Formuła dochodu rezydualnego (spis treści)

  • Formuła
  • Przykłady
  • Kalkulator

Co to jest formuła dochodu rezydualnego?

W finansach przedsiębiorstw termin „dochód rezydualny” odnosi się do kwoty dochodu operacyjnego wygenerowanego powyżej minimalnego wymaganego zwrotu lub pożądanego dochodu. Jako taki, dochód rezydualny może być postrzegany jako narzędzie oceny wyników dla firmy, aby zobaczyć, jak skutecznie jest w stanie wykorzystać swoje aktywa biznesowe. W rzeczywistości dochód rezydualny jest wskaźnikiem wydajności dla firm, podobnie jak zwrot z inwestycji dla zarządzających portfelem. Wzór na dochód rezydualny można uzyskać, odejmując iloczyn minimalnej wymaganej stopy zwrotu i średnich aktywów operacyjnych od dochodu operacyjnego. Matematycznie dochód rezydualny jest reprezentowany jako:

Residual Income = Operating Income – Minimum Required Rate of Return * Average Operating Assets

Przykłady formuły dochodu rezydualnego (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie dochodu rezydualnego.

Możesz pobrać ten szablon Excel Formuły dochodu rezydualnego tutaj - Szablon Excel Formuły dochodu rezydualnego

Formuła dochodu rezydualnego - przykład nr 1

Weźmy przykład centrum inwestycyjnego, które osiągnęło przychód operacyjny w wysokości 1 000 000 USD w ciągu roku, wykorzystując aktywa operacyjne o wartości 5 000 000 USD. Oblicz rezydualny dochód centrum inwestycyjnego, jeśli minimalna wymagana stopa zwrotu wynosi 18%.

Rozwiązanie:

Dochód rezydualny jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

Dochód rezydualny = dochód operacyjny - minimalna wymagana stopa zwrotu * średnie aktywa operacyjne

  • Dochód rezydualny = 1 000 000 USD - 18% * 5 000 000 USD
  • Dochód rezydualny = 100 000 USD

Dlatego rezydualny dochód centrum inwestycyjnego wyniósł 100 000 USD.

Formuła dochodu rezydualnego - przykład nr 2

Weźmy przykład firmy, która w bieżącym roku osiągnęła przychód operacyjny w wysokości 80 000 USD. Firma posiada bazę aktywów operacyjnych w wysokości 500 000 USD, a koszt kapitału wynosi 12% według ostatniego raportu rocznego. Oblicz rezydualny dochód firmy w ciągu roku.

Rozwiązanie:

Dochód rezydualny firmy jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

Dochód rezydualny = dochód operacyjny - minimalna wymagana stopa zwrotu * średnie aktywa operacyjne

  • Dochód rezydualny = 80 000 $ - 12% * 500 000 $
  • Dochód rezydualny = 20 000 USD

Dlatego rezydualny dochód firmy w ciągu roku wynosi 20 000 USD.

Formuła dochodu rezydualnego - przykład nr 3

Weźmy przykład firmy, która niedawno nabyła nową jednostkę jako dywersyfikację dotychczasowej działalności. Wartość aktywów operacyjnych jednostki wynosi 200 000 USD na początku roku i 250 000 USD na koniec roku. W ciągu roku jednostka wygenerowała przychód operacyjny w wysokości 50 000 USD. Zgodnie ze strategią korporacyjną minimalna wymagana stopa zwrotu z jednostki wynosi 15%. Oblicz, czy jednostka jest w stanie wygenerować dochód rezydualny w ciągu roku.

Rozwiązanie:

Średnie aktywa operacyjne są obliczane jako

  • Średnie aktywa operacyjne = (200 000 USD + 250 000 USD) / 2
  • Średnie aktywa operacyjne = 225 000 USD

Dochód rezydualny jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

Dochód rezydualny = dochód operacyjny - minimalna wymagana stopa zwrotu * średnie aktywa operacyjne

  • Dochód rezydualny = 50 000 USD - 15% * 225 000 USD
  • Dochód rezydualny = 16 250 USD

Dlatego firma jest w stanie wygenerować dochód rezydualny w wysokości 16 250 USD w ciągu roku.

Wyjaśnienie

Wzór na dochód rezydualny można obliczyć, wykonując następujące czynności:

Krok 1: Po pierwsze, określ minimalną wymaganą stopę zwrotu oczekiwaną przez inwestora w oparciu o strategię inwestycyjną, apetyt na ryzyko, horyzont inwestycyjny i bieżący zwrot z rynku. W rzeczywistości większość firm wykorzystuje koszt kapitału jako minimalną wymaganą stopę zwrotu.

Krok 2: Następnie określ aktywa operacyjne lub całkowity kapitał zaangażowany przez firmę w działalność. W większości przypadków wykorzystuje się średnią wartość aktywów operacyjnych na początku roku i na koniec roku.

Krok 3: Następnie oblicz minimalny wymagany dochód na podstawie minimalnej wymaganej stopy zwrotu (krok 1) i średnich aktywów operacyjnych (krok 2), jak pokazano poniżej.

Minimalny wymagany dochód = Minimalna wymagana stopa zwrotu * Średnie aktywa operacyjne

Krok 4: Następnie określ dochód operacyjny firmy, która jest pozycją rachunku zysków i strat.

Krok 5: Wreszcie wzór na dochód rezydualny można uzyskać, odejmując minimalny wymagany dochód (krok 3) od dochodu operacyjnego (krok 4), jak pokazano poniżej.

Dochód rezydualny = dochód operacyjny - minimalny wymagany dochód

lub

Dochód rezydualny = dochód operacyjny - minimalna wymagana stopa zwrotu * średnie aktywa operacyjne

Trafność i zastosowania formuły dochodu rezydualnego

Ważne jest zrozumienie pojęcia dochodu rezydualnego, ponieważ jest on zwykle stosowany w ocenie wyników inwestycji kapitałowych, działu lub jednostki biznesowej. Dodatni dochód rezydualny oznacza, że ​​jednostka była w stanie wygenerować większy zwrot niż minimalna wymagana stopa, co jest pożądane. Jako taki, im wyższy dochód rezydualny, tym lepiej firma bierze go pod uwagę. Mogą jednak zdarzyć się przypadki, gdy projekt lub jednostka biznesowa nie przejdą testu zwrotu z inwestycji z powodu niskiej stopy zwrotu, ale pomyślnie przeszły test rezydualnego dochodu na podstawie nominalnej dodatniej wartości dolara, co może być bardzo trudne i trudne wymaga połączenia z zarządem. Inną poważną wadą techniki dochodu rezydualnego jest to, że faworyzuje większe inwestycje w porównaniu do mniejszych, ponieważ ocenia na podstawie bezwzględnej kwoty w dolarach.

Kalkulator formuły dochodu rezydualnego

Możesz użyć następującego kalkulatora dochodu rezydualnego

Dochód operacyjny
Minimalna wymagana stopa zwrotu
Średnie aktywa operacyjne
Dochód rezydualny

Dochód rezydualny = Dochód operacyjny - minimalna wymagana stopa zwrotu * Średnie aktywa operacyjne
0 - 0 * 0 = 0

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po formule dochodu rezydualnego. Tutaj omawiamy sposób obliczania dochodu rezydualnego wraz z praktycznymi przykładami. Zapewniamy również kalkulator dochodu rezydualnego z szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Jak obliczyć koszty amortyzacji za pomocą formuły?
  2. Wzór rachunku bieżącego | Przykłady | Kalkulator
  3. Co to jest formuła dochodu do opodatkowania?
  4. Kalkulator stosunku zadłużenia do dochodu

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości