Czy wartość kapitału własnego jest ważna dla firmy? (Zaradny) - eduCBA

Część 16

Jak obliczyć wartość kapitału własnego dla firmy

W naszym ostatnim samouczku dowiedzieliśmy się o niektórych korektach dotyczących wyceny i wartości przedsiębiorstwa. W tym artykule dowiemy się o wartości kapitału własnego po korekcie Firm i analizie wrażliwości.

Wartości DCF reprezentują całkowitą wartość przedsiębiorstwa, w tym zarówno dług, jak i kapitał własny. DCF można również wykorzystać do ustalenia wartości kapitału własnego. Aby obliczyć wartość kapitału własnego spółki, zakładając jej bieżącą strukturę kapitałową, odejmij istniejący dług netto firmy od wartości przedsiębiorstwa DCF. Po obliczeniu wartości kapitału własnego warto podzielić go przez liczbę akcji pozostających w obrocie, aby osiągnąć kapitał własny na akcję. Kwotę tę można następnie porównać z ceną rynkową lub ceną uzyskaną za pomocą innych metod wyceny.

Po ustaleniu przypadku podstawowego należy zawsze przetestować analizę DCF w różnych scenariuszach wrażliwości. Testowanie polega na zbadaniu przyrostowego wpływu różnych zmian założeń (niższy wzrost przychodów, wyższe wymogi kapitałowe itp.) Na wartość DCF i różne statystyki pro forma. Testy czułości można wykonać przy użyciu metody statycznej (jedna zmienna) lub dynamicznej (wielowymiarowa). Testy statyczne można wykorzystać do lepszego zrozumienia struktury finansowej i operacyjnej firmy (i sprawdzenia intuicji). Oczywiście wrażliwość wartości DCF i statystyk pro forma jest różna dla różnych założeń i dla różnych firm. Na przykład wartość firmy o wysokiej dźwigni operacyjnej (wysokie koszty stałe) jest bardzo wrażliwa na wzrost lub niedobór przychodów.

Polecane kursy

Program finansowania strukturalnego
Ocena wiarygodności kursu certyfikacyjnego Wonderla
Kurs modelowania LBO
Pełna wycena szkolenia Shopper Stop

Testy dynamiczne można stosować w taki sam sposób jak testy statyczne; Można go jednak również wykorzystać do opracowania przypadków odzwierciedlających pewne makropolecenia na temat firmy, branży i gospodarki. Na przykład w scenariuszu odzwierciedlającym możliwość pogrążenia się gospodarki w recesji wzrost dochodów może być spowolniony (zarówno cena, jak i wolumen), ale koszty pracy, wydatki inwestycyjne i kapitał obrotowy mogą zostać zmniejszone poniżej poprzednich poziomów. Przy opracowywaniu rozsądnych i użytecznych przypadków wrażliwości należy stosować myśl i zdrowy rozsądek. Wyniki tych przypadków należy dołączyć do analizy DCF w jasnym, zwięzłym formacie.

Funkcja tabeli danych jest szczególnie przydatna do przeprowadzania analizy wrażliwości na cenę akcji

Co następne

W tym artykule zrozumieliśmy Analiza wrażliwości, w następnym artykule zobaczymy Podsumowanie DCF Excel. Do tego czasu Happy Learning!

Polecane artykuły

Oto kilka artykułów, które pomogą ci uzyskać więcej szczegółowych informacji na temat wartości kapitału własnego ważnej dla firmy, więc po prostu przejdź przez link.