Omówienie przykładu korelacji ujemnej
Korelacja ujemna jest rodzajem miary statystycznej stosowanej do opisania zależności między dwiema zmiennymi. Korelacja ujemna występuje, gdy jedna zmienna rośnie, a druga maleje i odwrotnie. Aktywa o takich cechach są wykorzystywane przez zarządzających portfelem w celu dywersyfikacji portfela, zmniejszenia lub ograniczenia ryzyka
Przykłady korelacji ujemnej
Przykłady korelacji ujemnych są następujące:
Przykład korelacji ujemnej - 1
Spójrzmy na przykład. Załóżmy, że zarządzający portfelem inwestuje w sektorze branż finansowych. Ale w ciągu ostatnich kilku miesięcy ceny tych akcji spadały z powodu zmian wprowadzonych przez Fed. Według jego analizy akcje będą nadal spadać, co może doprowadzić do krachu. Nie chce sprzedawać tych akcji i chce je zachować zgodnie z długoterminowym celem swojego klienta.
Ale zdaje sobie sprawę, że nie zdywersyfikował swojego portfela i nie zarządzał żadnym ryzykiem. Myśli o wykorzystaniu aktywów o ujemnej korelacji z branżami finansowymi. Aktywa o ujemnej korelacji z zapasami to złoto. Zarządzający portfelem sprzedaje następnie część swoich inwestycji w sektorze finansowym i kupuje złoto, aby wykorzystać ujemną korelację
Jeśli nie chce sprzedać choćby części swojego portfela, zarządzający portfelem może również zabezpieczyć się przed ryzykiem. Korelację ujemną można również wykorzystać do celów zabezpieczających, co z kolei zmniejsza ryzyko. Menedżer może zająć pozycje kompensujące, w tym przypadku może na przykład wziąć opcje sprzedaży akcji usług finansowych, a nawet sprzedać opcje kupna. Oba są uważane za aktywa ujemnie skorelowane
Przykład korelacji ujemnej - 2
Lara jest inwestorem, który chce dodać do swojego portfela akcje Amazon lub Apple. Jej portfel głównie śledzi zapasy z S&P 500. Przed zakupem chce przeprowadzić analizę i spojrzeć na zapasy, które pomogą jej zdywersyfikować swój portfel i, co najważniejsze, nie zwiększą systematycznego ryzyka swojego portfela. Aby to osiągnąć, planuje przyjrzeć się korelacji obu tych zapasów
Dowiaduje się o cenach z ostatnich trzech lat i oblicza korelację. Korelacja Apple z indeksem wynosi -0, 9, a jej portfolio wynosi -0, 7. Z drugiej strony korelacja Amazon z indeksem wynosi 0, 9, podczas gdy z jej portfelem wynosi 0, 2
Patrząc na powyższe, Lara postanawia dodać Apple do swojego portfela na podstawie korelacji ujemnej
Przykład korelacji ujemnej - 3
Student finansów otrzymuje próbkę ryzyka i zwrotu z wielu akcji i jest proszony o podjęcie decyzji, który z nich będzie najlepszy dla jego inwestora, jeśli będzie miał okazję im doradzić. Głównym celem jego klienta jest ograniczenie ryzyka i dywersyfikacja portfela. Ma także ekspozycję na ceny ropy
Jest wiele czynników, na które patrzy równolegle, takich jak ryzyko, zwrot i korelacja. Poniżej znajduje się lista akcji, z których musi wybrać
Patrzy na wszystkie te akcje i zauważa, że akcje o dwóch najwyższych stopach zwrotu, tj. 12% i 15%, mają dodatnią korelację z portfelem. Zastanawia się, czy to właściwy wybór. Zauważa jednak, że korelacja Facebooka z rynkiem wynosi 1, 0, co jest doskonale skorelowane. Następnie przygląda się wynikom rynkowym ostatniego roku S&P 500.
Patrząc na liczby, które rozumie, rynek miał dobry rok ze względu na pozytywne perspektywy globalne. Jednak według niego obecne warunki rynkowe nie wyglądają tak samo. Jeśli więc kupi Facebooka i spojrzy na idealnie pozytywną korelację, dochodzi do wniosku, że kiedy rynek spadnie, cena tego towaru również będzie utrudniona. Dlatego nie wybiera Facebooka do inwestowania
Następnie patrzy na Shell, zdając sobie sprawę, że klient ma kontakt z cenami ropy. Przy wyborze tej firmy nie będzie korzyści z dywersyfikacji. Odsuwając to na bok, sprawdza korelację. Korelacja 0, 6 oznacza, że gdy rynek wzrośnie, ceny akcji wzrosną i odwrotnie. Patrząc na oba te czynniki, wybiera powłokę
Następnie patrzy na Vistarę, chociaż zwrot nie jest najwyższy, ale może zapewnić ogromne korzyści dywersyfikacyjne. Po pierwsze, ponieważ jest to spółka lotnicza, gdy jest ujemnie skorelowana z ekspozycją na ropę, a po drugie korelacja z rynkiem wynosi -1, co oznacza, że gdy cena rynkowa wzrośnie, cena akcji spadnie. Obie te rzeczy idealnie pasują do jego celu, dlatego wybiera Vistarę
Przykład ujemnej korelacji - 4
W tym przykładzie przyjrzyjmy się rzeczywistym scenariuszom negatywnej korelacji w świecie rzeczywistym.
Najczęstszym przykładem jest cena obligacji i stopy procentowe. Wraz ze wzrostem stopy procentowej cena obligacji spada. W takim przypadku obligacje o stałym oprocentowaniu stają się bezwartościowe, ale cena rzeczywistych pieniędzy już wzrosła
Jeszcze bardziej klasycznym przykładem byłaby cena ropy i producentów ropy (BP, Shell). Jest to ujemnie skorelowane z cenami linii lotniczych.
Powyższe są logiczne i mogą być powiązane, jednak istnieją też inne. Na przykład cena producentów chipsów ziemniaczanych a cena ziemniaka. Cena ropy a cena akcji uznaniowych firm konsumenckich. Jedną logiką może być to, że wraz ze spadkiem cen rośnie dochód z ręki lub dochód uznaniowy w rękach konsumentów na zakup kosmetyków i innych produktów
Innym przykładem jest cena os dolara vs cena długu wschodzącego rynku. Gdy cena USD rośnie, zdolność krajów rynków wschodzących do spłaty zadłużenia spada, co z kolei zwiększa szanse na niewypłacalność
Korelacja może nie być całkowicie ujemnie skorelowana
Wniosek
Korzystanie z metody korelacji ma zarówno zalety, jak i wady. Jednak przy podejmowaniu decyzji ważne jest, aby nie podejmować ich w oderwaniu, a decyzje powinny być podejmowane na podstawie wyników wszystkich metod
Polecane artykuły
Był to przewodnik po przykładzie ujemnej korelacji. Tutaj omawiamy definicję i 4 najlepsze przykłady negatywnej korelacji wraz ze szczegółowym wyjaśnieniem. Możesz także przejrzeć nasze inne sugerowane artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Przykłady studium wykonalności
- Przykłady konkurencji monopolistycznej
- Przykład złożony
- Przykład uzgodnienia bankowego