Co to jest zysk na akcję?
Termin „zysk na akcję” (EPS) odnosi się do kwoty w dolarach dochodu netto, który został osiągnięty przez właścicieli akcji zwykłych (zwanych także akcjonariuszami) na koniec okresu (kwartalnego lub rocznego). Innymi słowy, EPS ocenia zdolność firmy do generowania zysków netto dla zwykłych akcjonariuszy. Jednak nie jest konieczne, aby spółka rozdzieliła cały zysk netto akcjonariuszom, może wstrzymać część z nich, aby ponownie zainwestować w działalność w celu wywołania dalszego wzrostu.
Chociaż EPS jest wskaźnikiem rentowności spółki i jej podziału wśród akcjonariuszy, ma to większy sens, gdy analizuje się ją w połączeniu z ceną akcji i liczbą akcji pozostających w obrocie. Inwestorzy zwykle uważają EPS wraz z ceną akcji za jeden z głównych czynników decyzyjnych podczas analizy akcji spółek z tej samej branży. Wyższy EPS jest lepszy, ponieważ wskazuje na lepszy zwrot z kwoty zainwestowanej w zakup akcji.
Formuła
Wzór na EPS można uzyskać, dzieląc różnicę między generowanym dochodem netto a wypłaconą dywidendą uprzywilejowaną przez średnią ważoną liczbę istniejących akcji. Matematycznie jest reprezentowany jako
EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding
Przykłady zarobków na akcję (z szablonem Excel)
Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie zysku na akcję.
Możesz pobrać ten szablon programu Excel Zysk na akcję - Zysk na akcję ExcelPrzykład 1
Weźmy przykład firmy produkującej lody, aby zilustrować obliczenia EPS. Firma ma swoją jednostkę produkcyjną w wiosce Buffalo Grove, Illinois (USA). W 2018 r. Firma odnotowała zysk netto w wysokości 25 mln USD, z czego 5 mln USD należy wypłacić preferowanym akcjonariuszom. Liczba akcjonariuszy akcji zwykłych na początku roku wyniosła 4, 5 miliona, co wzrosło do 5, 5 miliona wraz z emisją nowych akcji w połowie roku. Oblicz EPS firmy na rok 2018 na podstawie podanych informacji.
Rozwiązanie:
Średnia ważona liczba akcji pozostających do spłaty jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru
Średnia ważona liczba akcji pozostających w obrocie = (liczba akcji pozostających w obrocie na początku roku + liczba akcji pozostających w obrocie na koniec roku) / 2
- Średnia ważona liczba akcji pozostających do spłaty = (4, 50 miliona + 5, 50 miliona) / 2
- Średnia ważona Liczba akcji pozostających do spłaty = 5 milionów
Zysk na akcję oblicza się według wzoru podanego poniżej
EPS = (dochód netto - uprzywilejowana dywidenda) / średnia ważona liczba akcji pozostających do spłaty
- EPS = (25, 00 mln USD - 5 mln USD) / 5 mln
- EPS = 4, 00 USD na akcję
Dlatego firma zarabiała 4 USD na akcję w 2018 roku.
Przykład nr 2
Weźmy przykład najnowszego raportu rocznego Apple Inc. do obliczenia EPS. W 2018 r. Firma osiągnęła zysk netto w wysokości 59, 53 mld USD przy średniej ważonej liczbie pozostających akcji w wysokości 5, 00 mld. Oblicz EPS firmy Apple Inc. na rok 2018 na podstawie podanych informacji.
Rozwiązanie:
Zysk na akcję oblicza się według wzoru podanego poniżej
EPS = (dochód netto - uprzywilejowana dywidenda) / średnia ważona liczba akcji pozostających do spłaty
- EPS = (59, 53 mld USD - 0) / 5, 00 mld
- EPS = 11, 91 USD na akcję
W związku z tym firma Apple Inc. wygenerowała EPS w wysokości 11, 91 USD na akcję w 2018 r.
Link do źródła: Bilans Apple Inc.
Przykład nr 3
Weźmy przykład Walmart Inc., aby zilustrować obliczenia EPS. Firma odnotowała zysk netto w wysokości 10, 52 mld USD w roku 2018, z czego 0, 66 mld USD zostało wniesione na udziały niekontrolujące. Obliczyć EPS Walmart Inc. na rok 2018, jeśli średnia ważona średnia wartość akcji zwykłych wynosi 3, 01 miliarda.
Rozwiązanie:
Zysk na akcję oblicza się według wzoru podanego poniżej
EPS = dochód netto - dochód netto przypadający na udziały niekontrolujące / średnia ważona liczba akcji pozostających do spłaty
- EPS = (10, 52 mld USD - 0, 66 mld USD) / 3, 01 mld
- EPS = 3, 28 USD na akcję
W związku z tym EPS EPS Walmart Inc. na rok 2018 wyniósł 3, 28 USD na akcję.
Link do źródła: Bilans Walmart Inc.
Zalety zysku na akcję
Niektóre zalety zysku na akcję to:
- Zwykle jest stosowany jako miara wyceny zapasów, tak aby zapasy o wyższym EPS przyciągały wyższe ceny.
- Odzyskuje ogólny zysk na akcję po spłaceniu wszystkich zobowiązań, takich jak odsetki od zadłużenia, dywidenda dla akcjonariuszy uprzywilejowanych itp.
Ograniczenia zysku na akcję
Niektóre ograniczenia zysku na akcję to:
- Firmy mogą manipulować EPS, zmniejszając liczbę akcji pozostających w obrocie, odkupując własne akcje lub odwracając podział akcji.
- EPS jako taki nie odzwierciedla wyników spółki, ponieważ nie uwzględnia ceny akcji. EPS wraz z ceną akcji można wykorzystać do sprawdzenia stopy zwrotu.
Wniosek
Można zatem stwierdzić, że chociaż EPS jest bardzo ważną miarą dla inwestorów, należy ją postrzegać w połączeniu z ceną akcji, aby uzyskać znaczące informacje. Należy również śledzić wszelkie zmiany pozostałej liczby akcji wynikające z podziału akcji, podziału wstecz, odkupu akcji itp.
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po zyskach na akcję. Tutaj omawiamy sposób obliczania zysku na akcję wraz z praktycznymi przykładami. Zapewniamy również szablon Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej-
- Formuła zysku na akcję
- Zestawienie zysków zatrzymanych Przykład
- Przepływy pieniężne ze stosunku operacyjnego
- Wzór na akcjonariuszy
- Akcje Znakomita formuła