Różnica między ROE a ROA

Zwrot kapitału własnego określa się jako kwotę zysku, jaki firma osiąga z inwestycji akcjonariusza w spółkę, lub jest miarą tego, jak skutecznie firma zainwestowała w kwotę w dolarach i uzyskuje z niej lepszy zysk. Zwrot z kapitału jest ważniejszy niż zwrot z inwestycji dla akcjonariuszy, ponieważ określa sposób, w jaki twoje pieniądze są ponownie inwestowane w spółkę. Zwrot z aktywów określa, ile zysku firma zarabia na każdego dolara swoich aktywów. Składnikiem aktywów może być coś w rodzaju gotówki w banku, należności, nieruchomości, wyposażenia, zapasów i mebli. Zwrot z aktywów określa zysk generowany przez firmę z zainwestowanego kapitału (aktywów). Zwrot z aktywów jest bardzo zróżnicowany w przypadku spółek publicznych, które w dużym stopniu zależą od branży.

Zwrotu z kapitału:

Firma, która ma wyższy zwrot z kapitału, mogłaby wygenerować więcej gotówki wewnętrznie. Dlatego zawsze lepiej jest inwestować w spółki o wyższym i spójnym zwrocie z kapitału. Nie zawsze wskazane jest inwestowanie w spółki o wysokim ROE, aby uzyskać lepszy zwrot. Istnieją pewne punkty odniesienia, na podstawie których firma porównuje zwrot z kapitału własnego ze średnią branżową. Ogólnie wyższy współczynnik, tym lepiej firma w niego inwestuje.

Zwrot z kapitału własnego można obliczyć na podstawie poniższego wzoru:

Wskaźnik zwrotu z kapitału = dochód netto / średni kapitał własny akcjonariuszy

Gdybyśmy byli w stanie rozwiązać problem zwrotu z kapitału, który jest tylko częścią złożonego problemu, istnieją inne okoliczności, w których możemy zastosować równanie wskaźnika zwrotu z kapitału.

Dochód netto określa się poprzez zsumowanie działalności finansowej ostatniego pełnego roku obrotowego lub ostatnich dwunastu miesięcy, które znajduje się w rachunku zysków i strat. Przeciętny kapitał własny oblicza się, dodając kapitał na początku okresu i na koniec okresu i dzieląc przez dwa. Najlepszą praktyką dla inwestorów jest to, że mogą obliczyć dokładniejszą średnią kapitałową z kwartalnych bilansów.

Weźmy przykład, załóżmy, że firma ma roczny dochód w wysokości 1 800 000 USD i średni kapitał własny akcjonariusza w wysokości 12 000 000 USD. Następnie uzyskujemy ROE firmy 15%

ROE = 1 800 000 USD / 12 000 000 USD = 15%

Zwrot z aktywów (ROA):

Jeśli porównamy ROA, najlepszą praktyką jest porównanie go z ROA podobnej firmy lub z poprzednimi numerami ROA firmy.

Jak wiemy, suma aktywów spółki jest sumą sumy zobowiązań i kapitału własnego akcjonariusza. A aktywa firmy są finansowane z zadłużenia lub kapitału własnego. Wynik większego zadłużenia zostanie unieważniony, jeśli dodamy koszt pożyczki do dochodu netto i średnich aktywów w mianowniku w danym okresie. Zdefiniowano formułę do obliczania zwrotu z aktywów.

ROA = (dochód netto + koszt odsetek) / średnia suma aktywów

ROA daje inwestorom pojęcie o tym, jaki efekt ma firma i jak skutecznie firma przekształca swoje inwestycje w dochód netto. Im wyższy numer ROA, tym bardziej efektywna firma będzie zarabiać na mniejszych inwestycjach.

Bezpośrednie porównanie między ROE a ROA (infografiki)

Poniżej znajduje się 7 najważniejszych różnic między ROE a ROA

Kluczowe różnice między ROE a ROA

Omówmy niektóre z głównych różnic między ROE a ROA:

  • Zwrot z kapitału własnego jest określany jako kwota zysku, jaki firma uzyskuje z inwestycji akcjonariusza w spółkę. Natomiast Zwrot z aktywów to kwota zysku uzyskanego z aktywów lub zasobów.
  • Różnica między ROE a ROA polega na dźwigni finansowej, w której ROE nie wiąże się z żadnym rodzajem zadłużenia. Podczas gdy w ROA dodaje się do niej część długu, która jest wyraźnie określona w bilansie (aktywa ogółem = zobowiązania + kapitał własny akcjonariusza)
  • Zwrot z kapitału dotyczy znacznie bardziej zarządzania kapitałem lub finansami. Zwrot z aktywów dotyczy jednak znacznie więcej zarządzania operacyjnego.
  • Inwestorzy chcą, aby zwrot z kapitału zwykłego mógł wprowadzić pewne zmiany w formule poprzez odjęcie preferowanych dywidend od dochodu netto i odjęcie uprzywilejowanego kapitału od kapitału własnego akcjonariusza. Podczas gdy zwrot z aktywów nie obejmuje żadnej preferowanej dywidendy w liczniku.
  • Zwrot z kapitału jest obliczany jako roczny zysk netto w czasie podzielony przez kapitał własny przeciętnego akcjonariusza, natomiast zwrot z aktywów może być obliczony jako zysk netto podzielony przez średnią sumę aktywów.

Tabela porównawcza ROE vs ROA

Spójrzmy na najlepsze porównanie 7 między ROE a ROA

S.Nie Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z aktywów (ROA)
1Kwota zysku, którą firma otrzymuje z inwestycji akcjonariuszaTo miara, ile firma zarabia na swoich zasobach lub majątku.
2)Różnica między ROE a ROA polega na finansowej dźwigni finansowej; który nie jest uwzględniony w ROE.Różnica między ROE a ROA to dług, który jest już uwzględniony w bilansie (aktywa ogółem = zobowiązania + kapitał własny akcjonariusza)
3)Pomaga określić efektywność zarządzania kapitałem lub finansamiZajmuje się zarządzaniem operacyjnym i pomaga określić jego efektywność.
4ROE można obliczyć, dzieląc preferowane dywidendy od licznika.Preferowana dywidenda nie jest wymagana przy obliczaniu ROA.
5Zwrot z kapitału własnego można obliczyć, korzystając z poniższego wzoru:

ROE = zysk netto / średni kapitał własny akcjonariusza

Zwrot z aktywów można obliczyć, korzystając z poniższego wzoru:

ROA = zysk netto / średnia suma aktywów.

6Wyższy ROE nie zapewnia imponującej wydajności firmy.ROA jest lepszym miernikiem do określania wyników finansowych firmy.
7Wyższy ROE wraz z wyższym ROA i zadłużeniem zarządzalnym przynoszą przyzwoite zyski.Wyższy ROE może wprowadzać w błąd przy niższym ROA i ogromnym zadłużeniu firmy.

Wniosek - ROE vs ROA

ROE vs ROA to dwa główne terminy, które są używane częściej w celu ustalenia wyników finansowych firmy. Oprócz tego istnieje kilka innych czynników, które są wykorzystywane do pomiaru kondycji finansowej i rentowności firmy. Ale ROE vs ROA jest powszechnie używany do pomiaru wyników firmy, w której Zwrot z kapitału własnego określa wysokość zysku z inwestycji interesariusza, a Zwrot z aktywów określa zwrot z ich aktywów.

Polecane artykuły

Jest to wskazówka na temat największej różnicy między ROE a ROA. Tutaj omawiamy także kluczowe różnice ROE vs ROA za pomocą infografiki i tabeli porównawczej. Możesz także zapoznać się z następującymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Porównanie odpowiedzialności z wydatkami
  2. Różnice między dywidendą a wzrostem
  3. Przychody a zysk - Który jest lepszy
  4. Dochód brutto a dochód netto
  5. Co to jest współczynnik kapitału własnego?