Wprowadzenie do przykładu błędu systematycznego potwierdzania

Odchylenie od potwierdzenia jest zjawiskiem, które charakteryzuje się tendencją lub zachowaniem do faworyzowania, interpretowania lub przywoływania informacji w sposób, który wspiera twoje istniejące przekonania i wyobrażenia bez żadnego uzasadnienia ani logicznych dowodów. W rzeczywistości nie tylko potwierdza to pojęcia, ale ludzie również wykazują tę tendencję podczas badań lub zbierania informacji w sposób selektywny. Wiele eksperymentów psychologicznych przeprowadzonych na całej planecie w latach 60. XX wieku potwierdziło to zachowanie i od tego czasu stało się ulubienicą marketerów w strategowaniu ich kampanii sprzedaży krzyżowej lub zwiększania udziału portfela od klientów zaklasyfikowanych jako krowy gotówkowe. Wyjaśnienie tego nielogicznego zachowania zostało zaproponowane jako wybiórcze słuchanie, wybiórcze badania, stronniczość, emocjonalnie naładowane pomysły lub głęboko zakorzenione lub wiekowe przekonania.

Przykłady stronniczości potwierdzenia

Oto kilka przykładów uprzedzeń potwierdzających:

# 1 - Zachowanie rynków akcji i uczestników

Rynki akcji były największym przykładem uprzedzeń potwierdzających od dłuższego czasu. Miejsce to często myślało o platformie, na której intelektualiści zarabiają pieniądze, podczas gdy spekulanci konsekwentnie tracą, raz po raz udowodniło, że często reakcje są szarpane kolanami i gorączką chwili. Prosta zasada finansów mówi, że gdy gospodarka przeżywa boom, kapitał własny powinien dawać lepsze zwroty, podczas gdy gospodarka przechodzi trudną fazę, należy preferować bezpieczne aktywa, takie jak obligacje skarbowe i złoto. Ale co się stanie, gdy duża firma na dynamicznie rozwijającym się rynku osiągnie nieoczekiwany wynik. Nieoczekiwany wynik może różnić się od oczekiwań pod względem liczb najwyższych, ale mimo to konieczna jest analiza, aby zrozumieć, co kryje się pod nimi.

Aby zrozumieć, jak firma radziła sobie w ostatnim kwartale, warstwy tych ukrytych szczegółów należy dekodować jeden po drugim. Ale co faktycznie robią uczestnicy rynku? Patrzą tylko na początkowy zestaw liczb, a jeśli liczby te są nieoczekiwane, zaczynają sprzedawać akcje firmy. Najprostszym powodem jest to, że zostali uwarunkowani, aby reagować w taki sposób przez lata. Tylko dlatego, że wszyscy to robią, należy zrobić to samo. Prowadzi to do gwałtownej reakcji kolana, często nadmiernej reakcji rynku i jego uczestników. Właśnie dlatego czasami mamy do czynienia z sytuacją, w której zapasy nawet firm z blue-chipów spadają o 5-10%, nawet jeśli osiągnęły dobre wyniki. Inwestor z podstawową wiedzą na temat finansów, ale który jest w stanie uspokoić swój niepokój i uniknąć zachowań ślepych owiec, może przetrwać te burze i w rzeczywistości wykorzystał te sytuacje do uzyskania lepszych zwrotów z rynku. Jest to klasyczny przypadek potwierdzonej stronniczości w finansach behawioralnych i jej wpływu na inwestorów.

# 2 - Inwestorzy opcji i ich skłonność do postawienia

Odchylenie od potwierdzenia można najlepiej zrozumieć na przykładzie, w jaki sposób inwestorzy opcyjni zajmują swoje pozycje. Zarówno nabywcy opcji, jak i autorzy mają ogólny pogląd na instrument bazowy (powiedzmy Indeks) i na podstawie tego widoku zajmują pozycje. Premie opcji obliczane są na podstawie prawdopodobieństwa uderzenia w cenę wykonania przed ustaloną datą wygaśnięcia umowy. Matematycznie prawdopodobieństwo przesunięcia instrumentu bazowego o określony punkt procentowy w dowolnym kierunku jest takie samo, przy założeniu, że nie ma już negatywnych lub pozytywnych wiadomości odzwierciedlonych w cenach, a zmienność nie osiąga bezprecedensowo wysokich poziomów z powodu jakiegokolwiek ważniejszego zdarzenia. Jednak pomimo tego, że prawdopodobieństwo jest takie samo, mogą występować różnice w kwotach opłat pobieranych za połączenia i transakcje sprzedaży.

Rozważmy przykład, w którym indeks wynosi 10 000. Do naszej analizy uwzględniamy dwie ceny wykonania - jedną 200 punktów powyżej obecnej ceny spot i jedną 200 punktów poniżej obecnej ceny spot. Poniższa tabela podsumowuje nasz scenariusz.

Matematycznie prawdopodobieństwo 200-punktowego ruchu w jedną stronę w indeksie jest takie samo. Jednak nadal premia za put jest wyższa niż premia pobierana za cenę połączenia. Prostym powodem jest to, że uczestnicy rynku są bardziej skłonni do sprzedaży niż kupowania, a zatem są gotowi zapłacić wyższą premię za to samo. Ten scenariusz jest często określany jako uśmiech zmienności w ryzyku rynkowym.

# 3 - Nowe inwestycje (Łapanie spadającego noża)

Odchylenie od potwierdzenia można zaobserwować w przypadku inwestorów detalicznych, którzy dokonują nowych inwestycji. Powiedzmy, że ktoś chce zainwestować w spółkę na skraju bankructwa. Teraz zarząd firmy będzie próbował odzyskać maksymalną wartość ze swoich aktywów i spłacić swoje długi tak szybko, jak to możliwe. W gazetach znajdziesz dwa rodzaje wiadomości związanych z firmą. Jeden dotyczył tego, jak kierownictwo stara się zmniejszyć swoje długi i jaki był jego sukces, a drugi dotyczy tego, jak te zadania są bezowocne i doprowadzają firmę do bankructwa. Ponownie będą opinie po obu stronach. W zależności od opinii sformułowanej podczas pierwszego spotkania z wiadomościami odpowiednio interpretuje się te opinie, co prowadzi do stronniczości potwierdzającej. Myśl o zarabianiu szybkich pieniędzy dodatkowo działa jak katalizator i zmusza ludzi do zajęcia stanowiska w sprawie tej nowej inwestycji, mimo że powszechnym stosunkiem jest unikanie tych inwestycji, ponieważ często jest to określane jako „nigdy nie złapać spadającego noża”. Ale tak się rzadko zdarza, ponieważ nie tylko nowi inwestorzy, ale nawet doświadczeni inwestorzy padają ofiarą ich i tracą pieniądze.

Wniosek

Tendencje stronniczości w potwierdzaniu odgrywają główną rolę w kształtowaniu naszych opinii na podstawie interakcji, jakie mamy ze światem zewnętrznym i ostatecznie naszej decyzji. Nie chodzi o to, że nie napotyka się opinii ani logicznego uzasadnienia kwestionującego naszą opinię. W rzeczywistości są one bardzo widoczne na naszych oczach, ale decydujemy się je zignorować lub zinterpretować w sposób odpowiadający naszemu rozumowaniu i potwierdzonym stronniczościom. Najskuteczniejszym sposobem radzenia sobie z tą koncepcją finansowania behawioralnego jest bycie rzecznikiem diabła i rozważenie każdej opinii w sposób obiektywny.

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po przykładzie błędu uprzedzenia. Tutaj omawiamy wprowadzenie i przykład uprzedzenia potwierdzającego w odniesieniu do rynków giełdowych i zachowania uczestników. Możesz także przejrzeć nasze inne sugerowane artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Przykłady akwizycji
  2. Przykład ekonomii
  3. Przykład korelacji ujemnej
  4. Przykład partnerstwa

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości