Wprowadzenie do inwestycji międzynarodowych
Inwestycje międzynarodowe to jedna ze strategii inwestycyjnych, w ramach których inwestor dywersyfikuje swój portfel, kupując różne instrumenty finansowe, takie jak akcje, fundusze wspólnego inwestowania itp., Lub inwestując w celu nabycia własności lub współpracy w różnych spółkach na całym świecie w celu maksymalizacji zwrotu i zmniejszenia ich ekspozycja na różne rodzaje ryzyka inwestycyjnego.
Inwestycje międzynarodowe stanowią dla inwestorów okazję do wykorzystania dobrych wyników gospodarki zagranicznej, jeżeli wyniki ich gospodarki krajowej są stosunkowo złe. Inwestycje te wynikają głównie z makroekonomii kraju, a większość inwestorów koncentruje się na rozwijającej się gospodarce
Rodzaje inwestycji międzynarodowych
Na podstawie wykorzystania inwestycji inwestycje zagraniczne klasyfikowane są w dwóch kategoriach:
- Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ)
- Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI)
1. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne
BIZ to inwestycja, gdy inwestor inwestuje w działalność zlokalizowaną na obcym gruncie w celu uzyskania własności lub współpracy. Za pośrednictwem bezpośrednich inwestycji zagranicznych inwestorzy ustanawiają trwałe interesy z podmiotem gospodarczym, co implikuje istnienie długoterminowych relacji inwestora z przedsiębiorstwami, które mają znaczący wpływ na zarządzanie przedsiębiorstwem.
Według Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) bezpośrednia lub pośrednia własność 10% lub więcej głosów w przedsiębiorstwie przez inwestorów zagranicznych jest uważana za kategorię BIZ.
Transakcje BIZ realizowane są głównie na trzy sposoby :
- Projekt Greenfield.
- Wspólne przedsięwzięcia.
- Fuzje i przejęcia (M&A) zwane także inwestycjami Brownfield.
Trzy sposoby wyjaśniono poniżej:
- Projekty Greenfield: kiedy bezpośrednie inwestycje zagraniczne są wykorzystywane do założenia od podstaw przedsiębiorstwa w obcym kraju i nie przejmują istniejącej firmy, aby wejść na rynek. Projekt Greenfield obejmuje również budowę nowych zakładów, biur itp.
- Wspólne przedsięwzięcia: Kiedy BIZ wykorzystuje się do przedsięwzięcia z zagranicznymi korporacjami w celu rozszerzenia działalności w obcym kraju.
- Inwestycja Brownfield: Jest to inny rodzaj transakcji BIZ, w ramach której inwestycja służy do połączenia lub przejęcia przedsiębiorstwa na obcym gruncie. Inwestycje Joint Ventures i Brownfield są najczęściej wykorzystywane do wejścia na rynek zagraniczny.
Przykład 1
FDI: Brownfield Investment: (umowa Tata i Corus)
Tata Steel, jeden z gigantów indyjskiego rynku stali, nabył Corus Group plc, znany jako jeden z największych producentów stali w Wielkiej Brytanii. Transakcja została oficjalnie ogłoszona 2 kwietnia 2007 r., Łączna wartość tego przejęcia wyniosła 6, 2 mld ₤ (12 mld USD). Stwierdzono, że indyjska firma Tata Steel dokonała bezpośredniej inwestycji w wysokości 6, 2 miliarda ((12 miliardów USD) w Corus Group plc, przedsiębiorstwo z siedzibą w Wielkiej Brytanii, w celu przejęcia kontroli zarządczej w tym przedsiębiorstwie.
Przykład nr 2
BIZ: Greenfield Investment
Inwestycje firm wielonarodowych, takich jak Coca-Cola, Starbucks, Accenture itp. W różnych krajach zamorskich, są dobrym przykładem inwestycji typu greenfield. Firmy te nie wchodzą na rynek zagraniczny poprzez fuzje lub przejęcia, inwestują bezpośrednio w zagraniczną gospodarkę, aby zbudować nowy zakład produkcyjny, biura itp.
2. Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI)
FPI to inwestycja dokonana w zagranicznej gospodarce przez inwestora, bez motywacji do zdobycia jakiejkolwiek roli w zarządzaniu dowolną organizacją. Inwestorzy portfela zagranicznego kupują papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu w innym kraju, który jest bardzo płynny i może w razie potrzeby łatwo uzyskać nabywców. Takie papiery wartościowe obejmują instrumenty takie jak akcje i obligacje. FPI może mieć charakter krótkoterminowy w przypadkach, gdy inwestor chce szybkiego zwrotu ze względu na zmianę kursu walutowego, stopy procentowej itp. W przeciwnym razie zagraniczne inwestycje portfelowe są realizowane z planami utrzymania aktywów w perspektywie długoterminowej i takie inwestycje napędzane są przez tempo wzrostu gospodarki, stabilność makroekonomiczną, stopy procentowe itp.
Czynniki wpływające na inwestycje międzynarodowe
Czynniki wpływające na inwestycje międzynarodowe to:
W przypadku BIZ
- Łatwość prowadzenia działalności gospodarczej w kraju, podobnie jak zasady i regulacje związane z wejściem na rynek oraz wspieranie operacji nowej działalności typu greenfield.
- Warunki polityczne i społeczne gospodarki.
- Polityki dotyczące funkcjonowania i struktury rynków (zwłaszcza polityki dotyczące konkurencji, fuzji i przejęć (M&A).
- Polityki związane z ułatwieniem działalności, takie jak promocja inwestycji, zachęty, ulepszenia udogodnień i inne środki mające na celu obniżenie kosztów działalności.
- Polityka prywatyzacyjna.
- Polityka handlowa (bariery taryfowe i pozataryfowe) oraz spójność bezpośrednich inwestycji zagranicznych i polityk handlowych.
W przypadku FPI
- Krajowe stopy wzrostu gospodarczego.
- Stabilność kursu walutowego.
- Ogólna stabilność makroekonomiczna.
- Poziomy rezerw walutowych.
- Stopy procentowe.
- Podatki od zysków kapitałowych
- Regulacja rynków akcji i obligacji
- Jakość krajowych systemów rachunkowości i ujawniania informacji
- Systemy rozstrzygania sporów w gospodarce i stopień ochrony praw inwestora.
Obliczanie inwestycji międzynarodowych
Obliczenia inwestycji międzynarodowych wyjaśniono poniżej:
Inwestycje zagraniczne netto (NFI): NFI jest również określane jako odpływ kapitału netto z gospodarki. Jest to różnica w inwestycjach netto dokonywanych przez osoby w gospodarce zagranicznej i inwestycji netto dokonywanych przez osoby zagraniczne w gospodarce krajowej.
NFI = odpływ netto inwestycji - napływ netto inwestycji
NFI obejmuje wypływ i dopływ zarówno bezpośrednich inwestycji zagranicznych, jak i zagranicznych inwestycji portfelowych.
NFI jest jednym z ważnych parametrów analizy sytuacji finansowej gospodarki. Negatywne NFI stwierdza, że naród jest narodem dłużnika i odwrotnie.
Zalety i wady inwestycji międzynarodowych
Zalety są wymienione poniżej:
- Inwestycje zagraniczne mogą stymulować gospodarkę kraju, a także pobudzić lokalny przemysł.
- Międzynarodowe inwestycje tworzą nowe możliwości zatrudnienia, co prowadzi do wzrostu siły nabywczej ludzi i podwyższenia ich poziomu życia.
- Przedsiębiorstwa macierzyste zapewniłyby również inwestycje w celu uzyskania dodatkowej wiedzy, technologii i produktów.
- Jako inwestor Międzynarodowa inwestycja jest okazją do rozszerzenia działalności, dywersyfikacji portfela i wejścia na nowy rynek.
- Redukcja kosztów produkcji.
- Ulgi podatkowe
Wady wymieniono poniżej:
- Międzynarodowe inwestycje utrudniają lokalnym firmom tworzenie ogromnej konkurencji.
- Ryzyko zmiany politycznej zawsze będzie niepokojące dla inwestorów, ponieważ może prowadzić do wywłaszczenia.
- Niestabilna sytuacja ekonomiczna może sprawić, że Twoja inwestycja będzie ekonomicznie nieopłacalna.
- Inwestycje międzynarodowe mogą wpływać na kursy walut, które mogą pogorszyć sytuację inwestora lub gospodarki docelowej.
Wniosek
Inwestorzy za pośrednictwem międzynarodowych inwestorów mogą inwestować w zagraniczne instrumenty finansowe, a także rozwijać swoją działalność na terytorium zagranicznym. Wszystkie międzynarodowe inwestycje są realizowane przez FDI lub FPI. Inwestycje te są bardzo satysfakcjonujące, ale wiążą się z nimi także ryzyko, dlatego bardzo ważne jest przeprowadzenie odpowiedniej analizy i należytej staranności przed dokonaniem takich inwestycji.
Polecane artykuły
To jest przewodnik po inwestycjach międzynarodowych. Tutaj omawiamy Wprowadzenie i rodzaje inwestycji międzynarodowych wraz z zaletami i wadami. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Bezpośrednie inwestycje zagraniczne
- Lokalizacja a internacjonalizacja
- Strategie wejścia na rynek międzynarodowy
- Globalizacja a internacjonalizacja
- Formula Galk Formula zysków kapitałowych (przykłady z szablonem Excel)