomii
- Opcje i akcje
- Zapasy wzrostu a zapasy wartości - różnice
- Rachunkowość a zarządzanie finansami