Analiza wskaźników - Czy próbowałeś analizować sprawozdania finansowe? Jeśli na początku spojrzysz na bilans, rachunek zysków i strat lub przepływy pieniężne, naprawdę trudno będzie go ocenić lub rozpocząć jego analizę. Aby uprościć ten proces i wyciągnąć określone wnioski na temat sprawozdań finansowych, potrzebujemy pewnych środków, które by nam w tym pomogły.
Co to jest analiza współczynników?
Analiza wskaźników jest jednym z takich narzędzi, które pomogłyby nam zinterpretować sprawozdanie finansowe pod kątem wyników operacyjnych i sytuacji finansowej firmy. Obejmuje porównanie dla sensownej interpretacji analizy wskaźnikowej sprawozdań finansowych, która z kolei odgrywa istotną rolę w procesie planowania biznesowego. Polega na porównywaniu wskaźników z podobnymi firmami w branży lub analizowaniu trendów w tej samej firmie na przestrzeni czasu. Analiza ta jest jedną bardzo ważną i najbardziej podstawową częścią podstawowego procesu analizy.
Zanim przejdziemy do przodu i zaczniemy rozumieć, kluczowe wskaźniki pozwalają zrozumieć, czym jest „stosunek”. Wskaźnik komunikuje związek między jednym wynikiem księgowym a drugim, co stanowi cenne porównanie.
Celem tego artykułu jest przedstawienie przewodnika po analizie współczynników, poznanie współczynników, ich znaczenia i obliczeń. Istnieje kilka dostępnych wskaźników finansowych, które omówimy najczęściej stosowane i podzielone na następujące szerokie obszary.
- Wskaźniki płynności
- Wskaźniki rentowności
- Wskaźniki obrotu
- Wskaźniki zadłużenia
Jeśli jesteś nowy w finansowaniu, możesz przyjrzeć się rachunkowości dla początkujących
Omówmy pokrótce każdą kategorię i jej stosunki:
Analiza wskaźników - wskaźniki płynności
Są to stosunki tej ilości, jeśli firma byłaby w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań / zobowiązań krótkoterminowych i spłacić je w terminie. Pokazują, czy środki pieniężne i ich ekwiwalenty są wystarczające na pokrycie krótkoterminowych zobowiązań dłużnych. Jeżeli wartość wskaźnika jest większa niż 1, oznacza to, że analiza wskaźnika spółki jest płynna i ma dobrą kondycję finansową, ale jeśli jest mniejsza niż jeden, oznacza to niewypełnienie zobowiązań.
Następujące wskaźniki pomogłyby w ustaleniu płynności przedsiębiorstwa:
Aktualny stosunek:
- Mierzy to krótkoterminową wypłacalność spółki przy użyciu analizy wskaźników w bilansie. Znany również jako współczynnik kapitału obrotowego, informuje, czy firma ma wystarczające środki na spłatę zobowiązań w okresie kolejnych 12 miesięcy.
- Pokazuje, czy firma skutecznie przekształca swój produkt w gotówkę (cykl operacyjny).
- Współczynnik bieżącej analizy stosunku może również dać poczucie efektywności cyklu operacyjnego firmy lub jej zdolności do przekształcenia produktu w gotówkę.
- Ewentualni wierzyciele mogą wykorzystać to do podjęcia decyzji o udzieleniu pożyczek krótkoterminowych.
Wzór: - Wskaźnik płynności = aktywa bieżące / zobowiązania krótkoterminowe
Szybki test / stosunek testu kwasu:
- Mierzy bieżącą krótkoterminową wypłacalność spółki.
- Rozważa, czy bardzo płynne aktywa (które można natychmiast zamienić na gotówkę) są dostępne w celu wypełnienia zobowiązań.
Wzór: Szybki wskaźnik = Szybkie aktywa (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik gotówki
- Wskaźnik gotówki dodatkowo udoskonala bieżący wskaźnik i współczynnik szybki.
- Bierze pod uwagę tylko najbardziej płynne aktywa krótkoterminowe spółki, czyli takie, które można najłatwiej wykorzystać do spłaty istniejących zobowiązań, a zatem jest to najbardziej rygorystyczna miara spośród trzech wskaźników płynności.
Wzór: wskaźnik gotówki = środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych / zobowiązania krótkoterminowe
Polecane kursy
- Badania kredytowe programu sektora farmaceutycznego
- Kurs na temat badań kredytowych Shopper Stop
- Szkolenie certyfikacyjne online w kalkulatorze CFA
- Kurs certyfikacyjny z etyki CFA Lvel 1
Analiza wskaźników - wskaźniki rentowności
Wskaźniki rentowności mierzą kompetencje operacyjne firm, tj. Stopień wykorzystania dostępnych zasobów w celu generowania zysku, w tym jego zdolności do generowania dochodu, a tym samym przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne bezpośrednio wpływają na zdolność firmy do zaciągania finansowania dłużnego i kapitałowego. Dlatego obliczenie tego wskaźnika staje się znaczące, aby wiedzieć, jak skutecznie zarządza się rentownością analizy wskaźnika w firmie.
W większości tych wskaźników wyższy wskaźnik jest lepszy dla firmy, ponieważ oznacza, że firma generuje przychody i jest rentowna. Ponownie, aby wyciągnąć sensowne wnioski z analizy proporcji, konieczne jest porównanie, tj. Przeprowadzenie analizy trendów lub analizy branżowej.
Analizując rentowność firmy, należy wziąć pod uwagę charakter skanowanej działalności, na przykład jeśli działalność sezonowa nie będzie miała takiej samej rentowności przez cały rok.
Wskaźnik rentowności można dalej podzielić na dwie grupy;
Wskaźnik rentowności w relacji do sprzedaży
Marża / wskaźnik zysku brutto
- Miarą jest pokazanie, o ile zysk brutto przewyższa koszty produkcji.
- Zazwyczaj jest wyrażany w postaci procentowej i pokazuje, ile firma zarabia po uwzględnieniu wszystkich kosztów produkcji, takich jak materiały, robocizna itp., Oraz efektywność analizy proporcji w zarządzaniu tymi kosztami.
Wzór: marża zysku brutto = marża zysku brutto = zysk brutto / sprzedaż netto * 100
Marża / wskaźnik zysku netto
- Pokazuje efektywność zarządzania w produkcji, administracji i sprzedaży produktów, a także koszty z tym związane.
- Pokazuje kwotę przychodów pozostałych po spłacie wszystkich wydatków.
Wzór: marża zysku netto = zysk po opodatkowaniu / sprzedaż netto * 100
Marża / wskaźnik zysku operacyjnego
- Wskaźnik ten określa, jaki zysk firma osiąga po zapłaceniu za zmienne koszty produkcji, takie jak płace, surowce itp., Ale przed odsetkami i podatkami
Wzór: marża zysku operacyjnego = EBIT / sprzedaż netto * 100
Stosunek wydatków
Ten współczynnik można wykorzystać do poznania zachowania każdego kosztu w odniesieniu do sprzedaży. Różne stosunki mogą być;
Wzory wskaźnika kosztów # 1 - Koszt sprzedanych towarów = Koszt sprzedanych towarów / Sprzedaż netto * 100
Wzory wskaźnika wydatków # 2 - Wskaźnik kosztów administracyjnych = Koszty administracyjne Sprzedaż netto * 100
Wzory wskaźnika kosztów # 3 - Wskaźnik kosztów sprzedaży i dystrybucji = Koszty sprzedaży i dystrybucji / Sprzedaż netto * 100
Wskaźniki rentowności w odniesieniu do inwestycji
Zwrot z inwestycji (ROI)
- Zwrot z inwestycji (ROI) to miara wydajności, która ocenia efektywność inwestycji.
- Porównuje zyski z inwestycji bezpośrednio do kosztów inwestycji.
- Jest to powszechnie stosowane podejście do oceny wielkości finansowych inwestycji biznesowych, decyzji lub działań.
Wzór: Zwrot z inwestycji = zysk netto po oprocentowaniu i podatkach / aktywa ogółem
Zwrot z kapitału (ROE)
- Zwrot z kapitału (ROE) ujawnia kwotę zysku osiągniętego przez firmę w porównaniu do całkowitej kwoty kapitału własnego.
- Jest uważany za jeden z najważniejszych wskaźników finansowych i wskaźnik rentowności.
Wzór: ROE = zysk netto po opodatkowaniu / kapitał własny akcjonariusza
Zwrot z aktywów (ROA)
- Wskazuje wskaźniki rentowności firmy w stosunku do wszystkich zasobów / aktywów firmy.
- W porównaniu z innymi wskaźnikami rentowności bierze pod uwagę wszystkie aktywa, a zatem pomaga określić efektywność pod względem wykorzystania wszystkich aktywów do generowania rentowności
Wzór: ROA = zysk netto po opodatkowaniu / aktywa ogółem (lub średnie aktywa ogółem)
Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE)
- Wskaźnik ten mierzy zwroty, jakie firma uzyskuje z całkowitego kapitału przez nią zatrudnionego.
- Ogólnie wyrażone w formie procentowej, ROCE uważa się za dobry, jeżeli jest wyższy niż stopa, przy której firma zaciągała kapitał.
Wzór: ROCE = EBIT / (Aktywa ogółem - Zobowiązania krótkoterminowe)
Analiza wskaźników - wskaźniki obrotu
Wskazuje efektywność firmy w zakresie zarządzania aktywami. Pokazuje, w jaki sposób firma wykorzystuje swoje aktywa do uzyskiwania przychodów.
Standard tego współczynnika jest specyficzny dla branży i zależy od wymagań majątkowych. Do analizy efektywności wykorzystania aktywów można wykorzystać następujące wskaźniki obrotu.
Wskaźnik rotacji zapasów
- Współczynnik ten jest wskaźnikiem wskazującym, ile razy zapasy zostały przekształcone w sprzedaż w danym okresie, a zatem może być skutecznym narzędziem do zarządzania zapasami.
Wzór: Wskaźnik rotacji zapasów = koszt sprzedanych towarów / średni stan zapasów; Dni obrotu zapasami = 365 / Obrót zapasami
Wskaźnik obrotu dłużnika
- Znany również jako wskaźnik obrotu należności / wskaźnik obrotu należności, to jak szybko firma zbiera zaległe środki pieniężne od swoich klientów / dłużników w okresie rozliczeniowym.
- Określa również, czy firma ma problemy z konwersją sprzedaży kredytów na gotówkę.
Wzór - Wskaźnik rotacji dłużników = Sprzedaż należności netto / Średni dłużnicy; Średni okres windykacji = 365 / Wskaźnik obrotu dłużników
Wskaźnik obrotu wierzyciela
- Znany również jako wskaźnik rotacji zobowiązań ocenia, jak szybko firma spłaca wierzycieli / dostawców w danym okresie.
- Może pomóc firmie w analizie sposobu obsługi płatności.
Wzór: Wskaźnik rotacji wierzycieli = Całkowite zakupy / Średnia liczba wierzycieli; Zakupy = Koszt sprzedaży + Koniec zapasów - początek zapasów; Dni pozostające do spłaty (DPO) = 365 / wskaźnik obrotu wierzycieli
Wskaźnik obrotu aktywów
- Wskaźnik ten porównuje przychody ze sprzedaży firmy z jej aktywami.
- Pokazuje, jak skutecznie i efektywnie firma wykorzystuje swoje aktywa.
- Im wyższy stosunek, tym lepsze wykorzystanie.
Wzór: Wskaźnik obrotu aktywami = przychód ze sprzedaży / aktywa ogółem
Analiza wskaźnika - wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego
- Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wskazuje względną część kapitału własnego i zadłużenia stosowanego do finansowania aktywów. Pomaga w badaniu zdrowia firmy.
- Pożyczkodawcy finansowi wolą niski stosunek zadłużenia do kapitału własnego przed rozważeniem możliwości zadłużenia. Dlatego jeśli ten współczynnik jest wysoki, może nie przyciągać dodatkowych pożyczek.
- Standard dla tego wskaźnika byłby specyficzny dla branży, ale optymalny byłby uważany za 1, tj. Gdy zobowiązania są równe kapitałowi własnemu.
Wzór: wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = pasywa / kapitał własny
Wskaźnik zadłużenia
- Wskaźnik ten wskazuje kwotę długu do całkowitej kwoty aktywów.
- Oznacza kwotę zadłużenia, na którym firma polega na finansowaniu swoich aktywów.
- Im wyższy wskaźnik tym większe ryzyko związane z działalnością firmy.
Wzór: wskaźnik zadłużenia = zobowiązania / aktywa
Wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia
- Jest to współczynnik uważany za najważniejszy z instytucji pożyczających.
- Przedstawia zdolność firmy do spłaty głównej kwoty pożyczki i kwoty odsetek.
- Wskaźnik pokrycia obsługi długu, który jest niższy niż 1, wskazuje ujemny przepływ środków pieniężnych
Wzór: DSCR = (roczny dochód netto + koszty odsetek + amortyzacja i amortyzacja + inne pozycje uznaniowe i niepieniężne, takie jak przekazane przez kierownictwo pozaumowne) / (główna spłata + odsetki + płatności leasingowe)
Aby uzyskać zaawansowane szkolenie z rachunkowości, możesz zapoznać się z Zaawansowane szkolenie z rachunkowości
Analiza stosunku - inne wskaźniki
Zysk na akcję
- Wskaźnik ten pomaga w mierzeniu zysku, który jest dostępny dla akcjonariuszy na podstawie akcji.
Wzór: Zysk na akcję = Zysk po opodatkowaniu - Zaległe dywidendy / Akcje własne
Dywidenda na akcję
- To dywidendy wypłacane akcjonariuszom na podstawie akcji.
Wzór: Dywidenda na akcję = Zysk wypłacony zwykłym akcjonariuszom / Liczba pozostałych akcji zwykłych
Wskaźnik wypłaty dywidendy
- Uwzględnia związek między zyskami akcjonariuszy a wypłaconymi im dywidendami.
Wzór: współczynnik wypłaty dywidendy = dywidenda na akcję / zysk na akcję
Wskaźnik zarobków lub wskaźnik P / E
- Oznacza to oczekiwania inwestorów dotyczące akcji. Stosunek AP / E większy niż 15 był historycznie uważany za wysoki.
Wzór: stosunek ceny do zysku (P / E) = cena rynkowa akcji / zysk na akcję
Polecane artykuły
Oto kilka artykułów, które pomogą ci uzyskać więcej szczegółowych informacji na temat analizy wskaźników finansowych, więc po prostu przejdź przez link.
- Musisz wiedzieć o zdyskontowanych przepływach pieniężnych
- Plan biznesowy planu finansowego | 6 najważniejszych wskazówek | Korzyści | Wady
- 10 kroków do inteligentnego finansowo przeniesienia kariery
- 32 Wskazówki, które pomogą poprawić biznes i finanse (informacje)
- Przykłady współczynnika kapitału (szablon Excel)