Formuła stopy kapitalizacji (spis treści)
- Formuła stopy kapitalizacji
- Przykłady wzoru stopy kapitalizacji (z szablonem Excel)
- Kalkulator formuły stopy kapitalizacji
Formuła stopy kapitalizacji
Stopę kapitalizacji można zdefiniować jako stopę zwrotu dla inwestora inwestującego pieniądze w nieruchomości na podstawie dochodu operacyjnego netto, który generuje ta nieruchomość.
Capitalization Rate = Net Operating Income / Current Market Value of the Property
Przykłady wzoru stopy kapitalizacji (z szablonem Excel)
Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć sposób obliczania formuły stopy kapitalizacji.
Możesz pobrać ten szablon Excel Formuła stopy kapitalizacji Szablon ExcelFormuła stopy kapitalizacji - przykład nr 1
Weźmy przykład nieruchomości biurowej A, w której dochód operacyjny netto za rok wynosi 10000 USD, a bieżąca wartość rynkowa nieruchomości wynosi 100000 USD.
Rozwiązanie:
Stopa kapitalizacji jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru.
Stopa kapitalizacji = dochód operacyjny netto / bieżąca wartość rynkowa nieruchomości
- Stopa kapitalizacji = 10000 $ / 100000 $
- Stopa kapitalizacji = 10%
Formuła stopy kapitalizacji - przykład 2
Weźmy przykład komercyjnego centrum handlowego Ambience Mall w Delhi, którego dochód operacyjny netto wynosi 50 lakhs Rs, a obecna wartość rynkowa nieruchomości to 10 Crore.
Rozwiązanie:
Stopa kapitalizacji jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru
Stopa kapitalizacji = dochód operacyjny netto / bieżąca wartość rynkowa nieruchomości
- Wskaźnik kapitalizacji = Rs 50 lakhs / Rs 10 Crore
- Stopa kapitalizacji = 5%
Formuła stopy kapitalizacji - przykład 3
Weźmy przykład, w którym inwestor musi zdecydować, w którą nieruchomość z 3 nieruchomości musi zainwestować.
Rozwiązanie:
Stopa kapitalizacji dla właściwości A jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru.
Stopa kapitalizacji dla nieruchomości A = dochód operacyjny netto / bieżąca wartość rynkowa nieruchomości
- Stopa kapitalizacji dla nieruchomości A = 50000 USD / 1500000 USD
- Stopa kapitalizacji dla nieruchomości A = 3, 33%
Stopa kapitalizacji dla właściwości B jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru
Stopa kapitalizacji dla nieruchomości B = dochód operacyjny netto / bieżąca wartość rynkowa nieruchomości
- Stopa kapitalizacji dla nieruchomości B = 30000 $ / 750000 $
- Stopa kapitalizacji dla nieruchomości B = 4%
Stopa kapitalizacji dla właściwości C jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru
Stopa kapitalizacji dla nieruchomości C = dochód operacyjny netto / bieżąca wartość rynkowa nieruchomości
- Stopa kapitalizacji dla nieruchomości C = 20000 $ / 450000 $
- Stopa kapitalizacji dla nieruchomości C = 4, 44%
Ponieważ stopa kapitalizacji dla nieruchomości C jest najwyższa, dlatego inwestor powinien inwestować w nieruchomości C, aby uzyskać maksymalny zwrot z 3 nieruchomości, w które można zainwestować.
Wyjaśnienie wzoru stopy kapitalizacji
Stopę kapitalizacji można zdefiniować jako stopę zwrotu dla inwestora inwestującego pieniądze w nieruchomości, na podstawie dochodu operacyjnego netto generowanego przez tę nieruchomość.
Stopa kapitalizacji = dochód operacyjny netto / bieżąca wartość rynkowa nieruchomości
Dochód operacyjny netto można zdefiniować jako całkowity dochód z wynajmu generowany przez nieruchomość, a następnie koszty są odejmowane od dochodu w celu uzyskania dochodu operacyjnego netto. Obecna wartość rynkowa nieruchomości, jak sama nazwa wskazuje, to cena na obecnym rynku, którą każdy zapłaciłby za zakup nieruchomości.
Dochód operacyjny netto = dochód z wynajmu + inne dochody - straty z tytułu wolnych miejsc pracy i windykacji - koszty zarządzania nieruchomościami
Stopa kapitalizacji pokazuje inwestorowi, jaka byłaby jego stopa zwrotu z inwestycji. Przy wyższej stopie kapitalizacji inwestor jest wart więcej. Podczas obliczania dochodu operacyjnego netto amortyzacja nie jest uwzględniana, ponieważ odliczane są tylko koszty operacyjne.
Trafność i zastosowania formuły stopy kapitalizacji
Stopa kapitalizacji jest przydatna dla inwestorów do porównywania nieruchomości. Jeśli wszystkie rzeczy są równe, a dowolne dwie nieruchomości mają stopy kapitalizacji 10% i 5%, wówczas inwestor powinien wybrać 10% zwrotu oferowanego przez nieruchomość. Należy wziąć pod uwagę, że sama stopa kapitalizacji nie powinna decydować o tym, czy nieruchomość jest warta inwestycji, czy nie. Wysoka stopa kapitalizacji oznacza wyższe zwroty, ale oznacza również wyższe ryzyko. Dlatego inwestorzy powinni inwestować w nieruchomości w oparciu o swoje preferencje dotyczące ryzyka.
Na przykład, jeśli istnieją dwie właściwości, w których wszystkie czynniki są równe, z wyjątkiem ich lokalizacji geograficznych. Jeden znajduje się w pobliżu centralnej części miasta, a drugi na przedmieściach. Dlatego pierwsza nieruchomość położona w pobliżu centrum miasta przyniosłaby większe dochody z wynajmu. Ale ten dochód z wynajmu zostałby następnie skompensowany kosztami takimi jak wyższe podatki od nieruchomości i koszty utrzymania. Ponieważ znajduje się w pobliżu centrum miasta, bieżąca wartość rynkowa nieruchomości będzie wyższa niż nieruchomość na przedmieściach. W związku z tym nieruchomości w centrum miasta będą miały niższą stopę kapitalizacji w porównaniu do nieruchomości na przedmieściach. Wskazuje, że lepsza wycena jest realizowana przy niższej stopie kapitalizacji. Wskazuje to, że właściwość o niższej stopie kapitalizacji daje lepsze zwroty przy niższym poziomie ryzyka. Ale rzeczywiste scenariusze nie są takie proste. Nie można patrzeć tylko na stopę kapitalizacji jako decydujący czynnik przy wyborze nieruchomości.
Kalkulator formuły stopy kapitalizacji
Możesz użyć następującego kalkulatora wielkości liter.
| Przychód operacyjny netto | |
| Aktualna wartość rynkowa nieruchomości | |
| Formuła stopy kapitalizacji | |
| Formuła stopy kapitalizacji | = |
|
|
Wniosek
Stopę kapitalizacji można zdefiniować jako stopę zwrotu oczekiwaną przez inwestora podczas inwestowania w nieruchomości. Obliczenia stopy kapitalizacji dokonuje się poprzez podzielenie dochodu operacyjnego netto przez bieżącą wartość rynkową nieruchomości. Dochód operacyjny netto oblicza się, odejmując koszty operacyjne od dochodu z wynajmu generowanego z nieruchomości. Koszty operacyjne nie uwzględniają amortyzacji. Stopa kapitalizacji nie powinna być jednym z czynników określających, czy nieruchomość jest warta inwestycji.
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po formule stopy kapitalizacji. Tutaj omawiamy sposób obliczania stopy kapitalizacji wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator stopy kapitalizacji z szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Wzór na model wyceny aktywów kapitałowych
- Formuła kosztu sprzedanych towarów
- Jak obliczyć rozcieńczony EPS?
- Średnia formuła okresu zbierania