Co to jest handel na własny rachunek?

Handel jest ważnym obszarem rynków finansowych i stanowi dobre źródło generowania dochodu dla firm działających w branży bankowej i usług finansowych. Banki, domy maklerskie, banki inwestycyjne i instytucje finansowe (zwane tutaj łącznie Bankami) prowadzą działalność handlową w imieniu swoich klientów, wykonując zlecenia kupna lub sprzedaży za pośrednictwem platform dostępnych na ich końcu, a także świadcząc im usługi doradcze związane z strategie zabezpieczające, możliwości arbitrażu itp. i otrzymuj prowizje zamiast oferowanych przez nich usług. We wszystkich tych przypadkach ryzyko ogromnego zysku / straty spoczywa na kliencie, ponieważ organizacja działa tylko w imieniu klientów; jednak takie usługi zapewniają tym instytucjom ograniczoną kwotę dochodu i zwiększają ich dochody, których banki oddają się Prop Trading. Teraz poznajemy koncepcję handlu na własny rachunek.

Odnosi się do obrotu, w ramach którego banki (w tym banki, domy maklerskie, banki inwestycyjne i instytucje finansowe) handlują na własnym rachunku i inwestują własny kapitał w celu uzyskania bezpośrednich zysków / strat. Zazwyczaj takie pozycje handlowe są ujmowane w akcjach, obligacjach, walutach, instrumentach pochodnych itp. Krótko mówiąc, dział handlowy banku zajmuje pozycje handlowe przy użyciu kapitału własnego banku, co powoduje dla banku ogromne zyski lub straty. Ponieważ handel rekwizytami wiąże się z dużym kapitałem własnym banku, niesie on również ogromne ryzyko. W mało prawdopodobnym przypadku wystąpienia niekorzystnego ruchu na pozycjach handlowych (oznacza to, że akcje zakupione przez firmę zaczęły tracić na wartości), organizacje ponoszą ogromne straty, które mogą zniszczyć ich kapitał i mogą narazić pieniądze deponentów na bardzo wysokie ryzyko.

Dlaczego banki realizują transakcje na własny rachunek

Jest to propozycja wysokiego ryzyka dla dużych banków. Ze względu na ogromną ilość kapitału, jaką dysponują te banki, wyrafinowaną zaawansowaną technologię i doskonałą informację rynkową, duże banki zazwyczaj zajmują ogromną pozycję w swoich własnych biurach handlowych, które pozwalają im zwiększać zyski i zapewniać lepsze wyniki swoim akcjonariuszom i duże wypłaty premii dla personelu. W większości zaobserwowano, że Trader w dużych bankach nalega na przejęcie dźwigni finansowej, co skutkuje powiększeniem zysków / strat tych instytucji w przypadku, gdy takie lewarowane pozycje nie przyniosą pożądanego rezultatu.

Należy jednak zwrócić uwagę na kilka ważnych punktów w tym względzie:

  • Pozycje handlowe zajmowane przez banki w ramach handlu rekwizytami narażają je na ogromne straty, które mogą zetrzeć ich kapitał regulacyjny i narazić na niebezpieczeństwo pieniądze publiczne.
  • Pozycje handlowe utrzymywane przez banki przyciągają kapitał ryzyka z tytułu ryzyka rynkowego zgodnie z normami bazylejskimi, a bank musi w tym celu utrzymywać dodatkowy kapitał.
  • Handel na własny rachunek może przynieść ogromne zyski bankom, zmusza inwestora do podjęcia większego ryzyka, ponieważ ich premie są powiązane z wydajnością i sprawiają, że bank staje się bardziej ryzykowny.

Dokonują tego banki albo jako animatorzy rynku, albo wyłącznie w oparciu o przyczyny spekulacyjne (w oparciu o lepsze informacje):

  • Animatorzy rynku: w ramach tej dużej instytucji finansowej działają jako animatorzy rynku (dostawcy płynności) dla dużych korporacji i pomagają w zwiększaniu płynności dla określonego papieru wartościowego / scrip poprzez oddanie się zakupowi i sprzedaży takiego papieru wartościowego. Duże banki kupują / sprzedają, w zależności od przypadku, duże ilości akcji dużych korporacji i zapewniają płynność na rynku, co skutkuje lepszym odkryciem cen i większą płynnością zapasów takich korporacji. Ponieważ jednak banki kupują duże ilości jako animatorzy rynku, w przypadku spadku wartości, banki patrzą na ogromne straty, również ze względu na straty w ich inwestowaniu w takie zapasy.
  • Transakcje spekulacyjne : duże banki zajmują ogromne pozycje za pośrednictwem instrumentów pochodnych lub kupując bezpośrednie akcje, obligacje itp. Na podstawie analizy (fundamentalnej i technicznej) i dostępnych im lepszych informacji.

Rozumiem kilka przykładów:

ABC Bank ma dedykowane biuro handlu rekwizytami, które wykonuje transakcje na własny rachunek w imieniu banku. Biuro handlu oparte na dokładnych badaniach i informacjach rynkowych zdecydowało się na zakup dużej ilości, powiedzmy 1 milion akcji Rs 100 każda z Insync International, firmy działającej w branży motoryzacyjnej. W takim przypadku ABC Bank inwestuje dużą sumę 1 miliarda RS i przyniesie wzrost powiększenia w przypadku wzrostu Scrip Insync International, jednak kwota straty będzie również bardzo wysoka w przypadku obniżenia ceny Scrip w przypadku pogorszenia podstawowych zasad firmy lub niekorzystnych zasad dla firmy. Tak więc, angażując się w handel na własny rachunek, ABC Bank w dążeniu do osiągania dużych zysków zwiększa również stronę ryzyka banku.

Przyjrzyjmy się transakcjom na własny rachunek działającym jako animator rynku na innym przykładzie:

Chrome International jest zastrzeżoną firmą handlową, która jako animator rynku dla różnych korporacji planuje wyładować dużą liczbę akcji swoich korporacji. Jedna z korporacji, L International, wyznacza Chrome International jako animatora rynku, aby pomóc im w odciążeniu dużej liczby akcji na rynku. W tym przypadku Chrome International bierze drugą stronę (strona kupna) i kupuje wszystkie akcje wyładowane przez L International bez większych zmian ceny sc L L International, a następnie sprzedaje kupowane akcje w małych ilościach innym inwestorom po wyższych cenach dzięki czemu zyskuje Chrome International. Jednak działając jako animator rynku ryzyko ogromnych strat pozostaje w Chrome International w przypadku niekorzystnych zmian cen.

Widzimy zatem, że Prop Trading to przedsięwzięcie wysokiego ryzyka, które jest realizowane przez duże banki wykorzystujące własny kapitał do dużych zysków; jednak taki handel powoduje również ryzyko dla banków i prowadzi do niestabilności systemu finansowego. Ponieważ banki zasadniczo wykorzystują pieniądze zdeponowane przez ogół społeczeństwa, skutkuje to zagrożeniem dla pieniędzy publicznych. Różne kraje na całym świecie ograniczyły handel zastrzeżeniami bankowymi, wśród których najbardziej zauważalna jest reguła Volckera, która jest częścią reformy Wall Street Dodda-Franka, która została wprowadzona po kryzysie finansowym z lat 2007–2010. Zasada zabrania bankom i podmiotom powiązanym angażowania się w krótkoterminowy obrót papierami wartościowymi na własny rachunek, strategii instrumentów pochodnych na takie papiery wartościowe na własny rachunek, a także nakłada ograniczenie na banki do posiadania własności do określonego procentu w funduszach hedgingowych i Private Equity.

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po tym, czym jest handel na własny rachunek, dlaczego bank powinien realizować i rozumieć handel na własny rachunek, działając jako animator rynku, a także kilka przykładów. Możesz także zapoznać się z następującymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Niesamowity przewodnik na temat wartości końcowej
  2. Dochód brutto a dochód netto
  3. 24 najcenniejsze etapy sukcesu planowania finansowego
  4. Wartość końcowa dcf
  5. Podstawy modelowania finansowego i wyceny