Fundusze ETF vs. Indeksy - fundusz wspólnego inwestowania to koszyk akcji, obligacji lub innych rodzajów aktywów, który jest profesjonalnie zarządzany przez spółkę inwestycyjną. Za zarządzanie zasobami fundusz pobiera opłatę. Zasoby są wybierane przez zarządzających portfelem, którzy wybierają akcje przygotowane do osiągnięcia najlepszych wyników, a resztę pozostawiają. Ale jeśli aktywne zarządzanie nie jest twoją filiżanką herbaty, fundusze indeksowe mogą być właściwym wyborem. Czy rozróżnienie między giełdowymi funduszami giełdowymi a indeksowymi funduszami inwestycyjnymi to zwykła burza w szklance wody? A może te dwa rodzaje biegunów funduszy różnią się od siebie? Odkryjmy fascynujący świat funduszy indeksowych i dowiedzmy się.
Artykuł o funduszach indeksowych ETFs vs ma następującą strukturę:
- Indeks Funduszu: Chasing the Market
- Exchange Traded Funds: The Traditional Route
- Fundusze ETF vs. Indeksy: Kompromis dla inwestowania
- Czynnik kosztowy: gdzie fundusze giełdowe notują wynik powyżej indeksu MF
- Fundusz wspólnego inwestowania czy indeks ETF? Wiele różnic
- Wniosek - ETF kontra fundusze indeksowe
Indeks Funduszu: Chasing the Market
Fundusz indeksowy ma zupełnie inną strategię niż tradycyjna metoda zarządzania funduszem wspólnego inwestowania. Zamiast wybierania i wybierania akcji w celu pokonania rynku, fundusz indeksowy kupuje wszystkie akcje tworzące indeks w celu odtworzenia wyników całego rynku. Dlaczego więc ktoś miałby zadowolić się średnimi zwrotami, skoro może uciec od burzy i wyłonić zwycięzców w grze handlowej? Po prostu dlatego, że fundusze indeksowe są tanie w obsłudze i kupują i utrzymują, a nie często handlują - strategia, która odpowiada wielu ludziom. Badania pokazują, że wyższe wydatki związane z aktywnie zarządzanymi funduszami wspólnego inwestowania sprawiają, że fundusze indeksowe są atrakcyjnym pomysłem. Zwycięskie akcje mogą pokonać rynek, ale fundusze indeksowe zapewniają stabilne zwroty - coś, co jest coraz ważniejsze, jeśli nie chcesz testować wód, ale płynnie płynąć. Badania pokazują również, że aktywne fundusze nie zapewniają dobrych zwrotów w porównaniu do funduszy indeksowych. S&P Dow Jones odkrył w badaniu, że w ciągu 10 lat mniej niż 20 procent aktywnie zarządzanych funduszy pobiło indeks S&P 500!
Polecane kursy
- Szkolenie z modelowania finansowego za pomocą Excela
- Profesjonalne szkolenie z modelowania finansowego
- Szkolenie z zakresu profesjonalnej bankowości inwestycyjnej
Exchange Traded Funds: The Traditional Route
Istnieją dwa rodzaje funduszy indeksowych - ETFy lub fundusze giełdowe i indeksowe fundusze inwestycyjne. W przypadku MF kupujący i sprzedający przeprowadzają transakcje bezpośrednio z towarzystwem funduszy. Fundusze ETF nie są sprzedawane przez firmy funduszy i są notowane na giełdzie (stąd nazwa), a kupujący lub sprzedający akcje muszą posiadać konta maklerskie, aby móc nimi handlować.
Najlepsze rzeczy w życiu nie są darmowe, jeśli inwestujesz w Exchange Traded Funds, ponieważ płacisz prowizję za pośrednictwo przy każdym zakupie lub sprzedaży. W przypadku małych inwestorów tradycyjne fundusze indeksowe okazują się zatem mniej kosztowne. Ale za każde ryzyko na rynku istnieje nagroda, która dotyczy również ETF. Ponieważ są przedmiotem obrotu giełdowego, akcje takie mogą być przedmiotem obrotu o dowolnej porze dnia. Dlatego akcje ETF są popularne wśród inwestorów. Exchange Traded Funds to jeden z najszybciej rozwijających się segmentów funduszy. ETF-y handlują jak akcje i oferują elastyczność niedostępną w przypadku tradycyjnych funduszy wspólnego inwestowania. Inwestorzy mogą handlować ETF-ami przez cały dzień w porównaniu z tradycyjnymi indeksowymi funduszami inwestycyjnymi, w których inwestorzy mogą kupować wyłącznie jednostki o wartości NAV lub wartości aktywów netto funduszu publikowanych za każdym razem pod koniec dnia handlowego. Wymieniane fundusze inwestycyjne są szybko zbywalne, co zapewnia niezaprzeczalną korzyść - ryzyko różnicy cen między czasem handlu a czasem inwestycji jest znacznie niższe w przypadku funduszy ETF. W funduszach ETF występuje również mniejszy błąd śledzenia niż w przypadku tradycyjnych funduszy indeksowych z uwagi na rodzaj rzeczowy lub instrument tworzenia i wykupu oraz niższy wskaźnik kosztów. Inwestorzy długoterminowi mogą uniknąć cierpienia z powodu krótkoterminowej działalności inwestorów.
Fundusze ETF vs. Indeksy: Kompromis dla inwestowania
Inwestorzy indeksowi niekoniecznie są stronni od Exchange Traded Funds jako narzędzia inwestycyjnego. Wynika to z faktu, że fundusze indeksowe kierują inwestorów indeksu detalicznego na drogę do sukcesu. Co więcej, fundusze ETF istnieją od lat 90. XX wieku, a pierwszy indeks MF wprowadzono w latach 70. XX wieku. Dlaczego więc ETF nadal dominują w starciu tytanów handlowych? Przede wszystkim dlatego, że ten rodzaj funduszu oferuje poważne korzyści z punktu widzenia kosztów, wielkości i horyzontu czasowego.
Giełdowe fundusze inwestycyjne są elastycznymi narzędziami inwestycyjnymi i przemawiają do szerokiego segmentu inwestorów, niezależnie od tego, czy ich strategia handlowa jest pasywna czy aktywna. Pasywni inwestorzy instytucjonalni preferują fundusze ETF ze względu na ich elastyczność. Aktywni handlowcy wolą to dla wygody. W przeciwieństwie do tego, pasywni inwestorzy indywidualni wybierają fundusze indeksowe ze względu na swoją prostotę.
Kolejną różnicą jest to, że ETF można kupić w mniejszych rozmiarach i nie wymagają one żadnej specjalnej dokumentacji ani kont. Są one również związane z brakiem kosztów rolowania lub marży. ETF mają również szerszy zakres, ponieważ obejmują wzorce odniesienia, w przypadku których nie istnieją kontrakty futures. Aktywni inwestorzy funduszy hedgingowych wolą także ETF-y od indeksu, ponieważ są zwolnieni z zasady zwiększania krótkiej sprzedaży obowiązującej dla zwykłych akcji.
Czynnik kosztowy: gdzie fundusze giełdowe notują wynik powyżej indeksu MF
Fundusze inwestycyjne giełdowe i fundusze indeksowe mają swoje własne szczególne koszty i wypłaty, jeśli chodzi o wydatki związane ze śledzeniem indeksów i handlem. Koszty poniesione w związku z indeksem śledzenia dzielą się na trzy podstawowe kategorie:
- Codzienne wykupy netto
- Przeciągnij gotówkę
- Polityka dywidendowa
Codzienne wykupy netto: ustawa bilansująca
Wykupy te skutkują wyraźnymi kosztami w postaci prowizji i ukrytymi kosztami spreadów bid bid w transakcjach funduszy w odniesieniu do funduszy indeksowych. Exchange Traded Funds eliminuje potrzebę tego działania równoważącego poprzez proces zwany tworzeniem / wykupem w naturze. Dekodowany, oznacza to, że akcje ETF można tworzyć i umarzać za pomocą koszyka podobnych papierów wartościowych.
Przeciąganie gotówki odnosi się do kosztu posiadania gotówki do obrotu w celu obsługi potencjalnych dziennych wykupów netto funduszy indeksowych. Fundusze ETF nie ponoszą tego oporu pieniężnego z powodu unikalnego procesu wykupu.
Polityka dywidendowa jest jedynym czynnikiem kosztowym, w którym fundusze indeksowe mają pierwszeństwo przed funduszami giełdowymi na giełdzie. Fundusze indeksowe będą natychmiast inwestować dywidendy, podczas gdy akcje ETF wymagają akumulacji środków pieniężnych w ciągu kwartału i ich konsekwentnej dystrybucji wśród akcjonariuszy w odniesieniu do polityki dywidendowej.
Koszty niezwiązane ze śledzeniem obejmują podatki, koszty transakcji akcjonariuszy i opłaty za zarządzanie. Opłaty za zarządzanie są niższe w przypadku funduszy ETF, ponieważ fundusz ten nie zajmuje się rachunkowością - inaczej jest w przypadku funduszy indeksowych. Z drugiej strony, koszty transakcyjne dla akcjonariuszy są zerowe w przypadku funduszy indeksowych, w przeciwieństwie do funduszy ETF. Opodatkowanie instrumentów inwestycyjnych Exchange Traded Funds i fundusz indeksowy faworyzują te pierwsze w porównaniu z tymi drugimi. Zdarzenia podatkowe są wywoływane potrzebą sprzedaży papierów wartościowych w przypadku indeksowych funduszy inwestycyjnych. Zyski kapitałowe związane z innymi funduszami również nie są cechą funduszy inwestycyjnych typu ETF.
Fundusze indeksowe: prekursory funduszy giełdowych na giełdzie
Podczas gdy fundusze indeksowe są dostępne od 1975 r., Handel funduszami giełdowymi w obrocie w 1993 r. Pierwsze fundusze ETF pokrywają aż 5 razy indeksy.
Brak płynności: wada funduszy giełdowych
Brak płynności w przypadku niektórych funduszy giełdowych na giełdzie powoduje wzrost spreadu bid ask, co zwiększa koszt obrotu. Mniej popularne fundusze ETF nie mogą mieć takiego samego interesu arbitrażowego co inne fundusze ETF. Stwarza to ogromną różnicę między cenami rynkowymi a wartościami aktywów netto.
Aktywna lub pasywna: alfa i beta inwestycji
Podczas gdy aktywni inwestorzy dążą do uzyskania alfa lub najlepszych na rynku, pasywni inwestorzy poziom arbitrażu, aby osiągnąć beta lub umiarkowane zwroty rynkowe. Inwestorzy pasywni mają tylko dwie możliwości, mianowicie fundusze giełdowe na giełdzie i fundusze wspólnego inwestowania. Oba śledzą bazowy indeks. Błąd śledzenia to stopień, w jakim fundusze nie są w stanie powielić indeksu.
Dwa stopnie pasywnej inwestycji: kąty w funduszach ETF a indeksach funduszy
Inwestorzy pasywni:
Tego rodzaju inwestorzy dążą do osiągnięcia alokacji aktywów najlepiej dopasowanej do celów przy niskich kosztach i niewielkiej aktywności. Indeksowy fundusz inwestycyjny jest najlepszą opcją dla takich inwestorów. Ponowne zrównoważenie zachowa spójność i zapewni dostosowanie ekspozycji.
Nie tak pasywni inwestorzy:
Exchange Traded Funds są bardziej odpowiednie dla tego rodzaju inwestorów. Zapewnia zmiany w portfolio z większą precyzją i szybkością. ETF pozwala użytkownikom na kierunkowe spojrzenie na rynek, czego nie mogą liczyć na otwarte fundusze.
Inwestorzy mogą również krótko sprzedać ETF, jeśli są pasywni, ale skłonni oportunistycznie. Korzystanie z Traded Funds Exchange jest aktywną metodą pasywnej strategii inwestycyjnej. Inwestorzy powinni zrozumieć dynamikę rynku, aby dokonać udanej inwestycji, niezależnie od tego, czy wybrali etfs czy fundusze indeksowe.
Fundusz wspólnego inwestowania czy indeks ETF? Wiele różnic
Fundusze wspólnego inwestowania mają różne kategorie tytułów uczestnictwa, wymogi dotyczące okresu posiadania oraz ustalenia dotyczące opłat za sprzedaż. Celem gry jest zniechęcenie do szybkiego handlu. Giełdowe fundusze są budowane z myślą o szybkości. Jest to główna różnica między etfs a funduszami indeksowymi. Inwestorzy indywidualni muszą odrobić pracę domową, aby uzyskać dobre oceny na rynku finansowym i wybrać odpowiedni produkt indeksowy, aby zaznaczyć swoją pozycję.
ETF mają bardziej zmienne ceny niż indeksowe fundusze inwestycyjne. Efektywność podatkowa jest czynnikiem, na którym równie dobrze funkcjonują fundusze inwestycyjne giełdowe i indeksowane fundusze inwestycyjne. Jeśli chodzi o wahania cen, indeksowe ceny ETF różnią się w zależności od dnia handlowego. Chociaż zarówno fundusze wspólnego funduszu indeksowego, jak i fundusze ETF mają pewne podobieństwa, różnice są liczne. Inwestorzy, którzy chcą utrzymywać inwestycje przez dłuższy czas i mają umiarkowany apetyt na ryzyko, byliby bardziej odpowiedni do indeksowania funduszy inwestycyjnych, podczas gdy inwestorzy o większej zdolności do podejmowania ryzyka, którzy chcą krótkoterminowych i średnioterminowych zwrotów z inwestycji, powinni wybrać ETF. Chociaż fundusze indeksowe ETF kontra indeksy mogą być wykorzystywane do posiadania rynku po bardzo rozsądnych stawkach, tutaj kończy się podobieństwo. Oto punkty brownie, które zdobędziesz za większy apetyt na ryzyko dzięki funduszom giełdowym na giełdzie.
Zero prowizji
W przypadku zakupu funduszu indeksowego prowadzonego przez biuro maklerskie opłata może zostać zniesiona, ale jeśli zostanie wykorzystany fundusz na określonym koncie, przygotuj się na wyłożenie pieniędzy na apetyt na niskie ryzyko. Exchange Traded Funds są wolne od prowizji lub kosztują bardzo niewiele za transakcję.
Większa płynność
Fundusze indeksowe to fundusze wspólnego inwestowania, więc bez względu na to, czy je kupujesz, czy sprzedajesz, otrzymujesz wycenę na koniec dnia. Cena ta nie różni się od oczekiwanej. Jeśli jednak żonglujesz klasami aktywów, możesz się wykreślić. Płynność jest wyższa w funduszach giełdowych na giełdzie, co ułatwia śledzenie wspólnych indeksów.
Niższe koszty, więcej zysków
Wojna cenowa wzrosła między dostawcami funduszy ETF, podczas gdy wśród dostawców funduszy indeksowych panuje pokój. ETF są tańsze w posiadaniu ze względu na stosunki kosztów, które są bardziej uzasadnione.
Więcej klas aktywów
Wymienione fundusze inwestycyjne są również idealne dla tych, którzy dość rozsądnie chcą inwestować w wiele klas aktywów. Fundusze indeksowe ograniczają zakres do funduszy o średniej kapitalizacji, funduszy specjalistycznych i funduszy nieruchomości. Elastyczność oferowana przez ETF oznacza większy wybór.
Przepływy pieniężne, które działają dla Ciebie
Jeśli kupisz fundusze indeksowe, możesz uniknąć kłopotów z podjęciem decyzji, co zrobić z przychodzącymi dywidendami, biorąc pod uwagę reinwestycję. Jednak inwestorzy krótko- i średnioterminowi mogą preferować fundusze ETF, ponieważ istnieje kontrola nad tym, gdzie przychodzące dywidendy są reinwestowane, tym bardziej w sposób wolny od prowizji.
Wniosek - ETF kontra fundusze indeksowe
Pytanie jest ciężkie, ale ciężar jego konsekwencji sprawia, że jest to ważne. Wybór odpowiedniej strategii inwestycyjnej wymaga proaktywności. W końcu, jak zauważył Warren Buffet, nie testujesz głębokości rzeki obiema stopami! Rynki finansowe są tak nieprzewidywalne, jak to możliwe, nawet jeśli śledzisz indeksy giełdowe. Jeśli chodzi o apetyt na ryzyko, możesz sformułować idealną receptę na inwestycje, które zdobędą wszystkie punkty. Ważnym punktem jest tutaj wybór narzędzia inwestycyjnego, które pasuje do twojej finansowej mapy drogowej i strategii inwestycyjnych.
Na podstawie zasobów i preferencji funduszy aktywnych i pasywnych możesz łatwo zdecydować, czy fundusze ETF i indeksowe są lepsze. Chociaż oba są funduszami pasywnymi, faktem jest, że fundusze ETF są bardziej aktywnie pasywne niż ich odpowiedniki indeksowe. Zasadą kciuka jest to, że jeśli kupisz to, czego nie potrzebujesz, wkrótce będziesz sprzedawać rzeczy, których potrzebujesz. Wybierz pojazd inwestycyjny, który poprowadzi Cię we właściwym kierunku. Indywidualne preferencje oparte są na okolicznościach i zasobach finansowych. Osiąganie zysków opiera się na dokonywaniu właściwych wyborów. Wybierz dobrze, a otrzymasz doskonałe zwroty. Jest to istota badania kompromisu między funduszami ETF a funduszami indeksowymi, przy jednoczesnym stymulowaniu wzrostu poprzez te narzędzia inwestycyjne.
Polecany artykuł
Oto kilka artykułów, które pomogą ci uzyskać więcej szczegółowych informacji na temat funduszy indeksowych ETF przeciwko Vs, więc po prostu przejdź przez link
- Cecha zarządzania majątkiem w Indiach - zyskała ogromną popularność
- 10 korzyści z handlu Każdy powinien skorzystać
- Funkcja analityka funduszy hedgingowych | Ważny
- Formatuj tabele - używając formatu tabeli Excel
- Najważniejsze: uproszczenie instrumentów pochodnych
- Znaczenie kosztu kapitału własnego poprzez ryzyko
- Fundusz inwestycyjny a fundusz giełdowy na giełdzie
- Rodzaje funduszy inwestycyjnych
- Wybór alokacji i bezpieczeństwa
- ETF a fundusze indeksowe: różnice