Formuła zwrotu z okresu posiadania (spis treści)
- Formuła
- Przykłady
- Kalkulator
Co to jest wzór zwrotu z okresu posiadania?
Termin „zwrot z okresu posiadania” odnosi się do całkowitego zwrotu uzyskanego z posiadania inwestycji lub portfela inwestycji w określonym przedziale czasu, który jest następnie wyrażany w procentach. Wzór na zwrot z okresu utrzymywania można uzyskać, dodając okresowy dochód wygenerowany z inwestycji do zmiany wartości inwestycji w czasie (różnica wartości końcowej i wartości początkowej), a następnie wynik dzieli się przez wartość początkową wartość inwestycji.
Formuła zwrotu z okresu posiadania jest reprezentowana jako:
Holding Period Return = (Income Generated + (Ending Value – Initial Value)) / Initial Value
Jeśli wymagane jest określenie rocznego zwrotu z okresu utrzymywania, formuła dla rocznej HPR jest taka, jak pokazano poniżej.
Annualized Holding Period Return = ((Holding Period Return + 1) 1/n – 1)
gdzie „n” jest okresem inwestycyjnym w perspektywie kilku lat.
Przykład formuły zwrotu okresu posiadania (z szablonem Excel)
Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie zwrotu z okresu posiadania.
Możesz pobrać szablon Excel Formula okresu zwrotu z okresu posiadania - Szablon Excel wzoru zwrotu z okresu posiadaniaFormuła HPR - Przykład 1
Weźmy przykład Stefana, który trzy lata temu zainwestował 5000 USD w niektóre akcje nieruchomości, które wygenerowały roczne dywidendy w wysokości 250 USD w 1. roku, 300 USD w 2. roku i 400 USD w 3. Roku Obecnie akcje wyceniane są na 5.500 USD . Oblicz zwrot z okresu utrzymywania inwestycji dla Stefana na podstawie podanych informacji.
Rozwiązanie:
Całkowity dochód generowany przez zapasy nieruchomości można obliczyć jako:
Dochód wygenerowany = dywidenda w roku 1 + dywidenda w roku 2 + dywidenda w roku 3
- Generowany dochód = 250 USD + 300 USD + 400 USD
- Generowany dochód = 950 USD
Zwrot okresu posiadania jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Okres zwrotu z inwestycji = (wygenerowany dochód + (wartość końcowa - wartość początkowa)) / wartość początkowa
- Okres zwrotu z inwestycji = (950 USD + (5500 USD - 5000 USD)) / 5000 USD
- Zwrot z okresu posiadania = 29%
W związku z tym zapasy nieruchomości wygenerowały dla Stefana zwrot w wysokości 29% w ciągu 3 lat.
Formuła HPR - Przykład 2
Weźmy przykład dwóch portfeli inwestycyjnych. Oba portfele mają podobny poziom ryzyka, ale różnią się pod względem generowania dochodu, wartości inwestycji i horyzontu inwestycyjnego. Ustal, który portfel osiągnął lepsze wyniki pod względem ogólnego zwrotu z okresu utrzymywania i rocznego zwrotu z okresu utrzymywania na podstawie następujących informacji:
Rozwiązanie:
Całkowity dochód wygenerowany przez portfele można obliczyć jako:
Dochód wygenerowany = dywidenda w roku 1 + dywidenda w roku 2 +… + dywidenda w roku n
Dla portfela X
- Generowany dochód = 500 USD + 600 USD + 550 USD
- Generowany dochód = 1650 USD
Dla portfela Y
- Generowane dochody = 700 USD + 650 USD + 750 USD + 550 USD + 650 USD
- Dochód wygenerowany = 3300 USD
Zwrot okresu posiadania jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Okres zwrotu z inwestycji = (wygenerowany dochód + (wartość końcowa - wartość początkowa)) / wartość początkowa
Dla portfela X
- Zwrot z okresu posiadania = (1650 USD + (5 700 USD - 5 000 USD)) / 5 000 USD
- Zwrot z okresu posiadania = 47%
Dla portfela Y
- Zwrot z okresu posiadania = (3300 USD + (6900 USD - 6500 USD)) / 6500 USD
- Zwrot z okresu utrzymywania = 56, 92%
Roczny zwrot z okresu posiadania obliczany jest przy użyciu poniższego wzoru
Roczny zwrot z okresu posiadania = (((zwrot z okresu posiadania + 1) 1 / n - 1)
Dla portfela X
- Roczny zwrot z okresu posiadania = (47% + 1) 1/3 - 1
- Roczny zwrot z okresu posiadania = 13, 70%
Dla portfela Y
- Roczny zwrot z okresu posiadania = (56, 92% + 1) 1/5 - 1
- Roczny zwrot z okresu posiadania = 9, 43%
Na podstawie podanych informacji, portfel Y oferuje wyższy całkowity zwrot z okresu posiadania w porównaniu do portfela X. Jednak w ujęciu rocznym portfel X osiągnął lepsze wyniki niż portfel Y ze względu na krótszy okres inwestycji.
Wyjaśnienie wzoru HPR
Wzór na zwrot z okresu utrzymywania można uzyskać, wykonując następujące kroki:
Krok 1: Po pierwsze, określ wartość inwestycji na początku horyzontu inwestycyjnego i nazywa się to wartością początkową.
Krok 2: Następnie określ wartość inwestycji na końcu horyzontu inwestycyjnego i nazywa się to wartością końcową.
Krok 3: Następnie określ zmianę wartości inwestycji w okresie inwestycyjnym i oblicza się ją, odejmując wartość początkową (krok 1) od wartości końcowej (krok 2) inwestycji.
Zmiana wartości = wartość końcowa - wartość początkowa
Krok 4: Następnie określ okresowe lub przejściowe dochody generowane przez inwestycję, które zwykle mają formę wypłaty dywidendy.
Krok 5: Wreszcie wzór na zwrot z okresu utrzymywania można uzyskać, dodając wygenerowany okresowy dochód (krok 4) do zmiany wartości inwestycji w czasie (krok 3), a następnie wynik dzieli się przez wartość początkowa inwestycji, jak pokazano poniżej.
Okres zwrotu z inwestycji = (wygenerowany dochód + (wartość końcowa - wartość początkowa)) / wartość początkowa
Trafność i zastosowania wzoru zwrotu z okresu posiadania
Ważne jest zrozumienie pojęcia zwrotu z okresu utrzymywania, ponieważ jest ono zwykle stosowane w porównaniu wyników (zwrotów) z inwestycji utrzymywanych w różnych okresach. Z punktu widzenia zarządzania inwestycjami jest postrzegana jako ważna miara, ponieważ daje kompleksowy obraz wyników finansowych inwestycji, biorąc pod uwagę zarówno wzrost wartości inwestycji, jak i podział dochodów.
Kalkulator formuły zwrotu okresu posiadania
Możesz użyć następującego kalkulatora zwrotu z okresu posiadania
| Generowane dochody | |
| Wartość końcowa | |
| Wartość początkowa | |
| Formuła zwrotu z okresu posiadania | |
| Formuła zwrotu z okresu posiadania = |
|
|
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po formule zwrotu z okresu posiadania. Tutaj omawiamy sposób obliczania zwrotu z okresu posiadania wraz z praktycznymi przykładami. Zapewniamy również kalkulator zwrotu z okresu posiadania z możliwym do pobrania szablonem programu Excel. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Kalkulator wymaganej formuły zwrotu
- Przykłady wzoru zysków zatrzymanych
- Preferowana formuła dywidendy z szablonem Excel
- Jak obliczyć przychody ze sprzedaży za pomocą Formula?