Różnica między finansowaniem dłużnym a kapitałowym
Poniższy artykuł Finansowanie dłużne a kapitałowe zawiera zarys najważniejszych różnic między finansowaniem dłużnym a kapitałowym. Każda firma wymaga kapitału, aby rozpocząć działalność, ale co ważniejsze, może to wymagać dodatkowego kapitału na rozszerzenie działalności lub wdrożenie nowych pomysłów. Dlatego istnieją dwa główne sposoby zaspokojenia zapotrzebowania na kapitał: zaciągnięcie pożyczki (finansowanie dłużne) lub finansowanie kapitałowe (szukanie inwestora). Dług przyciągnie koszty odsetkowe, które spółka musi spłacić kapitałem własnym; koszty będą dochodzone od zysków w zakresie własności akcjonariuszy. Niektóre rodzaje firm decydują się na finansowanie dłużne zgodnie z ich działalnością, wymogami i typem branży, a niektóre wybierają finansowanie kapitałowe.
Co to jest finansowanie dłużne?
Mówiąc najprościej, finansowanie dłużne oznacza, kiedy pożyczkobiorca pożycza pieniądze od pożyczkodawcy, aw zamian pożyczający naliczają odsetki od długu, gdy jednostka emituje instrument dłużny finansującemu w celu pozyskania pieniędzy. (Na przykład firma ABC Ltd potrzebuje 200 000 USD finansowania na rozszerzenie działalności, dlatego emituje obligacje, aby zaciągnąć kredyt bankowy w wysokości 200 000 USD na 10, 75% rocznie). Istnieją różne zalety finansowania dłużnego, np. Pożyczkodawca nie będzie miał wpływu na działalność gospodarczą, koszty odsetek będą naliczane w rachunku zysków i strat, ponieważ można je odliczyć od podatku. Z wszelkimi zaletami ma również pewne wady, ponieważ Twoja firma nie radzi sobie dobrze i nie udaje się jej pomysłów, ale dług jest zobowiązaniem, a firma jest zobowiązana do zapłaty długu i odsetek w każdej sytuacji.
Co to jest finansowanie kapitałowe?
Finansowanie kapitałowe jest wygodnym źródłem finansowania, w którym firma gromadzi kapitał poprzez emisję akcji kapitałowych na rzecz inwestorów. Główną zaletą finansowania kapitałowego jest to, że nie ma takiego obowiązku spłacenia kwoty inwestorowi ani żadnego rodzaju zaplanowanych płatności, takich jak odsetki w przypadku zadłużenia. Gdy firma osiąga dobre zyski, rośnie i prowadzi do wzrostu ceny akcji. Jest to bezpośrednio korzystne dla akcjonariuszy, akcjonariusze również sprzedają udział innym podmiotom i mogą zamienić je na gotówkę. Każda rodzina i przyjaciele lub każdy inwestor venture capital może zainwestować w Twój pomysł na biznes. Akcjonariuszom akcji przysługuje prawo głosu, co jest bardzo ważne, aby uczestniczyć w działalności gospodarczej; prawo głosu będzie w zakresie akcji posiadanych przez akcjonariuszy. Finansowanie kapitałem jest ważne w określonych branżach i firmach, takich jak start-upy technologiczne. (Na przykład firma ABC Ltd potrzebuje 200 000 USD finansowania na rozszerzenie działalności, dlatego emituje 20000 akcji po 10 USD każda, aby zebrać 200 000 USD na rzecz inwestora Y, który chce zainwestować w działalność.)
Bezpośrednie porównanie finansowania dłużnego z kapitałem własnym (infografiki)
Poniżej 8 najważniejszych różnic między finansowaniem dłużnym a kapitałowym 
Kluczowe różnice między finansowaniem dłużnym a kapitałowym
Omówmy niektóre z głównych różnic między finansowaniem dłużnym a kapitałowym
- Dług oznacza miejsce, w którym pozyskujesz kapitał od pożyczkodawcy poprzez emisję pewnego rodzaju instrumentów dłużnych o stałej stopie procentowej, podczas gdy finansowanie kapitałowe jest źródłem, w którym firma gromadzi kapitał, sprzedając udziały kapitałowe inwestorom.
- Dług jest tanim źródłem finansowania w porównaniu do finansowania kapitałem własnym. Koszty zadłużenia są naliczane jako wydatki, dlatego pomagają w oszczędnościach podatkowych. Podczas gdy nie ma takiego przypadku w finansowaniu kapitałowym, ponieważ jest to wygodne źródło finansowania.
- W przypadku rozwiązania spółki wierzyciele otrzymają swoją kwotę w pierwszej kolejności, a akcjonariusze będą ostatnimi, którzy ją otrzymają.
- Udziałowcy kapitałowi są własnością spółki w zakresie posiadanych akcji. Wierzyciele nie mają żadnej własności podmiotu.
- Wierzyciele otrzymują koszty odsetek, które są stałe lub wstępnie określone, natomiast w przypadku finansowania kapitałowego firma wypłaca inwestorom dywidendę w momencie jej deklaracji.
- Udziałowcy kapitałowi mają prawo głosu; dlatego mogą głosować na działalność firmy. W przypadku długu prawa głosu nie są dostępne.
- W przypadku zadłużenia firma jest zobowiązana do zapłaty odsetek, niezależnie od zysków lub strat generowanych przez spółkę. W przypadku finansowania kapitałem akcjonariusze otrzymują dywidendę (deklarowaną przez spółkę).
Tabela porównawcza finansowania dłużnego i kapitałowego
Omówmy najlepsze porównanie finansowania dłużnego z kapitałem własnym
| Podstawa porównania finansowania dłużnego z kapitałem własnym | Finansowanie zadłużenia | Finansowanie kapitałowe |
| Znaczenie | Finansowanie dłużne oznacza sytuację, w której pożyczkodawca udziela pożyczkobiorcy pożyczek i nalicza odsetki od kwoty objętej sankcjami. | Finansowanie kapitałowe jest źródłem pozyskiwania kapitału poprzez sprzedaż akcji. |
| Kapitał kosztów | W ramach tej kwoty naliczane są odsetki od kwoty, a stawka jest stała lub z góry określona. | W udziałach kapitałowych nie ma zaplanowanych kosztów stałych. |
| Wypłata dywidendy | Nie trzeba wypłacać dywidendy. | Firma wypłaca dywidendę zgodnie z decyzją spółki. |
| Prawa wyborcze | Kredytodawcy nie mają prawa głosu w spółce, ponieważ są wierzycielami spółki. | Udziałowcy kapitałowi mają prawo głosu, ponieważ są właścicielami. |
| Udział | Pożyczkodawcy nie uczestniczą w działalności gospodarczej, ponieważ nie ma własności. | Udziałowiec kapitałowy jest zaangażowany w jednostkę, ponieważ posiada ona własność jednostki w zakresie posiadanego udziału. |
| Osada | Wierzyciele muszą zostać spłaceni w pierwszej kolejności. | Są ostatnimi, którzy otrzymają płatność. |
| Podział zysków | Firma nie dzieli zysków z wierzycielami | Spółka dzieli zysk z dywidend. |
| Spłata | Wierzyciele muszą być opłacani niezależnie od generowania zysków lub strat przez spółkę | Firma musi wypracować zysk, aby spłacić akcjonariuszom lub akcjonariusze mogą również sprzedać akcje. |
Wniosek - Finansowanie dłużne a kapitałowe
Ponieważ omówiliśmy zarówno rodzaje finansowania, jak i główne różnice między nimi, jednostka może wybrać dowolne źródło finansowania, jakie chce, w zależności od potrzeb; oba źródła finansowania mają swoje zalety i wady. Jeśli nie chcą obowiązku regularnych wydatków odsetkowych, mogą zwrócić się do inwestorów, aby zainwestowali w Twój pomysł. To zależy również od branży. Ale każda firma powinna zadbać o to, aby po prostu skorzystać z dźwigni finansowej, nie ponosi wysokich kosztów kapitału. Każda firma może ustalić, ile kapitału chce zgromadzić, emitując akcje (Finansowanie kapitałowe) i ile kapitału z zabezpieczonych lub niezabezpieczonych pożyczek (Finansowanie dłużne).
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po finansowaniu dłużnym i kapitałowym. Tutaj omawiamy kluczowe różnice w finansowaniu dłużnym i kapitałowym za pomocą infografiki i tabeli porównawczej. Możesz także przejrzeć nasze inne sugerowane artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Kapitał własny a stały dochód
- Odpowiedzialność a dług
- Akcje vs Obligacje
- ROIC vs ROCE