Co to jest zwrot ze średnich aktywów?

Termin „zwrot ze średnich aktywów” lub ROAA odnosi się do metryki finansowej, która pomaga w ocenie, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysku netto. Mówiąc prościej, wskaźnik ten wskazuje na intensywność aktywów firmy, tak że wyższa wartość ROAA wskazuje na niższą intensywność aktywów i odwrotnie.

Formuła

Wzór na ROAA można uzyskać, dzieląc zysk netto przez średnią sumę aktywów, która jest następnie wyrażana w procentach. Matematycznie jest reprezentowany jako

Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets

Chociaż dochód netto jest łatwo dostępny jako osobna pozycja w rachunku zysków i strat, średnie aktywa ogółem można obliczyć jako średnią aktywów ogółem na początku i na końcu roku.

Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2

Przykłady zwrotu ze średnich aktywów (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie zwrotu ze średnich aktywów.

Możesz pobrać ten szablon Excel dotyczący średniego majątku tutaj - Zwróć szablon Excel średniego majątku

Przykład 1

Weźmy przykład firmy, która produkuje butelki z napojami bezalkoholowymi i ma swoją jednostkę w miejscowości Wheeling, IL (USA). Firma wygenerowała zysk netto w wysokości 25 milionów USD w roku 2018, a jej aktywa ogółem wyniosły 110 milionów USD na początku roku, a zakończyły rok na poziomie 120 milionów USD. Na podstawie podanych informacji obliczyć ROAA firmy na rok 2018.

Rozwiązanie:

Średnia suma aktywów jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

Średnia suma aktywów = (początkowa suma aktywów + końcowa suma aktywów) / 2

  • Średnia suma aktywów = (110 milionów USD + 120 milionów USD) / 2
  • Średnia suma aktywów = 115 milionów USD

Zwrot ze średnich aktywów oblicza się według wzoru podanego poniżej

Zwrot na średnich aktywach = dochód netto / średnia suma aktywów

  • Zwrot ze średnich aktywów (ROAA) = 25 milionów USD / 115 milionów USD
  • Zwrot ze średnich aktywów (ROAA) = 21, 74%

W związku z tym firma zarządzała ROAA w wysokości 21, 74% w 2018 roku.

Przykład nr 2

Weźmy przykład Walmart Inc., aby zilustrować obliczenia ROAA. W 2018 r. Firma wygenerowała dochód netto w wysokości 10, 52 mld USD, a jej aktywa ogółem na początku i na koniec roku wyniosły odpowiednio 198, 83 mld USD i 204, 52 mld USD. obliczyć ROAA firmy Walmart Inc. na rok 2018 na podstawie podanych informacji.

Rozwiązanie:

Średnia suma aktywów jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

Średnia suma aktywów = (początkowa suma aktywów + końcowa suma aktywów) / 2

  • Średnia suma aktywów = (198, 83 mld USD + 204, 52 mld USD) / 2
  • Średnia wartość aktywów ogółem = 201, 68 mld USD

Zwrot ze średnich aktywów oblicza się według wzoru podanego poniżej

Zwrot na średnich aktywach = dochód netto / średnia suma aktywów

  • Zwrot ze średnich aktywów = 10, 52 mld USD / 201, 68 mld USD
  • Zwrot ze średnich aktywów = 5, 22%

Dlatego ROAA firmy Walmart Inc. za rok 2018 wyniosła 5, 22%.

Link do źródła: Bilans Walmart Inc.

Przykład nr 3

Weźmy teraz przykład Apple Inc., aby zilustrować koncepcję ROAA. W 2018 r. Firma wygenerowała dochód netto w wysokości 59, 53 mld USD, a jej aktywa ogółem na początku i na koniec roku wyniosły odpowiednio 375, 32 mln USD i 365, 73 mld USD. obliczyć ROAA Apple Inc. na rok 2018 na podstawie podanych informacji.

Rozwiązanie:

Średnia suma aktywów jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

Średnia suma aktywów = (początkowa suma aktywów + końcowa suma aktywów) / 2

  • Średnia suma aktywów = (375, 32 mld USD + 365, 73 mld USD) / 2
  • Średnia suma aktywów = 370, 53 mln USD

Zwrot ze średnich aktywów oblicza się według wzoru podanego poniżej

Zwrot na średnich aktywach = dochód netto / średnia suma aktywów

  • Zwrot ze średnich aktywów = 59, 53 mld USD / 370, 53 mln USD
  • Zwrot ze średnich aktywów = 16, 07%

Dlatego ROAA Apple Inc. za rok 2018 wyniósł 16, 07%.

Link do źródła: Bilans Apple Inc.

Zalety zwrotu ze średnich aktywów

Niektóre z głównych zalet zwrotu ze średnich aktywów to:

  • Obliczenie wskaźnika jest bardzo łatwe, ponieważ zarówno dochód netto, jak i średnie aktywa są łatwo dostępne z raportu rocznego.
  • Ocenia zdolność firmy do wykorzystania swoich aktywów do generowania zysków.

Ograniczenia zwrotu ze średnich aktywów

Niektóre z głównych ograniczeń zwrotu średnich aktywów to:

  • W przypadku porównań równorzędnych tego wskaźnika nie można wykorzystać do porównania wyników firm działających w różnych branżach.
  • Wskaźnik zakłada, że ​​wartość aktywów na początku i na końcu okresu odzwierciedla wartość aktywów regularnie doświadczaną, co nie zawsze ma miejsce.

Wniosek

Można więc zauważyć, że ROAA to wskaźnik finansowy, który jest wykorzystywany przez inwestorów do oceny, jak dobrze firma może wykorzystać swoje aktywa do maksymalizacji zysków. Wskaźnik finansowy koncentruje się na tym, że marża zysku netto i marża zysku brutto nie wystarczą do analizy firmy, jako inwestor powinieneś również znać zdolność firmy do wykorzystania jej aktywów do generowania zysków.

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po zwrocie średnich aktywów. Tutaj omawiamy sposób obliczania ROAA wraz z praktycznymi przykładami. Zapewniamy również szablon Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej-

  1. Średni koszt a koszt krańcowy
  2. Zwrot z inwestycji w przepływy pieniężne
  3. Średni okres zbierania
  4. Wskaźnik rotacji zobowiązań
  5. Formuła marginalnych świadczeń

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości