Największe IPO w historii -
„Niezależnie od tego, czy prowadzisz duży, czy mały biznes, bez względu na to, jak długo jesteś w infuzji funduszy biznesowych, zawsze jest mile widziany”.
Istnieją różne sposoby, dzięki którym osoba może pozyskać środki z pierwszej oferty publicznej.
Pierwsza oferta publiczna:-
Prywatna firma po raz pierwszy sprzedaje swoje akcje ogółowi. Proces ten nazywa się Pierwszą ofertą publiczną, tj. IPO.
Prywatna firma może być nową, młodą lub starą firmą.
Firmy mogą pozyskiwać kapitał własny na dwa sposoby:
- Emisja publiczna nowych akcji
- Obecni akcjonariusze mogą sprzedawać swoje akcje publicznie
Spółka, która oferuje swoje udziały w rynku, jest emitentem.
Po ogłoszeniu ofert publicznych akcje spółki są przedmiotem obrotu na otwartym rynku, a inwestorzy mogą dalej sprzedawać swoje akcje na rynku wtórnym.
Dlaczego firmy wydają IPO?
Różne powody, dla których firmy powinny wydawać oferty publiczne, to:
- Zwiększa kapitał emitenta, a firma uzyskuje dostęp do rynku kapitałowego na przyszłe potrzeby finansowe
- Tworzy rodzaj waluty w postaci zapasów, które firma może wykorzystać do przejęć.
- Upublicznienie poprawi wskaźnik zadłużenia spółki do kapitału własnego, co pomoże spółce uzyskać korzystniejsze warunki kredytowania od pożyczkodawców.
- Dzięki upublicznieniu spółka i jej kierownictwo są w stanie zachować pewien stopień kontroli. Na przykład, jeśli emitujesz akcje inwestorowi venture capital, mogą wymagać, aby wybrana osoba została umieszczona w zarządzie. Dzięki ofercie publicznej unika się tego rodzaju zobowiązań.
- Skutkuje promowaniem firmy, a firma może zyskać rozgłos i wizerunek stabilności, handlując publicznie.
- Spółki publiczne mogą oferować opcje na akcje, które mogą znacznie zwiększyć wartość.
Polecane kursy
- Podstawowa analiza szkolenia online Comcast
- Internetowa ocena wiarygodności kursu Cipla
- Kursy szkoleniowe dotyczące fuzji i przejęć
- Ocena kredytowa pakietu szkoleniowego Educomp
Największe IPO w historii
Jeśli chodzi o IPO, na rynku zawsze powstaje dużo szumu. Czasami ten szum działa, a czasem nie. Twoja firma może osiągać naprawdę dobre wyniki i może być lubiana przez publiczność, ale już w dniu premiery na giełdzie może stać się dla Ciebie koszmarem, a Twoja oferta publiczna może stać się superdupe Flop, może być odwrotnie, a Twój IPO firmy może stać się jednym z największych IPO w historii. Spójrzmy na 10 największych IPO w historii pod względem rangi
|
Ranga | Emitent (obecna nazwa) |
Wartość emisji |
Data ogłoszenia | Wymieniać się | Kraj emitenta | Sektor przemysłowy |
|
1 | Rolniczy Bank Chin |
22, 11 mld USD |
07/16/2010 | Szanghaj i Hongkong | Chiny | Budżetowy |
|
2) | Chiński Bank Przemysłowo-Handlowy |
21, 98 |
10/27/2006 | Hongkong | Chiny | Budżetowy |
|
3) | Grupa AIA |
20, 39 |
10/29/2010 | Hongkong | Hongkong | Budżetowy |
|
4 | Wiza |
19, 65 |
19.03.2008 | Nowy Jork | NAS | Budżetowy |
|
5 | General Motors |
18.14 |
18.11.2010 | Nowy Jork | NAS | Konsument, cykl |
|
6 | Enel Spa |
17, 28 |
11-02-99 | Borsa Italiana | Włochy | Narzędzia |
|
7 |
16.01 |
18.05.2012 | NASDAQ GS | NAS | Komunikacja | |
|
8 | NTT Sieć komunikacji mobilnej |
16.01 |
10/22/1998 | Tokio | Japonia | Komunikacja |
|
9 | Nippon Telegraf i telefon |
15.3 |
02-09-87 | Tokio | Japonia | Komunikacja |
|
10 | bank Chin |
13, 65 mld $ |
06-01-06 | Hongkong | Chiny | Budżetowy |
Źródło - Bloomberg
Patrząc na wartość emisji, widzimy, że Agricultural Bank of China jest największą IPO w historii.
Rolniczy Bank Chin to Bank Spółdzielni Rolniczych założony w 1951 roku.
Bank przekształcił się z banku komercyjnego kontrolowanego przez państwo w bank komercyjny będący w całości własnością państwa, a następnie pod koniec 1970 r. Bank komercyjny kontrolowany przez państwo
W styczniu 2009 r. Bank został przekształcony w spółkę akcyjną
W lipcu 2010 r. Bank był notowany na giełdzie w Szanghaju i giełdzie w Hongkongu, która przekształciła bank w bank komercyjny z akcjami publicznymi.
W 2012 r., Zgodnie z Fortune Global 500, bank zajmuje 84 pozycję, a według bankowców „Top 1000 banków światowych” bank ten zajmuje 5 pozycję na podstawie zysku przed opodatkowaniem za 2011 rok.
W 2012 r. Ratingami kredytowymi przypisanymi do banku były
| Przypisane do | Ocena | Firma |
| Emitent banku | A / A-1 | Standard & Poor's |
| Depozyty bankowe | A1 / P-1 | Serwis Inwestorów Moody's |
| Długoterminowe / krótkoterminowe ratingi emitentów walutowych | A / F1 | Oceny Fitch |
Oceny perspektywiczne banku nadane przez powyższe agencje ratingowe były „stabilne”.
ABC był ostatnim z „wielkich czterech” banków w Chinach, który wszedł na giełdę.
W 2010 r. Akcje „A” chińskiego banku rolnego były notowane na giełdzie w Szanghaju. Koszt jednej akcji ustalono w przedziale 2, 7RMB - 3, 3RMB. Proces IPO dla części Szanghaju był obsługiwany przez takie firmy jak CICC, Citic Securities, Galaxy i Guotai Junan Securities. W tym China Life Insurance i China State Construction z okresem blokady 12–18 miesięcy ABC sprzedała około 40% oferty z Szanghaju 27 inwestorom strategicznym.
W samym 2010 roku akcje „H” chińskiego banku rolnego były notowane na giełdzie w Hongkongu. Koszt jednej akcji ustalono w przedziale 2, 88 HK $ - 3, 48 HK $. 6 lipca 2010 r. Z giełdy w Hongkongu ABC zebrało 19, 21 mld USD, zanim skorzystano z opcji ogólnych. Proces IPO dla części Hongkongu był obsługiwany przez takie firmy jak CICC, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Macquarie, Deutsche Bank i własny dział papierów wartościowych ABC. Do oferty w Hongkongu wybrano 11 inwestorów, w tym Qatar Investment Authority i Kuwait Investment Authority, przyjmując łącznie akcje o wartości 5, 45 miliarda USD.
W dniu 7 lipca 2010 r. Spółka ustaliła ostateczną cenę akcji na rozpoczęcie IPO. Pomimo 15-miesięcznego minimum dla chińskiego indeksu odniesienia, IPO poszło gładko, a ABC oficjalnie zakończyło proces IPO po tym, jak zarówno nadmierne przydziały w Szanghaju, jak i Hongkongu zostały w pełni zrealizowane 13 sierpnia 2010 r. I stały się największą na świecie sprzedażą akcji po raz pierwszy, podnosząc początkowo oferta publiczna w wysokości 22, 1 mld USD, a tym samym przewyższająca ofertę ustaloną przez Bank Przemysłowo-Handlowy Chin w 2006 r. w wysokości 21, 9 mld USD.
Obecne wskaźniki finansowe, tj. 2013 spółek największych IPO w historii
Współczynnik P / E
Źródło: Reuters
Wskaźnik P / E oblicza się jako cenę rynkową na akcję / zysk na akcję. Wskaźnik P / E Multiple sugeruje, ile inwestor jest skłonny zapłacić za dolara zysków
Tak więc wysoki wskaźnik P / E sugeruje, że inwestor spodziewa się wyższego wzrostu zysków spółek w porównaniu z niskim wskaźnikiem P / E
Patrząc na wykres, widać, że Facebook ma najwyższy wskaźnik zysków do ceny, podczas gdy Bank Chin ma najniższy.
Stosunek ceny do sprzedaży
Źródło: Reuters
Współczynnik ten jest obliczany jako Cena / Sprzedaż. Wskaźnik ten sugeruje wartość, która jest umieszczana na każdym dolarze sprzedaży lub przychodów firmy.
Ten stosunek przedsiębiorstwa powinien być średnio, ponieważ wysoki wskaźnik oznaczałby, że firma jest zawyżona, podczas gdy niski wskaźnik oznaczałby, że firma jest niedowartościowana.
Patrząc na wykres, widać, że w porównaniu z innymi firmami Facebook ma wysoki stosunek ceny do sprzedaży, a silniki ogólne mają najniższy. Aby dojść do wniosku, czy firma jest naprawdę przeszacowana, czy niedoceniona, będziemy musieli sprawdzić wyniki jej branży i konkurencji.
Cena do wartości księgowej
Źródło: Reuters
Wskaźnik ten oblicza się jako bieżącą cenę zamknięcia na akcję / wartość księgową ostatniego kwartału na akcję.
Firma o niskiej cenie / wartości księgowej oznaczałaby, że jest niedoszacowana. Może to również oznaczać, że firma jest zasadniczo słaba.
Patrząc na wykres, widzimy, że Facebook ma najwyższą cenę do wartości księgowej, a telegraf i telefon Nippon mają niższą. Jednak patrząc na ten wykres nie możemy wyciągać wniosków, czy firma jest przeszacowana czy niedowartościowana. W tym celu będziemy musieli sprawdzić, jak radzi sobie jego sektor i jego konkurenci, ponieważ liczba cen do wartości księgowej byłaby różna w zależności od branży.
Stosunek ceny do przepływów pieniężnych
Źródło: Reuters
Wskaźnik ten oblicza się jako cenę akcji / przepływ gotówki na akcję. Wskaźnik ten sugeruje oczekiwania rynku dotyczące przyszłej kondycji finansowej firmy.
Wartość wysoka oznaczałaby, że rynek oczekuje dobrej kondycji finansowej firmy w przyszłości. Patrząc na wykres, widzimy, że Facebook ma najwyższy współczynnik, podczas gdy telegraf i telefon Nippon ma najniższy. Ale stosunek ten różni się w zależności od branży.
Marża zysku netto
Źródło: Reuters
Wskaźnik ten oblicza się jako zysk netto / sprzedaż netto. Sugeruje to, ile z każdego dolara firma utrzymuje w swoich zyskach.
Wysoka marża zysku oznaczałaby, że firma jest wysoce rentowna i jest to jeden z najlepszych wskaźników do porównania, gdy porównujesz firmy z podobnych branż.
Zwrotu z kapitału
Źródło: Reuters
Zwrot z kapitału jest obliczany jako dochód netto / kapitał własny. Wskaźnik ten mierzy, ile zysk firma wygenerowała z pieniędzy, które zainwestowali akcjonariusze. Im wyższy stosunek, tym lepiej dla firmy. Patrząc na wykres, widzimy, że chiński bank przemysłowy i komercyjny ma najwyższy ROE.
Zwrot ceny akcji
Źródło: Reuters
Ten wykres przedstawia wzrost ceny akcji spółki do dzisiejszej obecnej ceny akcji, tj. 26 lutego 2014 r.
Na tym wykresie widać, że chociaż Visa Inc. zajęła 4 miejsce w pierwszej 10 największych IPO w historii pod względem wartości emisji, ale akcje te osiągnęły naprawdę dobre wyniki po uruchomieniu i dały najwyższy wynik zwrot dla inwestorów, tj. zwrot w wysokości 77, 95% dla inwestora, który musiał zainwestować w jego pierwszą ofertę publiczną.
Agricultural Bank of China znajduje się na pierwszym miejscu w pierwszej 10 największych IPO w historii pod względem wartości emisji, ale inwestor, który musiał zainwestować w jego IPO w dniu premiery, otrzymał zwrot 5, 62% do dziś.
Podobnie patrząc na Facebooka, widzimy, że chociaż powyższe wskaźniki, takie jak Cena / Zarabianie, P / BV, P / Sprzedaż, P / Przepływy pieniężne działały naprawdę dobrze, ale osoba, która musiała zainwestować na Facebooku, uzyskała zwrot w wysokości 0, 19% do dzisiejsza data.
Największe IPO w historii, grafika informacyjna
Poznaj sok z tego artykułu w ciągu jednej minuty. Największe IPO w historii Infografika
Powiązane artykuły
Oto kilka artykułów, które pomogą Ci uzyskać więcej szczegółów na temat IPO w historii wszechczasów, więc po prostu przejdź przez link.
- 4 funkcje dla ekscytujących głównych problemów IPO na Facebooku (zaradne)
- 6 przydatnych wskazówek Proces IPO, który powinien być znany
- 23 Ważna rzecz na temat korzyści płynących z oferty publicznej dla inwestorów