Wprowadzenie do wskaźnika obrotu kapitału obrotowego
Współczynnik obrotu kapitału obrotowego (WCTR) określa liczbę obrotów kapitału obrotowego w ciągu roku. Liczba wskazuje na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, tak że wyższy wskaźnik wskazuje na efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego i odwrotnie. Współczynnik służy do ustalenia związku między funduszami a sprzedażą Spółki.
Formuła
Working Capital Turnover Ratio = Net Revenue from Operation (Sales) ÷ Average Working Capital
gdzie,
Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe
Średni kapitał obrotowy = (początkowy kapitał obrotowy + końcowy kapitał obrotowy) / 2
Przykłady wskaźnika obrotu kapitału obrotowego (z szablonem Excel)
Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie wskaźnika obrotu kapitału obrotowego.
Możesz pobrać ten szablon Excel wskaźnika rotacji kapitału obrotowego tutaj - Szablon Excel rotacji kapitału obrotowegoPrzykład 1
Oblicz współczynnik obrotu kapitału obrotowego spółki ABC Inc., która w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy osiągnęła sprzedaż netto w wysokości 100 000 USD, a średni kapitał obrotowy Spółki wynosi 25 000 USD.
Rozwiązanie:
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego oblicza się przy użyciu poniższego wzoru
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego = sprzedaż netto / średni kapitał obrotowy
- WCTR = 100 000 USD / 25 000 USD
- WCTR = 4
Przykład nr 2
Oblicz i przeanalizuj wskaźniki obrotu kapitału obrotowego trzech spółek A, B i C na rok budżetowy 2019. Liczby są w milionach USD.
Rozwiązanie:
Poniższy harmonogram zawiera wymagane obliczenia:
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego oblicza się przy użyciu poniższego wzoru
Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego oblicza się przy użyciu poniższego wzoru
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego = sprzedaż netto / średni kapitał obrotowy
Firma A wykorzystuje fundusze kapitału obrotowego najskuteczniej, a następnie Firma B, a następnie C.
Przykład nr 3
Rozważ bilans i rachunek zysków i strat dla Apple Inc.
Link do źródła : Bilans Apple Inc.
Rozwiązanie:
Początkowy kapitał obrotowy (2018) jest obliczany jako
Początkowy kapitał obrotowy = Aktywa bieżące ogółem - Zobowiązania krótkoterminowe ogółem
- Początkowy kapitał obrotowy = 131 339 USD - 116 866 USD
- Początkowy kapitał obrotowy = 14 473 USD
Kończący kapitał obrotowy (2017) jest obliczany jako
Kończący kapitał obrotowy = suma bieżących aktywów - suma bieżących zobowiązań
- Kończący kapitał obrotowy = 128 645 USD - 100 814 USD
- Kończący kapitał obrotowy = 27 831 USD
Średni kapitał obrotowy firmy Apple Inc. jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Średni kapitał obrotowy = (początkowy kapitał obrotowy + końcowy kapitał obrotowy) / 2
- Średni kapitał obrotowy = (14 473 USD + 27 831 USD) / 2
- Średni kapitał obrotowy = 21152 USD
WCTR jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
WCTR = przychód netto z działalności (sprzedaż) ÷ średni kapitał obrotowy
- WCTR = 59 531 USD / 21 152 USD
- WCTR = 2, 81
Zalety
- Wskaźnik ten wskazuje na działalność Spółki
- Wskaźnik pomaga kierownictwu w podejmowaniu świadomych decyzji dotyczących pozyskiwania funduszy i wykorzystania zasobów Spółki
- Kierownictwo może zdecydować o ekspansji biznesowej, jeśli uzna, że ma wystarczające środki na kontynuowanie działalności i budowę nowych zasobów.
Ważne punkty
- WCTR mierzy przychody Spółki z dostępnych funduszy obrotowych.
- pomaga firmie zrozumieć związek między inwestycjami w kapitał obrotowy a generowaniem przychodów.
- Współczynnik ten podaje liczbę wyników dotyczących sposobu prowadzenia Spółki i zarządzania funduszami przez kierownictwo.
- Wyższy wskaźnik wskazuje, że Spółka jest sprawnie zarządzana i zapewnia Spółce przewagę konkurencyjną w stosunku do jej promotorów.
- Jednak bardzo wysoki wskaźnik wynoszący ~ 80% może wskazywać, że Spółka nie ma wystarczających środków, aby wesprzeć wzrost sprzedaży, co dodatkowo wskazuje na perspektywy niewypłacalności Spółki w najbliższej przyszłości z powodu wyższych zobowiązań z tytułu zobowiązań.
- Niższy wskaźnik może oznaczać, że Spółka ma wyższe należności lub aktywa magazynowe. Należności o wysokich rachunkach wiążą się z ryzykiem kredytowym, a wyższe zapasy mogą się zużywać, co nie jest dobre dla sprzedaży.
Wniosek
(WCTR) jest znaczącym wskaźnikiem wydajności firmy i jej wydajności w porównaniu z konkurencją. (WCTR) wskazuje na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego. Analitycy i kierownictwo firmy często patrzą na ten współczynnik podczas analizy biznesowej. Jeśli stosunek jest zbyt wysoki lub zbyt niski niż średni stosunek w branży, powinni oni szukać wartości odstających w finansach Spółki, aby podejmować świadome decyzje.
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po wskaźniku obrotu kapitału obrotowego. Tutaj omawiamy sposób obliczania WCTR wraz z praktycznymi przykładami. Zapewniamy również szablon Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej-
- Wskaźnik obrotu zapasów
- Współczynnik wypłacalności
- Współczynnik operacyjny
- Przepływy pieniężne ze stosunku operacyjnego