Fuzje i przejęcia w Indiach - Fuzje i przejęcia, o których wiemy, implikują sojusz dwóch lub więcej firm w przyszłości. Tam, gdzie połączenie prowadzi do utworzenia nowej spółki, przejęcie prowadzi do nabycia spółki przez inną i nie powstaje żadna nowa spółka.
Indie w niedawnej przeszłości widziały ogromny potencjał w przypadku transakcji fuzji i przejęć (M&A). Gra się go energicznie w wielu sektorach gospodarki gospodarki. Wiele indyjskich firm rozwija nieorganiczny sposób uzyskania dostępu do nowych rynków, a wiele zagranicznych firm celuje w rozwój i ekspansję indyjskich firm. Rozprzestrzenia się w różnych branżach na wszystkich platformach biznesowych.
Liczba transakcji fuzji i przejęć rośnie w górę, szczególnie w branży farmaceutycznej, FMCG, finansów, telekomunikacji, motoryzacji i metali. Różne czynniki, które doprowadziły do tego silnego wzrostu fuzji i przejęć w Indiach, to liberalizacja, korzystne polityki rządu, reformy gospodarcze, potrzeba inwestycji i dynamiczne podejście indyjskich korporacji. Niemal wszystkie sektory zostały otwarte dla inwestorów zagranicznych w różnym stopniu, co przyciągnęło ten rynek i umożliwiło rozwój branż.
Historia fuzji i przejęć w Indiach
Okres powojenny był uważany za okres fuzji i przejęć. Duża liczba fuzji i przejęć wystąpiła w takich branżach jak juta, tkaniny bawełniane, cukier, bankowość i ubezpieczenia, elektryczność i plantacje herbaty.
Jednak po uzyskaniu niepodległości w pierwszych latach bardzo niewiele korporacji połączyło się, a kiedy to zrobiły, była to przyjazna negocjowana umowa. Powodem mniejszej liczby osób uczestniczących w fuzjach i przejęciach były przepisy ustawy MRTP z 1969 r., W której taka firma musiała zastosować procedurę ciśnieniową, aby uzyskać zgodę na to, co działało odstraszająco.
Polecane kursy
- Kurs online dotyczący planowania podatkowego
- Kurs Operacji Bankowych
- Kurs wspólnego funduszu
- Kurs Finansowania Handlu Online
Chociaż nie oznacza to, że fuzje i przejęcia w Indiach były rzadkie podczas tego kontrolowanego systemu. W rzeczywistości były przypadki, w których rząd zachęcał do fuzji w celu ożywienia chorych jednostek. Ponadto utworzenie Korporacji Ubezpieczeń na Życie (LIC) i nacjonalizacja działalności w zakresie ubezpieczeń na życie spowodowały przejęcie 243 firm ubezpieczeniowych w 1956 r.
Koncepcja fuzji i przejęć w Indiach nie była zbyt popularna aż do roku 1988. W tym roku Swaraj Paul przejął nieprzyjazne przejęcie firmy DCM Ltd. które później okazały się nieskuteczne.
Po reformach gospodarczych, które miały miejsce w 1991 r., Przed indyjskim przemysłem pojawiły się ogromne wyzwania zarówno na poziomie krajowym, jak i międzynarodowym. Intensywna konkurencja zmusiła indyjskie firmy do wybrania fuzji i przejęć, które później stały się dla nich istotną opcją ekspansji w pionie i poziomie. Indyjskie korporacje zaczęły koncentrować się na podstawowych kompetencjach, udziale w rynku, globalnej konkurencyjności i konsolidacji.
Na początku lat dziewięćdziesiątych transakcje fuzji i przejęć prowadzone przez indyjskie firmy informatyczne i farmaceutyczne miały przede wszystkim zbliżyć się do ich głównych klientów w innych rozwiniętych gospodarkach, a także wejść na nowe rynki ekspansji.
W tym kontekście indyjskie przedsiębiorstwa korporacyjne podjęły działania restrukturyzacyjne przede wszystkim poprzez fuzje i przejęcia, aby stworzyć ogromną obecność i rozszerzyć swoje główne obszary zainteresowań. Od tamtej pory nie było odwrotu, a Indie uważane są za jeden z najlepszych krajów wchodzących w fuzje i przejęcia. Wzrosły jednak jednak komplikacje związane z procesem przejęcia wynikające z ewolucji ram prawnych, obaw o finansowanie i norm konkurencji, które stanowią przeszkodę dla powodzenia umowy.
Kierowcy fuzji i przejęć w Indiach
- Prawo do wejścia : przejęcia, które mają miejsce za granicą, pozwalają indyjskim firmom uzyskać dostęp do rozwiniętych rynków na całym świecie.
- Transfer technologii : jest to jedna z głównych zalet i czynników zachęcających firmy do zawierania transakcji fuzji i przejęć. Wiele razy korporacje wymagają technologii do produkcji określonego produktu lub usługi, która nie jest dostępna w Indiach. W takich sytuacjach, nabywając / współpracując z zagranicą, uzyskują dostęp do technologii.
- Nowy asortyment produktów : Wiele razy nieopłacalne jest wytwarzanie produktów przez firmy ze względu na ograniczenia kosztów lub wymóg ogromnych inwestycji. W takim scenariuszu sojusz z inną firmą może dać im prawo do sprzedaży i dywersyfikacji asortymentu.
- Zabezpieczanie ryzyka kraju : Fuzje i przejęcia mają również na celu zmniejszenie zależności od rynków indyjskich i uniknięcie lokalnych cykli biznesowych.
Najnowsze trendy fuzji i przejęć w Indiach
Istnieje wiele czynników ułatwiających fuzje i przejęcia w Indiach. Polityka rządu, odporność w gospodarce, płynność w sektorze przedsiębiorstw oraz energiczne nastawienie indyjskich biznesmenów są kluczowymi czynnikami wpływającymi na zmieniające się trendy fuzji i przejęć w Indiach.
Biorąc pod uwagę trendy z poprzednich lat, rok 2012 przyniósł spowolnienie fuzji i przejęć w Indiach. Osiągnął najniższy poziom od trzech lat o prawie 61% w porównaniu z rokiem poprzednim. Było to głównie spowodowane trudnym klimatem makroekonomicznym wywołanym kryzysem w strefie euro i innymi przyczynami krajowymi, takimi jak inflacja, deficyt budżetowy i deprecjacja waluty. Jednak w tym roku pojawiła się także kluczowa tendencja, a mianowicie wzrost liczby transakcji krajowych w porównaniu do fuzji i przejęć transgranicznych. Wartość umowy krajowej wyniosła 9, 7 mld USD, co stanowi wzrost o prawie 50, 9% w porównaniu z 2011 r.
W tym roku 2014 rozpoczęła pozytywną notatkę na temat transakcji fuzji i przejęć w Indiach, które do tej pory widziały 15 transakcji w pierwszych dwóch miesiącach. Wybory parlamentarne w najbliższych miesiącach miałyby ogromny wpływ na fuzje i przejęcia w Indiach. Choć nastroje inwestycyjne poprawiły się, zagraniczne firmy czekają na efekt wyborów, zanim zainwestują w Indiach.
Kraj jest wystarczająco silny w swoich podstawach, które będą napędzać jego biznes i wzrost gospodarczy.
Wyzwania dla fuzji i przejęć w Indiach
Wraz ze wzrostem liczby transakcji M&A w Indiach otoczenie prawne staje się coraz bardziej wyrafinowane. Fuzje i przejęcia stanowią znaczną część transakcji gospodarczych, które mają miejsce w indyjskiej gospodarce. Istnieje kilka wyzwań związanych z fuzjami i przejęciami w Indiach, które zostały omówione poniżej;
Niejednoznaczność przepisów : przepisy i regulacje dotyczące fuzji i przejęć wciąż się rozwijają i starają się nadążyć za globalnym scenariuszem fuzji i przejęć. Jednak z tych powodów interpretacja tych praw czasami wymaga rzutu, ponieważ ich dwuznaczność jest dwuznaczna.
Kilku regulatorów interpretujących tę samą koncepcję w różny sposób zwiększa zamieszanie w głowach inwestorów zagranicznych. Wpływa to niekorzystnie na pewność transakcji, którą należy rozwiązać, jeśli system indyjski chce przyciągnąć inwestycje z zagranicznych gospodarek.
Zmiany prawne : konsekwentnie wprowadzane są nowe zmiany prawne, takie jak ustawa o konkurencji z 2002 r., Przywrócone przepisy SEBI dotyczące przejęć w 2011 r., A także powiadomienie o ograniczonych częściach nowej ustawy o spółkach z 2013 r., Które doprowadziły do problemów w Indiach związanych z ich interpretacją i wpływają na wyceny i proces transakcji.
Zaangażowanie akcjonariuszy : Inwestorzy instytucjonalni na mniejszości aktywnie obserwują spółki, w których dokonano inwestycji. Firmy doradcze zajmujące się pełnomocnictwem ściśle kontrolują transakcje z podmiotami powiązanymi, mianują kilku członków kierownictwa i ich wynagrodzenie. Istnieją przypadki, w których wymagana jest zgoda akcjonariuszy mniejszościowych. Uprawnienia akcjonariuszy mniejszościowych zostały odnowione, jednym z nich jest pozywanie spółki przeciwko uciskowi i złemu zarządzaniu.
Są to niektóre z problemów, które stanowią wyzwanie dla wzrostu fuzji i przejęć w Indiach, które wymagają szczególnej uwagi ze strony rządu, aby uczynić nasz rynek atrakcyjnym dla inwestycji zagranicznych.
Z pozytywnym skutkiem Konfederacja Przemysłu Indyjskiego (CII), Bank Rezerw Indii (RBI) oraz Rada Papierów Wartościowych i Giełd Indii (SEBI) - trzej główni regulatorzy działań w zakresie fuzji i przejęć - ciężko dążą do dalszej liberalizacji normy, które były jednym z największych czynników przyczyniających się do ekspansji przemysłowej kraju.
Główne fuzje i przejęcia w Indiach
- Bharti Airtel nabył afrykańską firmę Zain Telecom z siedzibą w Kuwejcie za 10, 7 mld USD, co uznano za największą jak dotąd transakcję transgraniczną na rozwijającym się rynku.
- Za największą transakcję w sektorze farmaceutycznym uznano przejęcie przez Abbot Laboratories (ABT) jednostki generycznej leku Piramal Healthcare za 3720 mln USD.
- W sektorze bankowym, usług finansowych i ubezpieczeń największa transakcja miała grupa Hinduja, która nabyła luksemburską KBL European private baners SA za 1, 69 mld USD.
- Tata Chemicals przejęła brytyjską sól z siedzibą w Wielkiej Brytanii za kwotę 13 miliardów USD. Jest to jedno z najbardziej udanych ostatnich fuzji i przejęć w 2010 r., Które sprawiły, że Tata jest jeszcze bardziej wydajny dzięki silnemu dostępowi do zakładów British Salt, o których wiadomo, że produkuje około 800 000 ton czystej białej soli rocznie.
- Połączenie Reliance Power i Reliance Natural Resources w transakcji o wartości 11 miliardów USD to kolejna największa transakcja w indyjskim przemyśle. To połączenie umożliwiło wygodną moc Reliance do obsługi wszystkich swoich projektów energetycznych, ponieważ teraz ma łatwy dostęp do gazu ziemnego.
- W połączeniach krajowych nabycie Banku Radżastanu przez ICICI około 3000 Rore było wielkim krokiem ICICI w celu zwiększenia jego udziału w rynku ponad granicami Indii, szczególnie w regionach północnych i zachodnich.
- Przejęcie Tata Steel przez Corusa w 2007 roku jest uważane za największe indyjskie przejęcie, którego wartość transakcji była warta 7, 6 miliarda dolarów, co również uczyniło Tatę piątą co do wielkości firmą hutniczą.
- Vodafone nabył 52% udziałów w Hutchison Essar od Hutchison telecommunications International z siedzibą w Hongkongu za około 10, 83 mld USD.
- Imperial Energy Największa indyjska firma poszukiwawcza Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) kupiła Imperial Energy Plc za 2, 58 miliarda dolarów, aby wykorzystać złoża syberyjskie i zrekompensować malejącą produkcję w domu.
- Hindalco Industries, największa indyjska firma zajmująca się metalami nieżelaznymi w Aditya Birla Group, nabyła kanadyjską firmę Novalis w transakcji gotówkowej za 6 miliardów dolarów.
- W 2008 r. Tata nabyła najsłynniejszego brytyjskiego producenta samochodów Jaguara i Land Rovera na podstawie umowy o wartości 2, 3 miliarda dolarów z Fordem, ich amerykańskimi właścicielami.
- Subhash Chandra, Essel Packaging (EPL), nabył szwajcarskiego głównego producenta opakowań tubowych Propack, aby stać się największym na świecie producentem laminowanych tub.
- W 2006 r. Ranbaxy Laboratories (RLL) opublikowało wiadomości, kiedy ogłosiło przejęcie 3 producentów narkotyków w Europie, wszystko w ciągu tygodnia. Allen SpA, oddział GlaxoSmithKline (GSK) we Włoszech, największy niezależny producent leków generycznych w Rumunii Terapia i producent leków Ethimed NV w Belgii.
- W 2007 r. Główny farmaceutyczny i biotechnologiczny Wockhardt kupił czwartą co do wielkości niezależną zintegrowaną grupę farmaceutyczną we Francji, Negma Laboratories. Za 265 milionów dolarów Wockhardt stał się największą indyjską firmą farmaceutyczną w Europie, zatrudniającą ponad 1500 pracowników na kontynencie.
- W 2008 r. Bennett Coleman & Co, największa indyjska grupa medialna i spółka holdingowa grupy Times of India, kupiła Virgin Radio w Wielkiej Brytanii w ramach umowy o wartości 53, 2 mln USD z SMG Plc.
- Mahindra & Mahindra nabyła 90 procent Schoneweiss, wiodącej firmy w sektorze kucia w Niemczech. Transakcja miała miejsce w 2007 roku i umocniła pozycję Mahindry na rynku globalnym.
- Sterlite Industries, część grupy Vedanta w 2008 roku podpisała umowę dotyczącą nabycia spółki wydobywczej miedzi Asarco za 2, 6 miliarda dolarów.
Perspektywy na przyszłość
Indie stają się bardzo poszukiwanym miejscem transakcji fuzji i przejęć. Oznacza to również, że jest on teraz bardziej podatny na impulsy i niepewności związane z globalnym scenariuszem gospodarczym. Uważany obecnie za siłę napędową indyjskiego biznesu, potrzebuje wsparcia i stałości, aby zapewnić postęp w nadchodzących latach.
Indie muszą skoncentrować się na dopracowaniu procesów, zwiększeniu prostoty prowadzenia działalności za granicą i związanej z tym legalności. Nie jest błędem stwierdzenie, że fuzje i przejęcia w Indiach oraz związany z nimi system znajdują się w fazie początkowej, ale gospodarka jest wystarczająco duża, aby zapewnić możliwości dla inwestycji zagranicznych.
Klucz do sukcesu w utrzymaniu podstaw, tj. W celu dostosowania przejęć do całej strategii biznesowej, zaplanowania i przeprowadzenia energicznego procesu integracji oraz odpowiedniej świadomości wszystkich odpowiednich norm regulacyjnych.
Fuzje i przejęcia w Indiach Infografika
Dowiedz się, sok z tego artykułu w ciągu jednej minuty, fuzje i przejęcia w Indiach Infografika
Polecane artykuły
Oto kilka artykułów, które pomogą Ci uzyskać więcej informacji na temat przyszłości biznesowej - Fuzje, więc po prostu przejdź przez link.
- Ważne z fuzji i przejęć
- Fundusz inwestycyjny i giełdowy
- Fuzje i przejęcia w 2013 r
- Strategia pozyskiwania klientów
- Transgraniczne fuzje i przejęcia