Wzór na współczynnik Sharpe'a (spis treści)

  • Formuła wskaźnika Sharpe'a
  • Kalkulator Formula Sharpe Ratio
  • Formuła Sharpe Ratio w programie Excel (z szablonem Excel)

Formuła wskaźnika Sharpe'a

Wzór na wskaźnik Sharpe'a oblicza się, dzieląc nadwyżkę stopy zwrotu z portfela przez odchylenie standardowe zwrotu z portfela. Nadwyżka stopy zwrotu z portfela jest obliczana poprzez odjęcie stopy zwrotu wolnej od ryzyka od faktycznej stopy zwrotu z portfela. Matematycznie formuła współczynnika Sharpe'a jest przedstawiona poniżej,

Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p

gdzie,

  • R p = oczekiwana stopa zwrotu z portfela
  • R f = stopa zwrotu wolna od ryzyka
  • ơ p = odchylenie standardowe zwrotu z portfela

W przypadku, gdy wskaźnik Sharpe'a został obliczony na podstawie dziennych zwrotów, można go annualizować, mnożąc współczynnik przez pierwiastek kwadratowy z 252, tj. Liczbę dni handlowych w ciągu roku.

Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p * √252

Wyjaśnienie formuły Sharpe Ratio

Wzór na współczynnik Sharpe'a można obliczyć, wykonując następujące czynności:

Krok 1: Po pierwsze, dzienna stopa zwrotu danego portfela jest zbierana przez znaczny okres czasu, tj. Miesięcznie, co roku itp. Stopa zwrotu jest obliczana na podstawie wartości aktywów netto na początku okresu i na koniec okresu. Następnie określa się średnią z całego dziennego zwrotu, który jest oznaczony jako R p .

Krok 2: Teraz zbierana jest dzienna rentowność 10-letnich rządowych obligacji zabezpieczających, aby obliczyć wolną od ryzyka stopę zwrotu oznaczoną Rf .

Krok 3: Teraz nadwyżka stopy zwrotu z portfela jest obliczana poprzez odjęcie wolnej od ryzyka stopy zwrotu (krok 2) od stopy zwrotu z portfela (krok 1), jak pokazano poniżej.

Nadwyżka stopy zwrotu = R p - R f

Krok 4: Teraz obliczane jest standardowe odchylenie dziennego zwrotu z portfela, które jest oznaczone ơ p .

Krok 5 : Teraz współczynnik Sharpe'a jest obliczany poprzez podzielenie nadwyżki stopy zwrotu z portfela (krok 3) przez odchylenie standardowe zwrotu z portfela (krok 4).

Wskaźnik Sharpe'a = (R p - R f ) / ơ p

Krok 6: Wreszcie współczynnik Sharpe'a można annualizować, mnożąc powyższy współczynnik przez pierwiastek kwadratowy z 252, jak pokazano poniżej.

Współczynnik Sharpe'a = (R p - R f ) / ơ p * √252

Przykłady wzoru współczynnika Sharpe'a

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie wzoru współczynnika Sharpe'a.

Możesz pobrać ten szablon Excel Formuła współczynnika Sharpe'a - Szablon Excel Formuła współczynnika Sharpe'a

Wzór na współczynnik Sharpe'a - przykład nr 1

Weźmy przykład aktywów finansowych o oczekiwanej stopie zwrotu wynoszącej 10%, natomiast stopa zwrotu wolna od ryzyka wynosi 4%. Standardowe odchylenie zwrotu z aktywów wynosi 0, 04.

Współczynnik Sharpe'a oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Wskaźnik Sharpe'a = (R p - R f ) / ơ p

  • Wskaźnik Sharpe'a = (10% - 4%) / 0, 04
  • Wskaźnik Sharpe'a = 1, 50

Oznacza to, że składnik aktywów finansowych daje skorygowany o ryzyko zwrot w wysokości 1, 50 za każdą jednostkę dodatkowego ryzyka.

Wzór na współczynnik Sharpe'a - przykład nr 2

Weźmy przykład dwóch aktywów finansowych X i Y o oczekiwanej stopie zwrotu wynoszącej 12% i 20% dla obu, podczas gdy stopa zwrotu wolna od ryzyka wynosi 5%. Jednak standardowe odchylenie dla aktywów X i Y wynosi 0, 04 i 0, 15. Dowiedz się, która inwestycja jest lepsza, biorąc pod uwagę związane z tym ryzyko.

Współczynnik Sharpe'a dla X oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Wskaźnik Sharpe'a = (R p - R f ) / ơ p

  • Wskaźnik Sharpe'a dla X = (12% - 5%) / 0, 04
  • Wskaźnik Sharpe'a dla X = 1, 75

Współczynnik Sharpe'a dla Y oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Wskaźnik Sharpe'a = (R p - R f ) / ơ p

  • Wskaźnik Sharpe'a dla Y = (20% - 5%) / 0, 15
  • Wskaźnik Sharpe'a dla Y = 1

Oznacza to, że chociaż składnik Y oferuje wyższy zwrot w porównaniu do składnika X (składnik Y - 20%, składnik X - 12%), to składnik X jest lepszą inwestycją, ponieważ ma wyższy zwrot skorygowany o ryzyko, wskazany przez współczynnik Sharpe'a 1, 75 w porównaniu do 1 aktywów Y.

Trafność i zastosowania

Zrozumienie koncepcji współczynnika Sharpe'a jest kwintesencją, ponieważ jest to kompleksowe narzędzie do oceny wyników portfela pod kątem określonego poziomu ryzyka. Współczynnik jest zwykle stosowany do uchwycenia zmiany ogólnej charakterystyki zwrotu z ryzyka portfela po dodaniu nowego portfela lub klasy aktywów. Współczynnik można również wykorzystać do oceny wyników portfela w przeszłości, wykorzystując w formule rzeczywiste zwroty z portfela. Z drugiej strony współczynnik ten można również wykorzystać do oceny szacowanego wskaźnika Sharpe'a na podstawie oczekiwanych wyników portfela. Zgodnie ze wskaźnikiem Sharpe'a wyższa wartość wskazuje na lepszą wydajność portfela skorygowaną o ryzyko.

Kalkulator Formula Sharpe Ratio

Możesz użyć następującego kalkulatora Sharpe Ratio.

R p
R f
O p
Wzór na współczynnik Sharpe'a =

Wzór na współczynnik Sharpe'a =
R p - R f
=
O p
0–0
= 0
0

Formuła Sharpe Ratio w programie Excel (z szablonem Excel)

Teraz weźmy informacje o miesięcznym zwrocie Sundaram Equity Hybrid Fund do zilustrowania w poniższym szablonie programu Excel. Tabela zawiera szczegółowe obliczenia wskaźnika Sharpe dla Sundaram Equity Hybrid Fund.

Wskaźnik Sharpe'a oblicza się, dzieląc różnicę między dziennym zwrotem z hybrydowego funduszu akcyjnego Sundaram a dziennym zwrotem z 10-letnich obligacji G Sec przez odchylenie standardowe zwrotu z funduszu hybrydowego. W związku z tym współczynnik Sharpe'a na podstawie dziennego zwrotu jest obliczany jako 0, 272. Ponadto analizowano współczynnik Sharpe'a, mnożąc poprzedni wynik przez pierwiastek kwadratowy z 252.

Średnia dziennego zwrotu z funduszu hybrydowego Sundaram

Średnia dziennego zwrotu z 10-letniego G-Sec

Odchylenie standardowe

Współczynnik Sharpe'a oblicza się jako:

Wskaźnik Sharpe'a w skali rocznej oblicza się jako:

Polecane artykuły

To był przewodnik po formule Sharpe Ratio. Tutaj omawiamy sposób obliczania współczynnika Sharpe'a wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator współczynnika Sharpe z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Wzór na bezpłatny przepływ gotówki
  2. Szablon Excel Formula Beta
  3. Przykłady wzoru okresu zwrotu
  4. Formuła wskaźnika obrotu aktywami
  5. Wzór zwrotu portfela | Definicja | Przykłady
  6. Formuła wskaźnika obrotu z szablonem

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości