Co to jest finansowanie kapitałowe?

Finansowanie kapitałowe to proces pozyskiwania kapitału poprzez sprzedaż akcji Spółki inwestorom publicznym, instytucjonalnym lub instytucjom finansowym.

Firma, która potrzebuje funduszy, może ją sfinansować przy użyciu długu lub kapitału własnego. Finansowanie kapitałowe jest zwykle preferowanym trybem, ponieważ nie wymaga od inwestorów zwrotu inwestycji w przypadku niepowodzenia firmy. Inwestorzy z kolei uzyskują własność Spółki i prawa głosu proporcjonalnie do swoich inwestycji.

Przykład finansowania kapitałem własnym

Firma ABC została założona przez przedsiębiorcę o kapitale zakładowym 10 000 USD. Na początku Spółki posiada 100% kapitału własnego w Spółce. Po kilku początkowych latach poszukiwań szuka nowych funduszy na rozwój firmy. Sprzedaje 50% kapitału własnego Spółki o wartości 100 000 USD. Inwestor venture capital lub anioł-inwestor otrzyma 50% kapitału w Spółce poprzez zainwestowanie 50 000 USD w Spółkę, a udział przedsiębiorcy zostanie zmniejszony do 50%, chociaż na początku zainwestował on jedynie 10 000 USD.

Zatem finansowanie kapitałem własnym i kwota udziałów posiadanych przez każdego inwestora zależy od czasu i wyceny inwestycji w Spółkę.

Rodzaje finansowania kapitałem własnym

Spółka może mieć różne klasy akcji; Finansowanie kapitałowe obejmuje nie tylko finansowanie ze wspólnego kapitału, ale również za pośrednictwem innych środków:

Różne klasy akcji emitowane są przez Spółki, zwykle duże przedsiębiorstwa:

  • Akcje klasy A : Inwestorzy uzyskują własność, tj. Prawo głosu i dywidendę
  • Akcje klasy B: Inwestorzy otrzymują prawo własności (prawo głosu), ale nie dywidendy
  • Akcje uprzywilejowane: Inwestorzy otrzymują dywidendę (w niektórych przypadkach wyższą dywidendę lub dywidendę gwarantowaną), ale nie posiadają prawa własności
  • Zróżnicowane prawa głosu: inwestorzy otrzymują zróżnicowane prawa głosu, tj. 2 akcje będące własnością inwestora otrzymają 1 głos i aby zrekompensować to zróżnicowane prawo głosu, otrzymują wyższą dywidendę niż zwykli inwestorzy kapitałowi

Źródła finansowania akcji

Po rozpoczęciu nowej działalności właściciel inwestuje środki własne poprzez sprzedaż swoich aktywów osobistych, takich jak grunty i nieruchomości, lub z aktywów gotówkowych. Jednak wraz z rozwojem działalności i wzrostem potrzeb finansowych fundusze są pobierane ze źródeł zewnętrznych. Różni inwestorzy na różnych etapach rozwoju Spółki inwestują w Spółkę i są oni wymienieni poniżej:

  • Anioł Biznesu

Inwestorzy aniołów są zazwyczaj pierwszymi inwestorami oprócz właściciela firmy lub założyciela. Zazwyczaj są to osoby zamożne i przyjaciele / rodzina właściciela firmy. Zapewniają wsparcie finansowe na wczesnym etapie działalności na korzystnych warunkach i zwykle nie angażują się w zarządzanie firmą. Inwestorzy aniołów zazwyczaj realizują swoje inwestycje z wyższymi stopami zwrotu, gdy firma szuka funduszy od inwestorów venture capital.

  • Venture Capitalists

Venture Capitalists lub VC to inwestorzy, którzy inwestują w Spółkę po kilku latach udanej działalności i uważają, że istnieje przewaga konkurencyjna na rynku. VC wybiórczo inwestują i przed inwestycjami przyglądają się różnym aspektom biznesu, zarządzania i rynku. Inwestują ogromne kwoty i generalnie zajmują miejsca w zarządach i aktywnie odpowiadają za zarządzanie. Ich rolą jest zwiększenie aspektów biznesowych Spółek i ich notowanie na giełdach papierów wartościowych, gdzie mogą być przedmiotem publicznego obrotu.

  • Inwestorzy indywidualni / IPO

Firmy oferują swoje akcje ogółowi społeczeństwa w ramach pierwszych ofert publicznych lub ofert publicznych. IPO działają jako droga wyjścia dla niektórych założycieli i VC i dają inwestorom publicznym szansę inwestowania w rozwijający się i dobrze ugruntowany biznes. Akcje są notowane na giełdach i aktywnie notowane między inwestorami, którymi mogą być inwestorzy indywidualni lub inwestorzy instytucjonalni.

  • Finansowanie społecznościowe

Finansowanie społecznościowe to kolejna droga, dzięki której Firmy mogą pozyskiwać fundusze od grupy inwestorów w niewielkich kwotach. Każdy inwestor inwestuje niewielką kwotę w działalność poprzez kampanię crowdfundingową prowadzoną przez Spółkę. Inwestorzy to na ogół grupa aniołów, którzy wierzą w produkt i założycieli Spółki i chcieliby sfinansować początkową działalność firmy.

Zalety finansowania kapitałem własnym

Finansowanie kapitałowe ma różne zalety zarówno dla założycieli, jak i inwestorów:

  • Spółka nie ma wystarczających środków pieniężnych, zabezpieczeń ani zasobów, aby pozyskać środki z finansowania dłużnego, dlatego finansowanie kapitałowe jest dobrym źródłem funduszy dla przedsiębiorcy, ponieważ inwestorzy podejmowaliby ryzyko prowadzenia działalności wraz z założycielami.
  • Środki można pozyskiwać za pośrednictwem IPO, gdy firma zostanie rozliczona i będzie miała regularny strumień gotówki. Takie środki można wykorzystać na przyszłe postępy technologiczne. Finansowanie kapitałowe pomaga przedsiębiorcom i zarządowi Spółki pozyskać fundusze na rozwodniony udział i doprowadzić firmę do lepszej rentowności i większej skali.
  • Inwestorzy uzyskują własność Spółki. Osiągają lepsze zwroty niż inne instrumenty inwestycyjne albo ze wzrostu ceny akcji, albo dywidend wypłacanych przez Spółkę.

Wady finansowania kapitałem własnym

  • Rozwodnienie akcji: finansowanie kapitałem własnym prowadzi do osłabienia udziału inwestorów początkowych. W miarę pozyskiwania środków od nowych inwestorów, początkowi akcjonariusze, założyciele tracą proporcjonalną ilość akcji w Spółce.
  • Utrata kontroli: w miarę dodawania nowych inwestorów w Spółce, zmniejszenie udziałów założycieli może prowadzić do potencjalnego konfliktu interesów i utraty kontroli nad własną firmą. Ponieważ inwestorzy mogą być zaangażowani w aktywne zarządzanie Spółką, co może powodować konflikty w sposobie prowadzenia działalności.
  • Czas i wysiłek: potencjalni inwestorzy spędzają dużo czasu na należytej staranności Spółki przed dokonaniem inwestycji. Szukają biznesplanu, prognoz sprzedaży i zysków, warunków rynkowych i muszą być pewni, czy ich inwestycja będzie bezpieczna, bezpieczna i opłacalna. Jest to więc czasochłonne dla przedsiębiorców, którzy szukają funduszy, a także koncentrują się na swojej działalności.

Wniosek

Finansowanie kapitałowe jest sposobem finansowania Spółki, w którym pozyskuje środki od inwestorów poprzez sprzedaż akcji. Spółka może emitować różne rodzaje akcji różnym inwestorom. Jednak inwestorzy rozumieją, że zwroty z takich inwestycji nie są stałe, jak w przypadku finansowania dłużnego, w którym fundusze są pożyczane na określony czas i według wcześniej ustalonych stóp procentowych.

Polecane artykuły

To był przewodnik po finansowaniu kapitałowym. Tutaj omówiliśmy różne rodzaje finansowania akcji i jego źródła za pomocą przykładów. Omówiliśmy także zalety i wady finansowania kapitałem własnym. Możesz również zapoznać się z niektórymi przydatnymi artykułami tutaj:

  1. Różnice między funduszami private equity a venture capital
  2. Porównania finansów a ekonomia
  3. Najważniejsze różnice między aktuariuszem a księgowym
  4. Rozróżnij zapasy od funduszy inwestycyjnych

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości