Formuła Beta (spis treści)

  • Formuła beta
  • Oblicz Beta według wzoru korelacji
  • Oblicz wersję beta ręcznie
  • Obliczanie Beta dla profilu giełdowego
  • Kalkulator Beta
  • Formuła beta w programie Excel (z szablonem Excel)

Formuła beta

Beta jest bardzo ważnym elementem w analizie akcji, która mierzy ryzyko w magazynie lub w portfelu akcji. Beta jest bardzo zmienna, ponieważ zależy od rynku akcji i doskonale wiemy, że rynek akcji jest bardzo zmienny. Beta nie tylko ocenia ryzyko związane z konkretnymi akcjami, ale także służy do oceny oczekiwanej stopy zwrotu i oceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Beta to kowariancja zwrotu składnika aktywów podzielona przez wariancję zwrotu wskaźnika referencyjnego w określonym okresie czasu, a wzór na to można zapisać w następujący sposób:

Gdzie,

  • Re = zwrot towaru
  • R m = zwrot z rynku

Obliczanie Beta według powyższej Beta Formula-

Beta można obliczyć przy użyciu powyższej formuły beta, wykonując następujące czynności: -

  • Uzyskaj wcześniejszą cenę zabezpieczenia dla aktywów firmy.
  • Uzyskaj poprzednią cenę zabezpieczeń dla porównania.
  • Oblicz okresowo zmianę procentową zarówno dla aktywów, jak i wskaźnika.
  • Oblicz wariancję według VAR.S (suma wszystkich zmian procentowych składnika aktywów).
  • Oblicz kowariancję według COVARIANCE.S (Suma wszystkich zmian procentowych składnika aktywów, Suma wszystkich zmian procentowych wskaźnika referencyjnego).
  • Podziel kowariancję przez wariancję, aby uzyskać wersję beta.

Przykłady

Zobaczmy przykład do obliczenia Beta.

Możesz pobrać ten szablon Excel Beta Formula tutaj - Szablon Excel Beta Formula

Firma ma poniżej aktywów i ceny odniesienia od stycznia-2018 do grudnia-2018.

Data Cena aktywów Cena odniesienia Procent zmiany aktywów Procent zmiany w benchmarku
1 stycznia 18 232 1274 0, 92 0, 15
1 lutego 18 446 1460 -0, 34 -0, 24
1-mar-18 294 1110 0, 09 0, 24
1 kwietnia 18 321 1376 1, 27 -0, 04
1 czerwca 18 730 1316 -0, 11 -0, 01
1-lip-18 648 1300 0, 08 0, 04
1 sierpnia 18 703 1351 0, 04 0, 03
1 września 18 728 1396 -0, 05 0, 03
1-paź-18 689 1440 -0, 68 -0, 2
1-lis-18 220 1148 1, 71 0, 09
1 grudnia 18 597 1247 -1 -1

Następnie obliczyć procent zmiany w aktywach i procent zmiany w benchmarku.

Odchylenie jest obliczane jako:

Kowariancja jest obliczana jako:

Beta jest obliczana jako:

Tak więc wartość Beta wynosi 0, 24, która to firma jest mniej zmienna niż rynek.

Oblicz Beta według wzoru korelacji

Formułę beta pod względem korelacji można zapisać jako:

Gdzie,

  • σ e = odchylenie standardowe zwrotów wskaźnika
  • σ m = standardowe odchylenie zwrotów z aktywów

Powyższy wzór służy do obliczania Bety poprzez podzielenie standardowego odchylenia zwrotów z aktywów przez standardowe odchylenie zwrotów z testu porównawczego, które jest mnożone przez korelację zwrotu z aktywów i zwrotu z testu.

Teraz obliczmy Beta według wzoru korelacji.

Załóżmy, że inwestor chce zainwestować w spółkę, chce obliczyć Beta firmy i porównać ją z korelacją S&P 500 EFT Trust między dwoma wynosi 0, 62, standardowe odchylenie zwrotów firmy wynosi 22%, a standardowe odchylenie zwrotów S&P wynosi 30%.

  • Beta = Korelacja (Ra - R m ) * (σ e / σ m )
  • Beta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
  • Beta = 0, 45

Tak więc wartość Beta wynosi 0, 45, która to firma jest mniej zmienna niż rynek.

Oblicz wersję beta ręcznie

Beta można obliczyć ręcznie, wykonując następujące czynności: -

  • Znajdź stawkę wolną od ryzyka

Jest to stopa zwrotu z inwestycji.

  • Znajdź stopę zwrotu z zapasów i stopę zwrotu z rynku

Jeśli którakolwiek z wartości jest ujemna, prowadzi to do wartości beta jako ujemnej, co oznacza stratę.

  • Znajdź zwrot z ryzyka na podstawie zapasów

Jest to stopa zwrotu akcji minus stopa wolna od ryzyka.

  • Znajdź zwrot z ryzyka na rynku

Jest to rynkowa stopa zwrotu minus stopa wolna od ryzyka.

  • Podział zwrotu z ryzyka jest uwzględniany w zapasach przez zwrot z ryzyka podejmowanego na rynku

Zapewni to wartość Beta.

Podajmy przykład ręcznej kalkulacji Beta,

Firma dała bez ryzyka zwrot w wysokości 5%, stopa zwrotu z akcji wynosi 10%, a rynkowa stopa zwrotu wynosi 12%, teraz obliczymy Beta dla tego samego.

Zwrot z ryzyka podejmowanego na zapasach oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

  • Zwrot z ryzyka podjętego na zapasach = stopa zwrotu z akcji - zwrot bez ryzyka
  • Zwrot z ryzyka podjętego na zapasach = 10% - 5%
  • Zwrot z ryzyka podjętego na zapasach = 5%

Zwrot z ryzyka podejmowanego na rynku jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

  • Zwrot z ryzyka podjętego na rynku = rynkowa stopa zwrotu - zwrot bez ryzyka
  • Zwrot z ryzyka podjętego na rynku = 12% - 5%
  • Zwrot z ryzyka podjętego na rynku = 7%

Beta jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

  • Beta = zwrot z ryzyka podjętego na zapasach / zwrot z ryzyka podjętego na rynku
  • Beta = 5/7
  • Beta = 0, 71

Tak więc wartość beta wynosi 0, 71, która firma jest mniej zmienna niż rynek.

Obliczanie Beta dla profilu giełdowego

Zobaczmy teraz obliczenia Beta dla profilu giełdowego.

Beta jest obliczana dla akcji i dla wartości portfela akcji dla każdej akcji Beta jest dodawana zgodnie z ich wagami w celu utworzenia portfela beta. Wzór na to samo jest następujący:

Beta portfela = waga zapasów * Beta zapasów + waga zapasów * Beta zapasów … itd

Zobaczmy przykład, aby obliczyć to samo.

Inwestor ma portfel 100 000 USD, wartość rynkowa HCL wynosi 40 000 USD, a wartość Beta HCL to 1, 20, a wartość rynkowa Facebooka to 60 000 USD, a wartość Beta to 1, 50. Wersja beta portfela będzie: -

Masę HCL oblicza się jako:

  • Waga HCL = 40 000/100 000
  • Waga HCL = 0, 40

Waga Facebooka jest obliczana jako:

  • Waga Facebooka = 60 000/100 000
  • Waga Facebooka = 0, 60

Beta portfela jest obliczana jako:

Beta portfela = waga zapasów * Beta zapasów + waga zapasów * Beta zapasów … itd

  • Beta portfela = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
  • Beta portfela = 0, 48 + 0, 9
  • Beta portfela = 1, 38

Beta portfela wynosi 1, 38, co oznacza, że ​​akcje są wysoce ryzykowne i zmienne.

Pomiar beta i jego związek z rynkiem

Wartość Beta określa ryzyko związane z firmą, Beta informuje, czy inwestycja w spółkę jest ryzykowna, czy nie, i jak bardzo jest zależna od rynku. Beta mierzy wzrost akcji w stosunku do rynku akcji. Wartość beta i jej interpretacja są następujące:

  • Jeśli Beta = 1, ryzyko na akcjach będzie takie samo jak ryzyko na giełdzie. Oznacza to, że akcje są niestabilne jak giełda.
  • Jeśli Beta> 1, poziom ryzyka jest wysoki i bardzo zmienny w porównaniu do rynku akcji.
  • Jeśli Beta> 0 i Beta <1, cena akcji będzie się zmieniać wraz z rynkiem. Cena akcji będzie jednak mniej ryzykowna i mniej zmienna.

Zastosowania formuły beta

Istnieje wiele zastosowań Beta i jej formuły, a są one następujące:

  • Pomaga w analizie ryzyka zapasów.
  • Beta pomaga obliczyć stopę zwrotu.
  • Pomaga również w ocenie zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
  • Beta zapewnia prawdziwy obraz portfela inwestycyjnego.

Beta ma pewne wady, ponieważ zależała od wyników z przeszłości, ale w rzeczywistości wyniki z przeszłości nie mają gwarancji przyszłości i nie mogą dać dokładnej wartości. Nadal jednak Beta jest bardzo używana przez bankierów inwestycyjnych i inwestorów do obliczania ryzyka.

Kalkulator Beta

Możesz użyć następującego kalkulatora Beta

Kowariancja
Zmienność
Formuła beta

Formuła beta =
Kowariancja =
Zmienność
0 = 0
0

Formuła beta w programie Excel (z szablonem Excel)

Tutaj zrobimy ten sam przykład formuły Beta w Excelu. To jest bardzo łatwe i proste.

Możesz łatwo obliczyć Beta za pomocą Formula w dostarczonym szablonie.

Beta przy użyciu formuły korelacji jest obliczana jako:

Zwrot z ryzyka podjętego na zapasach oblicza się jako:

Zwrot z ryzyka podejmowanego na rynku jest obliczany jako:

Beta jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

Masę HCL oblicza się jako:

Waga Facebooka jest obliczana jako:

Beta portfela jest obliczana jako:

Polecane artykuły

To był przewodnik po formule Beta. Tutaj omawiamy jego zastosowania wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator Beta z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Formuła na szybki stosunek
  2. Wzór na stosunek kosztów ogólnych
  3. Jak obliczyć marżę odsetkową netto?
  4. Formuła DuPont z szablonem Excel

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości