Opcja vs Warrant - 8 najlepszych różnic do nauczenia się (z infografiką)

Różnica między opcją a warrantem

„Opcje” to produkty pochodne, które dają kupującemu prawo do podjęcia działania (kupna lub sprzedaży) w odniesieniu do aktywów bazowych w określonym dniu lub przed określoną datą po określonej cenie (zwanej także ceną wykonania) oraz zobowiązanie do sprzedawca, aby zrealizować transakcję, gdy kupujący wykona swoje prawo. „Warranty” to także produkty pochodne, które pozwalają kupującemu kupować lub sprzedawać akcje spółki emitującej warranty po określonej cenie w późniejszym terminie przed wygaśnięciem takiego warrantu. Są one bardzo podobne do Opcji, przy czym 2 podstawowe typy to „warrantów na żądanie” i „na żądanie”.

Porównanie między opcją a infografiką Warrant

Poniżej znajduje się 8 najważniejszych różnic między Opcją a Warrantem

Kluczowe różnice między Opcją a Warrantem

Obie opcje vs warrant są popularnymi wyborami na rynku; omówmy niektóre z głównych różnic między opcją a warrantem:

Istnieją 2 podstawowe typy opcji - Call i Put. Opcja „Zadzwoń” daje kupującemu prawo (a nie obowiązek) do zakupu aktywów bazowych w określonym strajku w określonym dniu. Opcja „Put” daje kupującemu prawo (a nie obowiązek) sprzedaży aktywów bazowych w określonym strajku w określonym dniu.
W zależności od aktualnej wówczas ceny kasowej składnika aktywów w terminie zapadalności opcji, kupujący może podjąć decyzję, czy skorzystać z opcji, czy nie, w celu osiągnięcia zysków (lub ograniczenia straty).
Oba produkty opcji i warrant dają kupującemu prawo do wykonania wymaganego działania (kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego) w przyszłym terminie po określonej cenie, jednak przed datą zapadalności danego produktu.
Opcja vs Warrant, ponieważ oba dają specjalne prawa kupującym, są sprzedawane z premią pobieraną od kupującego. Premia jest ustalana na podstawie wartości czasowej i wewnętrznej wartości instrumentu bazowego na rynku w obu przypadkach.
Obie opcje w porównaniu z produktami Warrant mają odpowiednio ustaloną datę wygaśnięcia, stałą cenę wykonania dla instrumentu bazowego i są przedmiotem obrotu według podobnych procedur, jeśli kupujący chce skorzystać z przysługującego mu prawa.
Cena warrantu, podobnie jak cena opcji, rośnie wraz z upływem terminu zapadalności i maleje wraz z upływem terminu zapadalności. Ponadto, jeżeli produkty te nie zostaną zrealizowane do terminu zapadalności, wygasają, pozostawiając kupującemu stratę równą premii zapłaconej za zakup danego produktu.
Obie opcje w porównaniu z produktami Warrant mają na celu zminimalizowanie ryzyka strat dla kupującego, ograniczając się tylko do opłaconej przez nich premii, a jeśli rynek jest korzystny, a kupujący wykonuje swoje prawa, może osiągnąć nieograniczone zyski.
Opcja vs Warrant, oba mają czas na ćwiczenie cech; i dlatego jest albo w stylu amerykańskim, albo europejskim. W stylu amerykańskim kupujący może skorzystać z przysługującego mu prawa w dowolnym momencie przed terminem zapadalności, natomiast w stylu europejskim może skorzystać z tego prawa tylko w momencie zapadalności takiego produktu.
Obie opcje w porównaniu z produktami Warrant są instrumentami pochodnymi z określonym instrumentem bazowym i są wyceniane na podstawie ceny ich aktywów bazowych; oba zostały utworzone z myślą o korzyściach związanych ze sprzedażą instrumentu bazowego.
Oba dają nabywcy swobodę zakupu tylko instrumentu pochodnego (opcji lub warrantu), bez konieczności zakupu instrumentu bazowego. Kupujący może, ale nie musi, kupować instrument bazowy i być w stanie zabezpieczyć się przed ryzykiem, kupując odpowiednią opcję lub warrant.

Tabela porównawcza opcji vs warrantu

Poniżej znajduje się najwyższe porównanie między Opcją a Warrantem

Opcje	Warranty
Opcje są produktami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego. Są one regulowane przez giełdę, a funkcje różnych opcji są również ustalane przez giełdę.	Warranty są zasadniczo produktami pozagiełdowymi (OTC). Kilka firm może również notować je na giełdzie, ale w celu reklamy akcji bazowych w celach marketingowych, głównie są one przedmiotem obrotu przez firmy maklerskie.
Opcje mają różnorodne produkty bazowe, takie jak obligacje, akcje, stopy procentowe, waluty, a nawet towary, a czasem wtórne instrumenty pochodne posiadające swapy jako instrumenty bazowe (w takim przypadku nazywane są swapcjami).	Warranty zwykle muszą stanowić podstawę akcji spółki, która emituje warranty.
Sprzedawcą opcji może być każda strona handlująca na rynku, niekoniecznie musi być emitentem bazowego papieru wartościowego.	W przypadku warrantów, sprzedawca jest samą firmą, która emituje akcje bazowe, które kupujący może kupić w przyszłości.
Ponieważ produkt jest przedmiotem obrotu giełdowego, cenę opcji można odkryć i śledzić.	Cena warrantu jest trudna do ustalenia, ponieważ jest to produkt pozagiełdowy i może być ustalany według uznania sprzedawcy.
Opcje mogą być przedmiotem obrotu przez krótszy okres, ponieważ są one bardzo niestabilnymi produktami.	Warranty są zazwyczaj przedmiotem obrotu przez długie okresy (w latach).
Opcje są znormalizowanymi produktami, ponieważ są przedmiotem obrotu giełdowego, a funkcje są ustalane przez giełdę.	Warranty nie są znormalizowane - cechy zależą od emitenta lub sprzedającego, a zatem zyski, które należy osiągnąć, określa kupujący.
Sprzedawca nie zamierza wprowadzać do obrotu instrumentu bazowego poprzez sprzedaż opcji. Może to być po prostu w celu zabezpieczenia ich ryzyka, spekulacji lub nawet arbitrażu.	Po sprzedaży warrantu spółka emitująca może powiązać go z wyemitowanymi obligacjami lub opublikować sprzedaż akcji bazowej, która ma zostać wprowadzona na rynki w przyszłości.
Opcje można łatwo handlować, zbliżając się do giełdy lub wynajmując pośrednika / pośrednika. Mogą być przedmiotem obrotu wolumenowego w celu zabezpieczenia ryzyka / spekulacji / arbitrażu, co może również prowadzić do powstania bańki w gospodarce.	Emisja warrantów jest w dużej mierze kontrolowana przez podmiot emitujący i nie prowadzi do niekontrolowanego obrotu.

Opcja kontra warrant - końcowe myśli

Handel opcjami lub warrantami musi odbywać się przy odpowiedniej i dogłębnej analizie inwestorów. Takie produkty poruszają się z nastrojami rynkowymi i dlatego muszą być regularnie śledzone. Ponieważ każdy produkt ma swoje zalety i wady, należy je dokładnie przestudiować, a następnie zainwestować.

Polecany artykuł

To był przewodnik po największej różnicy między Opcją a Warrantem. W tym miejscu omawiamy również kluczowe różnice między opcją a warrantem z infografiką i tabelą porównawczą. Możesz także zapoznać się z następującymi artykułami -