Wprowadzenie skorygowanej EBITDA

Zarówno EBITDA, jak i Skorygowana EBITDA są pewnymi wskaźnikami stosowanymi w koncepcjach wyceny przedsiębiorstw. Skorygowana EBITDA w tym sensie, osiągając rzeczywiste zarobki firmy w oparciu o normalne transakcje i zdarzenia w firmie. Metoda wyceny przedsiębiorstwa zwykle pozwala uniknąć transakcji lub zdarzeń, które zwykle zawyżają wartość przedsiębiorstwa tylko na niektórych etapach, ale nie regularnie lub w sposób ciągły.

Przykład: Pan A. prowadzi działalność we własnym lokalu, ale bierze pod uwagę pewne wyższe wydatki, takie jak czynsz za lokal, aby uniknąć wyższych podatków do zapłaty w przyszłości. W takich sytuacjach należy rozważyć wzięcie pod uwagę wyższych czynszów w celu ustalenia skorygowanej EBITDA w celu uzyskania normalnej wartości biznesowej.

Różnica między EBITDA a Skorygowaną EBITDA

EBITDA i Skorygowana EBITDA są tylko takie same, ale ten drugi termin nadaje większe znaczenie niż wcześniej w czasie wyceny przedsiębiorstw. Główną różnicą między EBITDA a Skorygowaną EBITDA jest usunięcie jednorazowych lub nieoperacyjnych lub nietypowych transakcji i zdarzeń z obliczonego zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Będzie to ważny proces podejmowany przez analityka finansowego podczas niektórych decyzji korporacyjnych, takich jak fuzje lub przejęcia, wyceniany przez analityka inwestycyjnego lub bankierów inwestycyjnych w celu ustalenia rzeczywistej wartości firmy na podstawie ich regularnych transakcji i zdarzeń.

Zastosowanie skorygowanej EBITDA

Zasadniczo Skorygowana EBITDA musi zostać zidentyfikowana podczas Amalgamacji / Podziału, Fuzji, Przejęcia / Przejęcia, Pozyskiwania Kapitału za pośrednictwem banków prywatnych, Venture Capitals, Pozyskiwania funduszy poza kapitałami. Ta metoda wyceny jest niezbędna do uzyskania właściwej wartości biznesowej, która pozwoli uniknąć jednorazowych i niesfornych lub fałszywych transakcji w celu wyeliminowania nieuczciwych elementów wyceny.

Na przykład Efekty dla niektórych niepowtarzalnych, nieregularnych lub nietypowych pozycji, które należy podać w celu skorygowania (Zysk przed odsetkami, podatki, amortyzacja i amortyzacja), kilka przykładów przedstawiono poniżej:

  • Premia pracownicza / wypłacone wynagrodzenie (W przypadku braku powtarzalności)
  • Rezerwa na wynajem we własnym lokalu
  • Rezerwa na wynagrodzenie krewnych
  • Portal internetowy / Tworzenie oprogramowania w fazie
  • Strata / zysk ze sprzedaży aktywów
  • Utrata wartości nieruchomości
  • Koszty prawne / sprawy sądowe dla firmy (nieregularne wydatki)
  • Wydatki zapłacone lub zarejestrowane więcej niż faktyczne
  • Zapłacona polisa ubezpieczeniowa Keyman
  • Uiszczona opłata za zakaz konkurencji

Format

Format skorygowanej EBITDA podano poniżej:

Przykład skorygowanej EBITDA (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie Skorygowanej EBITDA.

Możesz pobrać ten Skorygowany szablon Excel EBITDA tutaj - Skorygowany szablon Excel EBITDA

Przykład 1

ABC LLC planuje przejęcie XYZ LLC, podczas procesu przejęcia XYZ LLC, pod warunkiem, że ich lista transakcji miała miejsce w roku kończącym się w grudniu 2018 r., Jak poniżej,

  • Przychody ze sprzedaży za rok - 12000 USD
  • Inne dochody za rok - 1000 USD
  • Wynagrodzenia za rok - 3000 USD
  • Amortyzacja za rok - 500 USD
  • Podatki za rok (w przybliżeniu) - 200 USD
  • Koszt sprzedanych towarów za rok - 4000 USD
  • Odsetki zapłacone za rok - 100 USD
  • Inne wydatki - 1000 USD

Dodatkowe informacje

ABC LLC odnotowała nadwyżki kosztów wynajmu (ponad limity) 100 USD i zapłaciła Keyman Insurance dla dyrektorów koncernu biznesowego w wysokości 100 USD w innej kategorii wydatków.

Musisz znaleźć Skorygowany (EBITDA) zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją w celu wyceny działalności XYZ LLC. Rozważ powyższy format przygotowania Skorygowanej EBITDA.

Rozwiązanie:

Zalety i wady skorygowanej EBITDA

Zalety i wady podano poniżej:

Korzyść

  • Wycena firmy będzie oparta na regularnych i faktycznych transakcjach.
  • Dzięki skorygowanej EBITDA można uniknąć zawyżonej wyceny
  • Przyszłe zyski biznesowe mogą być przewidywalne dzięki skorygowanej EBITDA
  • Może być stosowany jako lepsze narzędzie wyceny przez wykwalifikowanego analityka biznesowego w momencie fuzji i przejęcia.

Niekorzyść

  • Identyfikacja kosztów braku operacji lub kosztów jednorazowych podczas skorygowanego procesu (Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją) wymagała najlepszych umiejętności i wiedzy o firmie.
  • Będzie się różnić w zależności od charakteru działalności i transakcji.
  • Nie jest to uznawane przez GAAP (ogólnie przyjęte zasady rachunkowości)
  • Dane manipulowane do celów wyceny nie mogą zapewnić właściwej wartości ani przyszłych szacunków firmy

Wniosek

Ostatecznie Skorygowana EBITDA jest jednym z takich narzędzi wyceny wykorzystywanych przez analityka biznesowego do oceny biznesu przy pomocy tych normalnych transakcji i zdarzeń, które pozwolą uniknąć unikalnych, nieoperacyjnych, nieregularnych, zawyżonych transakcji w celu uzyskania dokładnych wyników dla przyszłych prezentacji. Nie jest przygotowywany ani regulowany za pomocą GAAP, ale przygotowywany na podstawie charakteru biznesowego i umiejętności analityka biznesowego.

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po skorygowanej EBITDA. Tutaj omawiamy zalety i wady oraz sposób obliczania skorygowanej EBITDA wraz z praktycznymi przykładami. Zapewniamy również szablon Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. FCFF vs FCFE
  2. Marża EBITDA
  3. OIBDA
  4. Cel rachunku zysków i strat

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości