Częstotliwość repo vs odwrotna stopa repo
Stopa repo to stopa procentowa w umowie repo lub odkupie. Umowa z przyrzeczeniem odkupu obejmuje pożyczanie pieniędzy na poczet papierów wartościowych u pożyczkodawcy. Obejmuje dwie transakcje: pierwsza to bezwarunkowa sprzedaż określonych papierów wartościowych i jednoczesna umowa odkupu tych samych papierów wartościowych od nabywcy po ustalonej cenie w określonym terminie w przyszłości. Odwrotna stopa repo to stopa procentowa w transakcji repo lub odwrotnej transakcji odkupu. Umowa z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu obejmuje pożyczanie pieniędzy na niektóre papiery wartościowe stanowiące zabezpieczenie pożyczkodawcy. Obejmuje bezwarunkowy zakup zabezpieczenia z jednoczesną umową sprzedaży tego samego zabezpieczenia w określonym terminie w przyszłości po cenie uzgodnionej z pożyczkobiorcą.
Bezpośrednie porównanie między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo (infografiki)
Poniżej znajduje się 6 najważniejszych różnic między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo 
Kluczowe różnice między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo
Zarówno współczynnik repo, jak i wskaźnik odwrotności są popularnymi wyborami na rynku; omówmy niektóre z głównych różnic między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo
- Stopa repo to stopa procentowa w transakcji repo, która obejmuje bezwarunkową sprzedaż papierów wartościowych z zobowiązaniem do odkupu w określonym terminie na rynku pieniężnym, natomiast stopa repo to stopa procentowa w transakcji repo obejmującej bezwzględny zakup papierów wartościowych z zobowiązanie do sprzedaży w określonym terminie na rynku pieniężnym
- Głównymi użytkownikami transakcji stopy repo są pośrednicy rynku papierów wartościowych, banki komercyjne, inwestorzy lewarowani i władze monetarne, podczas gdy głównymi użytkownikami transakcji repo są banki komercyjne, władze monetarne, międzynarodowe instytucje finansowe, fundusze wspólnego inwestowania na rynku pieniężnym, państwowe fundusze majątkowe, fundusze emerytalne, ubezpieczenia firmy, fundusze i skarbce korporacyjne
- Stopy repo oferują korzyści wynikające z niskiego finansowania krótkoterminowego i wysokiej płynności i są najbardziej odpowiednie dla pośredników na rynku papierów wartościowych, którzy mogą uwolnić fundusze, wykorzystując papiery wartościowe utrzymywane w trakcie swojej działalności. Odwrotne transakcje repo oferują krótkoterminową, zabezpieczoną możliwość pożyczania inwestorom bogatym w gotówkę, ale unikającym ryzyka, i mogą być również wykorzystywane do pożyczania papierów wartościowych w celu pokrycia krótkich pozycji wcześniej podejmowanych przez inwestorów
- Władze monetarne wykorzystują stopę repo do udzielania pożyczek systemowi bankowemu i zwiększania płynności w systemie w celu kontrolowania inflacji w gospodarce. Władze monetarne stosują odwrotną stopę repo, aby zaciągać pożyczki z systemu bankowego i jednocześnie wysysać nadmiar płynności z systemu w celu kontrolowania podaży pieniądza w gospodarce.
Tabela porównawcza częstotliwości repo a odwrotna częstotliwość repo
Poniżej znajduje się najwyższe porównanie między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo
| Porównanie bazowe między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo | Szybkość repo | Odwrotna stopa repo |
| Znaczenie | Stopa procentowa w transakcji repo, która jest zabezpieczoną pożyczką na rynku pieniężnym | Stopa procentowa w transakcji z przyrzeczeniem odkupu, która jest zabezpieczonym depozytem na rynku pieniężnym |
| Proces | Krótkoterminowa stopa oprocentowania kredytu ustalona poprzez bezwarunkową sprzedaż papierów wartościowych i zobowiązanie do odkupu tych samych papierów wartościowych w określonym przyszłym terminie | Krótkoterminowa stopa oprocentowania określona przez bezwarunkowy zakup papierów wartościowych i zobowiązanie do sprzedaży tych samych papierów wartościowych w określonym przyszłym terminie |
| Główni użytkownicy | Pośrednicy na rynku papierów wartościowych, tacy jak maklerzy i banki inwestycyjne, banki komercyjne, inwestorzy lewarowani, władze monetarne itp. | Banki komercyjne, władze monetarne, międzynarodowe instytucje finansowe, fundusze wspólnego inwestowania na rynku pieniężnym, państwowe fundusze majątkowe, fundusze emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze i fundusze korporacyjne |
| Zasiłek | Niska stopa finansowania ze względu na zastosowane zabezpieczenia i wysoka płynność, idealna dla banków i maklerów posiadających papiery wartościowe w trakcie swojej działalności | Zabezpieczona krótkoterminowa stopa oprocentowania dla inwestorów bogatych w gotówkę, ale unikających ryzyka, ponieważ wartość zabezpieczenia jest na ogół wyższa niż kwota pożyczki, może być również wykorzystana do pożyczenia papierów wartościowych na pokrycie pozycji krótkich |
| Perspektywa władzy monetarnej | Jest to krótkoterminowa stopa pożyczki, według której władze monetarne pożyczają klientom / bankom rządowe papiery wartościowe; w związku z tym jest ona wyższa niż stopa odwróconego repo ustalona przez władzę monetarną i wykorzystana przez władzę monetarną danego kraju do wprowadzenia płynności do systemu bankowego i zaradzenia niedoborom funduszy | Jest to krótkoterminowa stopa oprocentowania, według której władze monetarne pożyczają od klientów / banków od rządowych papierów wartościowych; dlatego jest niższy niż stopa repo ustalona przez władzę monetarną i jest wykorzystywana przez władzę monetarną do wyssania nadwyżki płynności z systemu bankowego i kontroli płynności na rynku |
| Wykorzystanie przez władzę monetarną | Wysoka stopa repo ze strony władz monetarnych oznaczałaby wyższą oficjalną stopę procentową prowadzącą do wyższych stóp procentowych w gospodarce, niższych cen aktywów, aprecjacji kursu walutowego i spadku całkowitego popytu, co wywarłoby presję na inflację | Korekta w górę stopy reverse repo zachęca banki do udzielania pożyczek władzom monetarnym, co prowadzi do korekty w górę stóp procentowych na rynku międzybankowym i zmniejszenia podaży pieniądza w gospodarce w miarę spadku płynności rynku |
Wniosek - wskaźnik repo a wskaźnik odwróconego repo
Stawki repo to stawki związane z umowami odkupu identycznymi z zabezpieczonymi pożyczkami, natomiast stawki repo to stawki związane z transakcjami odkupu identycznymi z zabezpieczonym depozytem. Umowy z udzielonym przyrzeczeniem odkupu i umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu są w rzeczywistości dwiema stronami tej samej umowy, która pierwotnie była z perspektywy pożyczkobiorcy funduszu krótkoterminowego, a później z perspektywy pożyczkodawcy krótkoterminowego. Zazwyczaj odnosząc się do tych transakcji z władzami monetarnymi, perspektywa dealera jest brana pod uwagę przy rozróżnianiu transakcji między stopą repo a odwrotną stopą repo. Dlatego stawki repo ustalone przez władze monetarne są zawsze wyższe niż odpowiadające im stopy repo. Stopa repo jest jak zabezpieczona pożyczka i zazwyczaj jest atrakcyjna dla pożyczkobiorcy funduszu ze względu na niską stopę oprocentowania i wysoką płynność. Odwrotne repozytorium depozytu zabezpieczającego dla pożyczkodawcy funduszy zapewniającego mu krótkoterminową możliwość inwestycyjną, a także może stanowić drogę zabezpieczenia pożyczki na pokrycie krótkich pozycji.
Stawka repo a odwrotna stopa repo to najskuteczniejsze i bezpośrednie narzędzie wykorzystywane przez władze monetarne do sygnalizowania ich kursu polityki. Podczas gdy stawki repo są wykorzystywane do kontrolowania inflacji w gospodarce, stopy odwrotne repo są wykorzystywane do kontrolowania podaży pieniądza w gospodarce.
Polecane artykuły
Jest to wskazówka na temat największej różnicy między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo. W tym miejscu omawiamy również kluczowe różnice między współczynnikiem repo a współczynnikiem repo z infografiką i tabelą porównawczą. Możesz także zapoznać się z poniższymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej
- Akcje w obrocie vs zmienna | Różnice
- Rynek pierwotny i rynek wtórny | Porównanie
- Różnica między stopą dyskontową a stopą procentową
- Inflacja a stopy procentowe | 5 najważniejszych różnic
- Kalkulator wyjątkowej formuły akcji