Wzór na średnią stopę zwrotu (spis treści)
- Średnia formuła zwrotu
- Przykłady wzoru średniej stopy zwrotu (z szablonem Excel)
- Kalkulator średniej stopy zwrotu
Średnia formuła zwrotu
Jak sama nazwa wskazuje, średnia stopa zwrotu jest średnim zwrotem oczekiwanym z inwestycji w jej życie. Zasadniczo jest to kwota przepływów pieniężnych generowanych w okresie inwestycyjnym. Średnia stopa zwrotu, znana również jako księgowa stopa zwrotu, jest metodą oceny rentowności projektów inwestycyjnych i jest bardzo często stosowana do celów oceny inwestycji. Należy jednak pamiętać, że ta metoda nie uwzględnia wartości pieniądza w czasie, co jest bardzo krytycznym czynnikiem przy ocenie projektu inwestycyjnego. Średnią stopę zwrotu można wyznaczyć, dzieląc średni zwrot oczekiwany z inwestycji / składnika aktywów z początkowymi środkami potrzebnymi na inwestycję
Wzór na średnią stopę zwrotu
Average Rate of Return = Average Annual Profit / Initial Investment
Gdzie średni roczny zysk oblicza się jako:
Średni roczny zysk = suma zysków ze wszystkich lat / liczba lat
Jak obliczyć średnią stopę zwrotu
- Pierwszym krokiem jest ustalenie rocznego zysku z inwestycji. Można to obliczyć, odejmując wszystkie wymagane koszty od sprzedaży, którą wygenerowaliśmy z inwestycji
- Musimy sprawdzić, czy w projekcie są jakieś stałe inwestycje, takie jak nieruchomości, zakłady itp. Jeśli tak, musimy również uwzględnić koszt amortyzacji i odjąć go od sprzedaży
- Powtórz to dla wszystkich lat, przez które projekt będzie trwał. Po zebraniu wszystkich rocznych liczb zysków znajdź średni zysk, dzieląc go przez liczbę lat. Następnie wykorzystaj ten średni zysk i podziel go przez początkowy koszt inwestycji
Przykłady wzoru średniej stopy zwrotu (z szablonem Excel)
Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie formuły średniej stopy zwrotu.
Możesz pobrać ten szablon Excel Formula średniej stopy zwrotu - Szablon Excel średniej stopy zwrotuWzór na średnią stopę zwrotu - przykład nr 1
Zastanów się nad firmą X, która zainwestowała 1 milion USD w projekt o żywotności 4 lat. W trakcie projektu poniżej przedstawiono mądry zysk wypracowany przez X:
Średni roczny zysk oblicza się według wzoru podanego poniżej
Średni roczny zysk = suma zysków ze wszystkich lat / liczba lat
- Średni roczny zysk = (76 000 USD + 45 000 USD + 89 000 USD + 67 000 USD) / 4
- Średni roczny zysk = 69 250 USD
Średnia stopa zwrotu jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru
Średnia stopa zwrotu = średni roczny zysk / początkowa inwestycja
- Średnia stopa zwrotu = 69 250 USD / 1 000 000 USD
- Średnia stopa zwrotu = 6, 925%
Musimy pamiętać, że nie należy tutaj brać pod uwagę wartości pieniądza w czasie. Zatem roczny przepływ gotówki, jeśli jest tam wartość czasu, nie będzie warty tego samego, a ich wartość bieżąca powinna być mniejsza. Na przykład 45000 USD, które otrzymaliśmy w drugim roku, mogłoby być mniejsze, gdyby uwzględnić wartość czasu.
Wzór na średnią stopę zwrotu - przykład 2
Zobaczmy teraz inny przykład, który jest bardziej szczegółowy. Firma XYZ wdrożyła projekt, który ma następujące parametry:
Tak więc tutaj Zysk roczny nie jest podawany bezpośrednio, ale można go obliczyć na podstawie przychodów i kosztów.
Oczekiwany zysk na rok jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Oczekiwany zysk rocznie = przychód - koszty
- Oczekiwany zysk rocznie = 2 000 000 USD - 400 000 USD
- Oczekiwany zysk rocznie = 1 600 000 USD
Ponieważ zysk na każdy rok jest taki sam, średni roczny zysk = oczekiwany zysk na rok
Średni roczny zysk = 1 600 000 USD
Średnia stopa zwrotu jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru
Średnia stopa zwrotu = średni roczny zysk / początkowa inwestycja
- Średnia stopa zwrotu = 1 600 000 USD / 4 500 000 USD
- Średnia stopa zwrotu = 35, 56%
Wyjaśnienie wzoru średniej stopy zwrotu
Średnia stopa zwrotu da nam ogólny obraz opłacalności projektu i może pomóc nam uzyskać dostęp, jeśli warto zainwestować w projekt, czy nie. Ale istnieje kilka ograniczeń dotyczących korzystania ze średniej stopy zwrotu przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Zobaczmy kilka kluczowych czynników, o których musimy pamiętać, stosując formułę średniej stopy zwrotu
- Jak omówiliśmy powyżej, wartość pieniądza w czasie została zignorowana we wzorze średniej stopy zwrotu. Może to być szkodliwe i może doprowadzić nas do podjęcia niewłaściwej decyzji dotyczącej inwestycji kapitałowych. Na przykład: jeśli wymagana stopa zwrotu z projektu wynosi 10%, a średnia stopa zwrotu wyniesie 15%, projekt będzie wyglądał na warty zainwestowania. Ale po uwzględnieniu wartości czasu na zdjęciu, zwrot z projektu wynosi 8%. Wtedy ten projekt nie będzie wart inwestycji
- Po drugie, średnia stopa zwrotu nie jest oparta na faktycznych przepływach pieniężnych i wykorzystuje jedynie informacje księgowe.
- Inną rzeczą jest to, że jeśli dwa projekty mają podobny zwrot, nie możemy rozróżnić tych projektów na podstawie wymaganej kwoty inwestycji
- Różni analitycy lub osoby mogą to obliczyć w inny sposób, więc ma to również problem ze spójnością
Trafność i zastosowania formuły średniej stopy zwrotu
Wzór na średnią stopę zwrotu jest dość łatwy do zrozumienia i obliczenia, jeśli chcesz szybko spojrzeć na opłacalność projektu. Chociaż nie bierze pod uwagę wartości pieniądza w czasie, może to dać ogólny obraz projektu. Poniżej wymieniono niektóre zalety stosowania średniej stopy zwrotu
- Jak wspomniano powyżej, jest bardzo prosty do obliczenia i łatwy do zrozumienia
- Po drugie, informacje księgowe, na których są oparte, są łatwo dostępne i stosunkowo łatwe do interpretacji przez każdego
Krótko mówiąc, jeśli firma chce zacząć od projektu i chce mieć ogólny obraz rentowności projektu, można zastosować średnią stopę zwrotu. A jeśli stosując tę formułę, jeśli projekt nie jest wart inwestycji, złóż projekt, ale jeśli projekt wygląda na opłacalny, powinni również zbadać inne parametry i nie polegać wyłącznie na średniej stopie zwrotu.
Kalkulator średniej stopy zwrotu
Możesz użyć następującego kalkulatora średniej stopy zwrotu.
| Średni roczny zysk | |
| Inwestycja początkowa | |
| Średnia formuła zwrotu | |
| Średnia formuła zwrotu | = |
|
|
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po formule średniej stopy zwrotu. Tutaj omawiamy, jak obliczyć średnią stopę zwrotu, wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator średniej stopy zwrotu z szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Wzór na bilans
- Jak obliczyć margines wkładu?
- Obliczanie wzoru dźwigni finansowej
- Kalkulator formuły marży operacyjnej
- Rachunek zysków i strat marży