Formuła stosunku PEG (spis treści)

  • Formuła stosunku PEG
  • Przykłady formuły stosunku PEG (z szablonem Excel)
  • Kalkulator formuły wskaźnika PEG

Formuła stosunku PEG

Jednym z najłatwiejszych i najszybszych sposobów sprawdzenia, czy firma jest przeszacowana lub zaniżona, jest porównanie jej stosunku ceny do zysków (P / E) do wskaźnika P / E rynku i innych podmiotów. Jeśli wskaźnik P / E akcji jest większy niż rynek, zapasy są droższe i odwrotnie. Ale co, jeśli ta firma rozwija się w znacznie szybszym tempie niż rynek. Wskaźnik P / E nie uwzględnia rozwoju firmy i właśnie tutaj pojawia się wskaźnik PEG, znany również jako stosunek zysku do wzrostu cen. Wskaźnik PEG dostosowuje wskaźnik P / E, biorąc pod uwagę tempo wzrostu firmy i jest obliczany poprzez podzielenie wskaźnika P / E przez jego tempo wzrostu. Można powiedzieć, że współczynnik PEG jest ulepszoną wersją wskaźnika P / E, ponieważ wpływa on również na tempo wzrostu wraz ze współczynnikiem P / E. Już sam wskaźnik P / E powie nam tylko o atrakcyjności akcji dzisiaj, ale nie bierze pod uwagę przyszłej stopy wzrostu i atrakcyjności akcji.

Teraz powiedzieliśmy, że PEG jest ulepszoną wersją stosunku P / E, niekoniecznie oznacza to, że stosunek P / E jest bezużyteczny. Każdy wskaźnik ma swoje własne znaczenie i ważne jest, aby spojrzeć na wszystkie odpowiednie wskaźniki, analizując wyniki firmy

Wzór na stosunek PEG

PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings

Wskaźnik P / E jest stosunkowo łatwy do obliczenia, ale musimy zachować ostrożność przy określaniu tempa wzrostu, ponieważ nie jest to takie proste, jak się wydaje. Problem polega na tym, że jaką stopę wzrostu wykorzystamy, stopę historyczną lub oczekiwaną przyszłą stopę wzrostu. Różni inwestorzy będą mieli różne założenia przy obliczaniu stopy wzrostu, co z kolei spowoduje różnicę w obliczonym współczynniku PEG.

Przykłady formuły stosunku PEG (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie wzoru stosunku PEG.

Możesz pobrać ten szablon Excel Formuła współczynnika PEG tutaj - Szablon Excel Formuła współczynnika PEG

Wzór na stosunek PEG - przykład nr 1

Rozważmy akcje spółki detalicznej X, która obecnie notowana jest na przykład za 100 USD za akcję na rynku, a jej zysk na akcję (EPS) w ostatnim okresie wynosi 5 USD za akcję.

Współczynnik P / E oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Wskaźnik P / E = cena za akcję / zysk na akcję

  • Stosunek P / E = 100 USD / 5 USD
  • Stosunek P / E = 20

Ponieważ wskaźnik P / E jest wysoki, zapasy te będą traktowane jako zapasy drogie. Ale powiedzmy, że ta firma przeżywa okres wysokiego wzrostu, a prognoza wzrostu zysków w przyszłym roku wynosi 50%

Współczynnik PEG oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Stosunek PEG = współczynnik P / E / stopa wzrostu zarobków

  • Stosunek PEG = 20/50
  • Stosunek PEG = 0, 4

Ogólna zasada jest taka, że ​​jeśli stosunek PEG jest poniżej 1, 0, uważa się go za dobry. Więc nawet jeśli akcje X wydają się przewartościowane w oparciu o wskaźnik P / E, wskaźnik PEG mówi nam, że jest niedowartościowany, jeśli weźmiemy pod uwagę jego potencjał wzrostu

Wzór na stosunek PEG - przykład 2

Zobaczmy teraz jakiś praktyczny przykład. Wziąłem tutaj dwie firmy IBM i Cognizant. Obie są firmami informatycznymi świadczącymi usługi i rozwiązania IT dla swoich klientów. Poniżej znajduje się wyciąg z ich sprawozdań finansowych służący do obliczenia wskaźnika PEG

Współczynnik P / E oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Wskaźnik P / E = cena za akcję / zysk na akcję

Stosunek P / E IBM

  • Wskaźnik P / E = 139, 46 USD / 9, 52 USD
  • Stosunek P / E = 14, 65

P / E Stosunek Cognizant

  • Wskaźnik P / E = 72, 25 USD / 3, 60 USD
  • Stosunek P / E = 20, 07

Współczynnik PEG oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Stosunek PEG = współczynnik P / E / stopa wzrostu zarobków

Stosunek PEG IBM

  • Stosunek PEG = 14, 65 / 1, 9
  • Stosunek PEG = 7, 71

Współczynnik PEG poznania

  • Stosunek PEG = 20, 07 / 10, 6
  • Stosunek PEG = 1, 89

Jeśli widzisz tutaj, współczynnik P / E Cognizant jest wyższy niż IBM. Jeśli więc weźmiemy pod uwagę tylko parametr P / E, Cognizant zostanie sklasyfikowany jako zawyżony niż IBM. Ale Cognizant odnotowuje wyższy wzrost niż IBM i oczekuje się, że wzrośnie o 10, 6%, podczas gdy IBM wzrośnie tylko o 1, 9%. Jeśli więc obliczymy ich współczynnik PEG, Cognizant będzie tańszy niż IBM. Chociaż oba mają PEG> 1, jeśli będziemy musieli wybrać akcje spośród tych dwóch, zdecydujemy się na Cognizant na podstawie stosunku PEG.

Objaśnienie wzoru stosunku PEG

Jak wspomniano powyżej, im niższy wskaźnik PEG, tym bardziej akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę przyszłe oczekiwania dotyczące wzrostu. Jednak obliczenie oczekiwanego wzrostu jest trudnym zadaniem. W oparciu o różne sposoby obliczania tempa wzrostu istnieją dwa sposoby obliczania współczynnika PEG:

Przekaż PEG

W tym wykorzystuje się prognozującą stopę wzrostu. Przy obliczaniu tej liczby brane są pod uwagę przewidywania dotyczące przyszłego wzrostu. Może się tak zdarzyć, że różni analitycy przyjmują różne założenia i mogą mieć różne stosunki PEG.

Końcowy PEG

Ta metoda uwzględnia historyczne stopy wzrostu firmy. Tę stopę wzrostu można obliczyć, porównując zeszłoroczne liczby wzrostu z pewnymi średnimi wynikami z ostatnich kilku lat.

Ponieważ różne branże mają różne potencjały wzrostu, nie ma standardowego numeru PEG, którego można by użyć do porównania firm z różnych branż. Ale ogólnie, jak wyjaśniono powyżej, każdy PEG mniejszy niż 1 jest uważany za dobry i odwrotnie

Trafność i zastosowania

Głównym celem wskaźnika PEG, jak omówiono powyżej, jest ustalenie, czy cena akcji jest przeszacowana czy zaniżona na podstawie wzrostu działalności. Innymi słowy, mówi nam, czy warto inwestować w akcje bez względu na to, jaką cenę obecnie handluje. Powodem jest to, że ceny akcji, jak wiemy, są bardzo zmienne i mają na nie wpływ oczekiwania inwestorów, popyt itp. Firma, która nie radzi sobie dobrze, może mieć wysoką cenę akcji, ponieważ inwestorzy tworzą fałszywy popyt i podnoszą cenę . Poniżej wymieniono kilka punktów podsumowujących formułę wskaźnika PEG:

  • Współczynnik PEG poprawia współczynnik P / E poprzez dodanie wzrostu do obliczeń.
  • Służy jako wskaźnik realnej wartości akcji. Niższy PEG oznacza, że ​​akcje są niedowartościowane i odwrotnie.
  • Różne wzięte pod uwagę szacunki wzrostu mogą powodować różne PEG dla danej firmy

W skrócie, formuła wskaźnika PEG jest miarą, którą inwestorzy mogą wykorzystać, aby ocenić, czy akcje o wysokim wzroście mogą być niedowartościowane, nawet jeśli nie pojawiają się w przypadku bardziej powszechnego wskaźnika P / E.

Kalkulator formuły wskaźnika PEG

Możesz użyć następującego kalkulatora współczynnika PEG.

Cena za akcję
Zysk na akcję
Tempo wzrostu zarobków
Formuła stosunku PEG

Formuła stosunku PEG =
Cena za akcję / Zysk za akcję =
Tempo wzrostu zarobków
0/0 = 0
0

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po formule stosunku PEG. Tutaj omawiamy jak obliczyć współczynnik PEG wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator współczynnika PEG z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Formuła marży operacyjnej
  2. Jak obliczyć dźwignię finansową?
  3. Przewodnik po obliczaniu wskaźników rentowności
  4. Kalkulator formuły wskaźnika gotówki
  5. Formuła zysku na akcję (szablon Excel)