Zapas wzrostu a zapas wartości - 6 najlepszych różnic (z infografiką)

Różnica między zapasami wzrostu a zapasami wartości

Uważa się, że zapasy wzrostowe mają znaczny potencjał wzrostu w najbliższej przyszłości. Takie postrzeganie jest zwykle utrzymywane, ponieważ firmy te konsekwentnie wykazują lepsze niż przeciętne rekordy wzrostu zysków w porównaniu z szerokim rynkiem lub odpowiednią branżą. Zapasy te są oceniane jako zapasy wysokiej jakości lub odnoszące sukcesy firmy z wyróżniającymi się perspektywami na przyszłość. Akcje wartościowe są obecnie postrzegane jako niedoszacowane w porównaniu do ich wartości wewnętrznej lub innymi słowy wartości podstawowej. Poszczególne spółki są zasadniczo zdrowe, ale z jakiegoś tymczasowego powodu większość uczestników rynku uważa je za mniej korzystne inwestycje.

Przyjrzyjmy się szczegółowo znacznie zapasom wzrostu i zapasom wartościowym:

Większość tych rozwijających się spółek nie płaci dywidend lub nie płaci ich wcale, ponieważ odzyskanie zysków na dalszy rozwój firmy jest uważane za bardziej wykonalną i lukratywną okazję. Wyróżniającymi się przyszłymi perspektywami mogą być innowacyjne produkty / usługi, ciągły strumień innowacyjnych pomysłów, które ulegają szybkiej transformacji, dobre modele biznesowe lub po prostu dobre zarządzanie. Większość rozwijających się firm to nowe firmy, które wykorzystują swoje innowacyjne pomysły. Podczas gdy akcje wzrostu oferują wysokie zwroty z kapitału, szanse na spadki cen są również duże, szczególnie w przypadku małych niestabilnych firm.
Przykładami mogą być problemy prawne, negatywny rozgłos lub rozczarowujące wyniki w krótkim okresie lub inne bardziej szczegółowe kwestie niezwiązane z działalnością firmy. Inwestorzy starają się polegać na tych akcjach, kupując je po niskich cenach okazyjnych i sprzedając, gdy rynek zrealizuje pełny potencjał odpowiednich spółek.
Wewnętrzna wartość akcji jest subiektywną koncepcją i może się różnić w zależności od różnych założeń poczynionych przez inwestora. Grupa wartości zazwyczaj składa się ze stosunkowo większych i ugruntowanych spółek o silnych finansowo podstawach, a zatem są mniej ryzykowne niż akcje wzrostowe. Jednak w ramach grupy wartości mogą również istnieć akcje nowych spółek, których potencjał nie został w pełni uznany przez szerszych uczestników rynku.
Inwestorzy niechętni ryzyku mogą także sięgać po akcje o dość stabilnym charakterze i oferujące konkurencyjne dywidendy, takie jak akcje zwykłe spółek użyteczności publicznej lub akcje uprzywilejowane obiecujące stałe dywidendy.

Wzrost zapasów vs Infografika zapasów wartości

Poniżej znajduje się 6 najważniejszych różnic między zasobami wzrostu a zapasami wartości

Kluczowa różnica między zasobami wzrostu a zapasami wartości

Jak widać, istnieje duża różnica między zasobami wzrostu a zapasami wartości. Spójrzmy na najważniejsze różnice między zasobami wzrostu a zapasami wartości -

Akcje wzrostowe są postrzegane przez inwestora jako powiązane ze spółkami o wysokim wzroście, z wyodrębnionymi perspektywami na przyszłość, które powinny pomóc w szybszym wzroście przychodów / zysków w porównaniu do rynku / branży. Akcje wartościowe są postrzegane przez inwestora jako powiązane z zasadniczo zdrowymi spółkami, ale obecnie są niedowartościowane na rynku akcji z powodu krótkoterminowych niekorzystnych przyczyn
Zapasy na wzrost są zwykle droższe przy wysokich wskaźnikach P / E lub P / B, ponieważ szeroki uczestnicy rynku oczekują, że spółki te będą miały dobre perspektywy wzrostu, natomiast zapasy o wartości są tańsze przy niskich wskaźnikach P / E lub P / B, ponieważ uczestnicy rynku różnią się spojrzenie na przyszłe perspektywy rozwoju spółki w stosunku do inwestora.
Inwestowanie we wzrost ma większy potencjał wzrostu w oparciu o założenie, że rozwijające się firmy nadal zaskakują rynki swoimi innowacjami lub modelami biznesowymi. Inwestowanie w wartości ma ograniczony potencjał wzrostu, ponieważ rynek ostatecznie rozpozna pełny potencjał spółek i odpowiednio wyceni akcje.
Zapasy na wzrost są bardziej niestabilne i czasami droższe w porównaniu z podstawami spółki, podczas gdy zapasy o wartości są mniej ryzykowne ze względu na ograniczony potencjał spadku
Zwrot z zapasów wzrostowych jest uwarunkowany realizacją postrzegania przez inwestora perspektyw wzrostu zysków, podczas gdy zwroty z zapasów wartościowych są uzależnione od uznania postrzegania wartości inwestorskiej przez rynek

Porównanie między zapasami wzrostu a zapasami wartości

Poniżej znajduje się najwyższe porównanie między zasobami wzrostu a zapasami wartości

Podstawa porównania zapasów wzrostu i zapasów wartości	Zapasy wzrostu	Zapasy wartości
Definicja	Akcje, które są postrzegane przez inwestora jako posiadające duży potencjał wzrostu zysków / sprzedaży	Zapasy, które są postrzegane przez inwestora jako zaniżone na rynku
Oczekiwania inwestorów	Oczekuje się, że firmy będą miały wysokie perspektywy zysku / sprzedaży niezależnie od warunków ekonomicznych	Oczekuje się, że firmy będą zasadniczo silne i dobrze zarządzane, a także mają wysokie lub stabilne perspektywy wzrostu
Szeroka percepcja rynku	Uczestnicy rynku postrzegani jako mający wysokie perspektywy wzrostu wykazują wysoki stosunek ceny do zysku lub wysoki stosunek ceny do rezerwacji	Uważany za mniej wartościowy dla rynku z powodu niekorzystnych przyczyn związanych z firmą, stąd zapasy wykazują stosunkowo niski wskaźnik P / E lub niski stosunek P / B
Poziom ryzyka	Stosunkowo bardziej ryzykowne, ponieważ zapasy są bardzo zmienne i czasami mogą być kosztowne w porównaniu z podstawowymi danymi spółki	Stosunkowo bezpieczniejsza inwestycja, ponieważ są one tańsze w porównaniu z akcjami rówieśniczymi lub szerokim rynkiem, a zatem są mniej zmienne
Potencjał wzrostu akcji	Wysoki potencjał wzrostu cen akcji i wzrostu wartości kapitału	Potencjał wzrostowy cen akcji jest ograniczony do niedoszacowania
Dochód z dywidendy	Firmy preferują niskie dywidendy lub ich brak, stopy dywidendy są niskie	Dochody z dywidend są stosunkowo wysokie, duże spółki o ustalonej pozycji zwykle wypłacają wyższe dywidendy

Wniosek

Akcje mogą zapewniać zwrot poprzez przyszły wzrost, bieżące zaniżanie wartości rynkowej lub dochód z dywidendy. W związku z tym jesteśmy świadkami różnych stylów inwestowania mianowicie. inwestowanie we wzrost, wartość i dochód.

Akcje wzrostowe są kojarzone z firmami, które odnotowały wysokie wzrosty zysków i zakłada się, że będą generować wysoki wzrost w przyszłości. Ta definicja pasuje głównie do małych firm w fazie wzrostu. Oczywiście masz również bardziej ugruntowane firmy, które mogą nadal osiągać wysoki wzrost dzięki swoim innowacyjnym możliwościom i silnym modelom biznesowym, takim jak Amazon. Akcje wzrostowe prawie nie wypłacają dywidend, ponieważ uważają, że rozsądniej jest reinwestować zyski

Natomiast zapasy wartości są obecnie niedowartościowane na rynku. Dotyczy to głównie zasadniczo zdrowych firm o przewadze konkurencyjnej trudnej do pokonania przez konkurentów, ale obecnie są niepopularne na rynku z powodu krótkoterminowych niekorzystnych wydarzeń. Inwestorzy wartościowi mogą szukać akcji notowanych na historycznie niskim poziomie lub atrakcyjnych rabatów w porównaniu do spółek opartych na wskaźnikach P / E lub P / B itp.

Połączenie podejścia opartego na wzroście i wartości w przypadku inwestycji długoterminowych pomaga zrównoważyć ryzyko i zwrot. To mieszane podejście zapewnia potencjał wzrostu wartości kapitału w całym cyklu gospodarczym, w którym sytuacja rynkowa i gospodarcza stwarzają możliwości dla obu rodzajów wzrostu inwestycji. Mam nadzieję, że teraz musieliście mieć bardziej sprawiedliwy pomysł zarówno na wzrost, jak i na wzrost wartości. Bądź na bieżąco z naszym blogiem, aby uzyskać więcej takich artykułów.

Polecany artykuł

Jest to przewodnik po najważniejszych różnicach między zasobami wzrostu a zapasami wartości. Tutaj omawiamy również kluczowe różnice między Zapasem Wzrostu a Zapasem Wartości z infografiką i tabelą porównawczą. Możesz także zapoznać się z następującymi artykułami -