Wzór zwrotu portfela (spis treści)

  • Formuła
  • Przykłady
  • Kalkulator

Co to jest formuła zwrotu portfela?

Zwrot z portfela to zwrot uzyskany z zysku lub straty zrealizowanej przez portfel inwestycyjny, który składa się z kilku rodzajów inwestycji. Portfele mają na celu zapewnienie zwrotu na podstawie wstępnie określonej strategii inwestycyjnej, aby zrealizować cel inwestycyjny, a także tolerancji ryzyka dla rodzaju inwestorów, których dotyczy portfel.

Oczekiwany zwrot z portfela:

Oczekiwany zwrot z portfela to suma każdego produktu oczekiwanego zwrotu z poszczególnych aktywów wraz z powiązaną wagą.

R p = ∑ (W i * R i )

Gdzie i = 1, 2, 3, …… .n

  • W i : Definiuje powiązaną wagę z aktywem i
  • R i : Jest to zwrot z aktywów

Waga przypisana do składnika aktywów = wartość rynkowa aktywów / wartość rynkowa portfela

Odchylenie portfela:

Wariancja zwrotu z portfela jest funkcją poszczególnych aktywów i kowariancji między nimi. Jeśli mamy dwa aktywa, A i B,

Portfolio Variance = W A 2 *σ 2 *R A + W B 2 *σ 2 *R B + 2*W A *W B *Cov(R A, R B )

Wariancja portfela jest miarą ryzyka, więcej wariancji, większe ryzyko. Zazwyczaj inwestor próbuje zmniejszyć ryzyko, wybierając ujemne aktywa kowariancji, takie jak akcje i obligacje.

Odchylenie standardów portfela:

Jest to po prostu pierwiastek kwadratowy wariancji portfela.

SD = √ (W A 2 * σ 2 * R A + W B 2 * σ 2 * R B + 2 * W A * W B * Cov(R A, R B ))

I jest to miara ryzyka portfela.

Przykłady formuły zwrotu portfela (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie zwrotu z portfela.

Możesz pobrać ten szablon Excel Formula Formula Excel - Portfolio Formula Formula Excel

Wzór zwrotu portfela - przykład nr 1

Jeśli weźmiemy przykład, inwestujesz 60 000 USD w aktywa 1, które przyniosło 20% zwrotów, a 40 000 USD inwestujesz w aktywa 2, które generują 12% zysków. Ich odpowiednia waga dystrybucji wynosi 60% i 40%. Oblicz zwrot z portfela.

Rozwiązanie:

Zwrot portfela jest obliczany przy użyciu poniższej formuły

R p = ∑ (w i * r i )

  • Zwrot z portfela = (60% * 20%) + (40% * 12%)
  • Zwrot z portfela = 16, 8%

Wzór zwrotu portfela - przykład 2

Zastanów się, czy inwestor planuje zainwestować w trzy akcje, które są Akcją A, a jej oczekiwany zwrot w wysokości 18% i wartość zainwestowanej kwoty wynosi 20 000 USD, a ona jest również zainteresowana własną Akcją w wysokości 25 000 B $, która ma spodziewany zwrot w wysokości 12%. Podczas gdy spodziewany zwrot akcji C wynosi 30 000 USD w wysokości 10%. Czy teraz jest zainteresowana obliczeniem całkowitego zwrotu, jaki uzyskałaby ze swojego portfela?

Rozwiązanie:

Waga każdej inwestycji jest obliczana jako

  • Akcje A = 20 000 USD / (20 000 USD + 25 000 USD + 30 000 USD) = 0, 267
  • Zapas B = 25 000 USD / (20 000 USD + 25 000 USD + 30 000 USD) = 0, 333
  • W Stock C = 30 000 USD / (20 000 USD + 25 000 USD + 30 000 USD) = 0, 400

Zwrot portfela jest obliczany przy użyciu poniższej formuły

R p = ∑ (w i * r i )

  • Zwrot z portfela = (0, 267 * 18%) + (0, 333 * 12%) + (0, 400 * 10%)
  • Zwrot z portfela = 12, 8%

Tak więc ogólny wynik oczekiwanego zwrotu wynosi 12, 8%

Wzór zwrotu portfela - przykład 3

Jeśli zainwestujesz 600 USD w IBM i 400 USD w Merck na miesiąc. A jeśli zdałeś sobie sprawę, że zwrot wynosi 2, 5% na IBM i 1, 5% na Merck w ciągu miesiąca, obliczyć zwrot z portfela?

Rozwiązanie:

Waga każdej inwestycji jest obliczana jako

  • W IBM = 600 USD / (600 USD + 400 USD) = 0, 6
  • W Merck = 400 USD / (600 USD + 400 USD) = 0, 4

Zwrot portfela jest obliczany przy użyciu poniższej formuły

R p = ∑ (w i * r i )

  • Zwrot z portfela = (0, 6 * 2, 5%) + (0, 4 * 1, 5%)
  • Zwrot z portfela = 2, 1%

Wyjaśnienie

Zwrot z portfela jest miarą zwrotu poszczególnych aktywów. Jednak zwrot z portfela jest średnią ważoną zwrotów z jego aktywów składowych.

Oto pewien predefiniowany zestaw procedur do obliczania formuły oczekiwanego zwrotu dla portfela.

Krok 1: Na początku naszą intuicją jest określenie zwrotu uzyskanego z każdej inwestycji portfela oznaczonej jako r.

Krok 2 : Następnie należy ustalić wagę każdego składnika aktywów w portfelu na podstawie bieżącej rynkowej ceny handlowej tego składnika. który jest oznaczony przez w.

Krok 3 : Wreszcie oczekiwany zwrot z portfela jest obliczany na podstawie sumy iloczynu wagi każdej inwestycji w portfelu, a zwroty z każdej odpowiedniej inwestycji są otrzymywane w następujący sposób:

Oczekiwany zwrot z portfela = ∑ (w i * r i )

Trafność i zastosowania formuły zwrotu portfela

Pojęcie równania oczekiwanego zwrotu z portfela jest obowiązkowe, aby zrozumieć, co pomaga przewidywać zysk lub stratę inwestora z inwestycji. Formuła oczekiwanego zwrotu to formuła, którą inwestor może zdecydować, czy może dalej inwestować w składnik aktywów, aby uzyskać dane prawdopodobne zwroty.

Inwestor musi rozważyć znacznie więcej na temat wagi aktywów w portfelu i ewentualnego wymaganego ulepszenia.

Inwestor klasyfikuje składnik aktywów na podstawie formuły oczekiwanego zwrotu, uwzględnia w portfelu i dokonuje w nim inwestycji. Im wyższy oczekiwany zwrot, tym lepiej.

Celem utworzenia portfela jest zmniejszenie ogólnego ryzyka i zmienności inwestycji oraz ciągłe dążenie do uzyskania lepszej dodatniej stopy zwrotu. Analityk i badacz analizują dane historyczne i próbują przewidzieć, które akcje mają znaleźć się w portfelu. Ujemna kowariancja włączonych aktywów zmniejsza ogólną zmienność portfela i zwiększa zwroty. A dodatnia kowariancja wskazuje, że dwa aktywa poruszają się sekwencyjnie, podczas gdy w ujemnej kowariancji dwa aktywa poruszają się w przeciwnych kierunkach. Zróżnicowanego ryzyka nie można zminimalizować po dodaniu 25 różnych akcji w portfelu. Współczynnik korelacji jest głównie wykorzystywany do określania relacji między dwoma aktywami i mierzenia ich siły.

Kalkulator formuły zwrotu portfela

Możesz użyć następującego kalkulatora zwrotu portfela

w 1
r 1
w 2
r 2
R p

R p = (w 1 xr 1 ) + (w 2 xr 2 )
=(0 x 0) + (0 x 0) = 0

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po formule zwrotu portfela. Tutaj omawiamy sposób obliczania zwrotu z portfela wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator zwrotu portfela z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Co to jest formuła dochodu rezydualnego?
  2. Formuła zwrotu z okresu posiadania
  3. Przykłady wzoru analizy wariancji
  4. Jak obliczyć współczynnik determinacji?

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości