Wzór na wieczność (spis treści)

  • Formuła na wieczność
  • Kalkulator wieczności
  • Formuła wieczystości w programie Excel (z szablonem Excel)

Formuła na wieczność

Wieczność można określić jako rodzaj renty, która otrzymuje niezliczoną ilość okresowych płatności. Z drugiej strony renta zazwyczaj oznacza stałą płatność z tytułu instrumentu finansowego. Podstawowym celem formuły dotyczącej renty wieczystej jest połączenie obecnych i przyszłych przepływów pieniężnych.

Oto formuła Perpetuity -

Gdzie,

  • PV = wartość bieżąca
  • D = dywidenda lub kupon za okres
  • r = stopa dyskontowa

Najczęstszymi przykładami formuły wieczystej są sytuacje, w których akcje uprzywilejowane są emitowane w Wielkiej Brytanii, aw większości przypadków dywidendy otrzymywały przed 2 dywidendą od akcjonariuszy, a stopa dywidendy jest stała. W ten sposób wartość preferowanych zapasów można obliczyć za pomocą wzoru na wieczność dla niezliczonych ram czasowych.

Istnieje inny przypadek, w którym wieczystość można zmienić w zależności od tej samej wypłaty, ale zmiany stopy dywidendy. Jeśli stopa dyskonta zostanie obniżona, mianownik również się obniży, a wartość będzie miała tendencję do wzrostu.

Przykład wzoru na wieczność

Osoba kupiła obligację z wypłatą kuponu w wysokości 10 USD rocznie i trwa ona przez nieskończony czas. Zakładając 5% stopę dyskontową kuponu.

Możesz pobrać ten szablon Perpetuity tutaj - Szablon Perpetuity

Korzystając z Perpetuity Formula, otrzymujemy -

  • PV of Perpetuity = D / r
  • PV of Perpetuity = 10 USD / 0, 05
  • PV of Perpetuity = 200 USD

Dlatego kwota, którą spodziewał się zapłacić za tę wieczność, wynosiłaby 200 USD

Należy zauważyć, że w powyższym wzorze ramy czasowe są ustalone.

Jak powstaje obecnie rosnąca formuła?

Szereg wieczności, który rośnie w kategoriach płatności okresowych i jest uważany za nieokreślony, który rośnie w proporcjonalnym tempie.

Dlatego formułę można podsumować następująco:

PV = D / (1 + r) + D (1 + g) / (1 + r) 2 + D (1 + g) 2….

Uważa się, że seria wieczności trwa przez nieskończony okres. Formułę można ponownie napisać i przedstawić jako następujący przykład:

John zainwestował w obligację, która wypłaci mu kupon za nieskończony okres czasu. Ta obligacja wypłaca Johnowi 200 $ rocznie. Jeśli założymy, że stopa dyskontowa wynosi 6%, ile John powinien zapłacić za tę obligację?

  • Dywidenda = 200
  • Stopa dyskontowa = 0, 06

Korzystając z Perpetuity Formula, otrzymujemy -

  • PV of Perpetuity = D / r
  • PV Wieczności = 200 / 0, 06
  • PV of Perpetuity = 3333, 33 USD

Dlatego stopa kuponu wynosi 333, 33 USD, którą John zapłacił podczas zakupu Obligacji.

Funkcje Perpetuity Formula

  1. Wieczność nazywa się wiecznością, która jest nieskończona i nie ma końca.
  2. Jest to związane z płatnością gotówkową, która trwa wiecznie.
  • Należy wspomnieć o konkretnej dacie, od której rozpoczyna się wieczność i trwa ona w nieskończoną przyszłość.

PV = A / r

Gdzie,

PV reprezentuje bieżącą wartość wieczności

A oznacza kwotę płatności okresowej

Poza tym bieżącą wartość wieczności można również ustalić, wykonując następujące czynności:

Krok 1 Aby znaleźć roczną płatność, stopę procentową i stopę wzrostu w nieskończoność

Krok 2 Wprowadź rzeczywistą liczbę do formuły

* Wartość bieżąca f \ wieczność wzrostu = P / (ig)

Gdzie P oznacza roczną płatność, „i” stopa dyskontowa

a „g” jest stopą wzrostu.

Wyjaśnienie wzoru na wieczność

Uważa się, że formuła renty wieczystej wykrywa wolne przepływy pieniężne w końcowym roku działalności. Oczekuje się, że firma, a dokładniej kontynuacja działalności, prawdopodobnie będzie działać wiecznie. W związku z tym z formuły wieczystej zakłada się, że łączna kwota wymagana w przypadku wypłaty dywidendy za niezliczone ramy czasowe.

Wiemy, że formuła wieczności ma charakter teoretyczny, co można zrozumieć na następującym przykładzie.

W przypadku umowy dotyczącej nieruchomości, gdy jedna osoba kupuje nieruchomość i oddaje ją do wynajmu, właściciel jest uprawniony do zarabiania, który ma charakter nieskończony lub innymi słowy, oczekuje się, że dochód z czynszu będzie pochodził przez nieograniczony czas. Przypuszczamy, że własność będzie trwać przez nieskończony czas.

Znaczenie i stosowanie formuły wieczystej

Jedną ze sprzeczności formuły wieczności jest jej nieskończona natura.

Może istnieć argument dotyczący skończonej wyceny poszczególnych przepływów pieniężnych w nieskończonych ramach czasowych. Odpowiedź można podać w ten sposób

ponieważ przyszłe przepływy pieniężne wciąż spadają ze względu na stopę inflacji, obecne wartości są wysokie we wczesnych latach, a wartość wieczystości stale spada z czasem. Czy z czasem rzeczywista wartość płatności maleje? Tak więc bardzo odległa przyszłość będzie miała wycenę równą zero, ale nie będzie to ta sama wartość zero. Dlatego obliczamy wartość szeregu nieskończonego za pomocą wzoru na wieczność.

W finansach przedsiębiorstw wartość innego strumienia przepływów pieniężnych zmienia się z upływem czasu. Wieczność to nic innego jak strumień przepływów pieniężnych, które nigdy się nie kończą. Jeśli więc kupimy wieczność, oznacza to, że jej spłata potrwa do końca czasu.

Biorąc pod uwagę przykład akcji zwykłych, zauważamy, że dywidenda otrzymana przez akcjonariuszy jest nieskończona, w związku z czym posiadacz kapitału otrzymuje nieskończony strumień przyszłej dywidendy z tytułu zakupu akcji.

To samo dotyczy studentów, którzy otrzymują stypendium. Ponieważ stypendium jest wypłacane przez określoną liczbę lat, uważa się, że wyniki działań filantropijnych trwają przez nieskończoną przyszłość.

Kalkulator wieczności

Możesz użyć następującego kalkulatora wieczystości

re
R
PV wzoru Perpetuity =

PV wzoru Perpetuity =
re
=
R
0
= 0
0

Formuła wieczystości w programie Excel (z szablonem Excel)

Tutaj zrobimy ten sam przykład formuły Perpetuity w Excelu. To jest bardzo łatwe i proste. Musisz podać dwa dane wejściowe, tj. Stopę dywidendy i dyskonta

Możesz łatwo obliczyć Wieczność za pomocą Formula w podanym szablonie.

Wniosek

Ogólne założenia, które brane są pod uwagę w przypadku Wieczności, są takie, że ramy czasowe są nieskończone. Ale w praktyce istnieje skończona wartość bieżącej wartości renty wieczystej, która jest naliczana w przyrodzie i oczekuje się, że przyniesie zwrot, który ma niską wartość ze względu na uwzględnioną inflację.

Może jednak zaistnieć sytuacja, w której wartość renty wieczystej może się zmieniać w czasie, w tym w tej samej liczbie płatności. Zwykle dzieje się tak ze względu na zmianę stopy dyskontowej lub kuponowej. Wartość renty wieczystej rośnie wraz ze spadkiem stopy kuponowej i odwrotnie.

Polecane artykuły

To był przewodnik po formule Perpetuity. Tutaj omawiamy jego zastosowania wraz z praktycznymi przykładami. Udostępniamy Ci również kalkulator dożywotni z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Wskaźnik wykorzystania pojemności Szablon Excel
  2. Oblicz ciągłe mieszanie za pomocą formuły
  3. Przewodnik po formule mnożnika kapitału
  4. Przykłady formuły marży zysku operacyjnego