Który lepszy? Contango i Backwardation (infografiki)

• Co wiesz o Contango i Backwardation?

Co wiesz o Contango i Backwardation?

Musiałeś odwiedzić tak wiele stron internetowych, aby uzyskać sedno contango i wstecznego, ale pod koniec wyszukiwania; co dostajesz w rękę? Możesz być bardziej zdezorientowany i zacząć walić głową, myśląc, że koncepcja Contango i Backwardation jest złożona. Więc proszę nie walić się w głowę, przeczytaj uważnie ten artykuł. Ten artykuł dostarczy mózgowi wysokiej jakości żywności, a na końcu tego artykułu staniesz się mistrzem contango i zacofania.

Załóżmy, że jesteś traderem na rynku towarowym i masz do czynienia z różnymi twardymi i miękkimi towarami.

Jako inwestor na rynku towarowym możesz spotkać się z różnymi sytuacjami rynkowymi, takimi jak contango i zacofanie, które mogą męczyć twój umysł. Jak przed wojną; żołnierz przygotowuje się do bitwy, rozumie różne sytuacje bitewne i postępuje odpowiednio; Podobnie jako przedsiębiorca; aby zarabiać pieniądze dla klienta i siebie, musisz mieć świadomość różnych sytuacji rynkowych, takich jak Contango vs.

Koncepcje ratujące życie

Przed pływaniem w rzece Contango i zacofaniem; załóżmy kilka koncepcji contango i zacofania, które pomogą ci zrozumieć Contango kontra zacofanie.

• Rynek towarów

Jest to rynek, na którym handluje się towarami HARD & SOFT. Na tym rynku nie handluje się towarami, lecz handluje się ich ceną lub wartościami.

• Towar
  

W handlu towar to surowiec / towary, które można kupować i sprzedawać. Towarami będącymi przedmiotem obrotu są zazwyczaj dwa rodzaje, tj. Towary twarde i miękkie. Twarde towary zazwyczaj obejmują różnorodne zasoby naturalne, takie jak złoto, guma, ropa itp., A miękkie towary to ogólnie produkty rolne, takie jak kukurydza, pszenica, kawa, cukier itp.

• Pochodna

Instrument pochodny jest narzędziem zabezpieczającym, które czerpie swoją wartość z instrumentu bazowego zgodnie z umową.

• Przyszły kontrakt

Kontrakt terminowy to zindywidualizowany kontrakt między kontrahentami, w którym rozliczenie odbywa się w określonym dniu w przyszłości po dzisiejszej wcześniej ustalonej cenie.

• Cena spotowa

Cena spot odnosi się do bieżącej ceny rynkowej, na której papiery wartościowe można kupić / sprzedać w określonym miejscu i czasie.

• Przyszła cena

Cena towaru, po której kontrahenci zgadzają się kupować / sprzedawać towar w przyszłości.

• Premia

Kwota do zapłaty zgodnie z umową.

Polecane kursy

• Pakiet szkoleń z zakresu finansów korporacyjnych
• Szkolenie online z wyceny kapitałów własnych
• Program rynku instrumentów pochodnych
• Profesjonalny kurs MSSF

Contango i Backwardation

Co należy rozumieć przez Contango?

Na niektórych rynkach energii i towarów stosowane są warunki contango i backwardation. Jeśli zagłębimy się bardziej w to, możemy powiedzieć, że szczególnie na rynku ropy naftowej te terminy są używane. W wielu książkach można zobaczyć tylko definicje teoretyczne, ale w praktyce ta koncepcja jest zupełnie inna. Istnieją dwie koncepcje contango-

• Contango
• Normalne Contango

Zanim zacznę od teoretycznych definicji contango kontra wstecznego, chciałbym opowiedzieć krótką historię o Panu Bullu i Panu Niedźwiedzie. Pan Bull zawsze marzył, aby ślub jego córki był gruby! Chciał licytować ją z dużą ilością szczęścia i złota. Ale zawsze miał na ramionach ciężar rosnących cen złota. Doprowadziło to do niektórych nieprzespanych nocy. Podczas jednej z takich nocy wpadł na niesamowity pomysł. Pomyślał: „Dlaczego nie zawrzeć kontraktu Future Gold”. Natychmiast jego twarz rozpromieniła się ze szczęścia i niepokoju. Ale jaki był plan, którego musiał przestrzegać? Odpowiedź brzmiała: „Zawrzyj kontrakt na przyszłość”. Zdarzyło mu się odwiedzić jednego z jego krewnych, Pana Niedźwiedzia, aby rozdać zaproszenia na zaręczyny (6 miesięcy przed faktycznym ślubem). Dowiedział się, że osoba była uparta na złocie. W tym momencie wiedział, że musi zawrzeć umowę z panem Niedźwiedziem. Tak więc jedną ręką dał zaproszenie, a drugą podpisał umowę. Więc zawarli kontrakt pochodny. W tym czasie obecna cena rynkowa złota wynosiła 1300 USD za uncję, więc zgodnie z umową obie są uzgodnione, że Pan Bull kupi złoto od Pana Niedźwiedzia po cenie 2600 USD po 6 miesiącach od dzisiejszej daty. Jeśli dokładnie przeanalizujesz powyższą sytuację, zauważysz, że cena spot (dzisiaj) złota wynosiła 1300 USD, a cena Future wynosiła 2600 USD. Tak więc sytuacja, w której cena w przyszłości jest wyższa niż cena spot, taka sytuacja na rynku jest nazywana rynkiem w Contango.

Definicja Contango

Contango odnosi się do sytuacji, w której przyszłe ceny akcji / towarów są wyższe niż bieżąca cena spot.

Zobaczmy powyższy wykres w kontekście contango. Zapamiętaj naszą historię Mr. Bull i Mr. Bear. Jeśli dokładnie przeanalizujesz wykres, otrzymasz pomysł Przyszła cena złota (po 6 miesiącach jest wyższa niż obecna cena rynkowa złota, tj. 1300 USD. Gdy Przyszła cena jest wyższa niż cena spot instrumentu bazowego na rynku, to taka sytuacja jest nazywany, ponieważ rynek jest contango. Zwykle dzieje się tak, gdy ludzie płacą premię za towar w przyszłości, zamiast płacić koszty magazynowania i ponosić koszty zakupu towaru dzisiaj.

Normalne Contango

Odnosi się do zjawisk, w których Przyszła cena jest wyższa niż oczekiwana Przyszła cena spot (oczekiwana cena rynkowa) na rynku. Zmieszany? Zagłębmy się w to. Zrozumiemy normalne contango za pomocą poniższego wykresu.

Jak wiecie, nasza historia o Mr. Bullu i Mr. Bear. Kontynuujmy tę samą historię. W naszej historii mamy dwóch kontrahentów, tj. Pana Bull i Pana Niedźwiedzia. Zawierają oni kontrakt Future na kupno lub sprzedaż towaru (Gold) po wcześniej ustalonej cenie i określonej dacie. Porównajmy naszą historię z powyższym kontekstem. Ta umowa zostanie zrealizowana po 6 miesiącach, a dzisiejsza cena spotowa kontraktu wynosi 1300 USD, przyszła cena to 2600 USD, ale jeśli dokładnie przeanalizujesz, możesz zauważyć, że oczekiwana cena aktywów bazowych po 6 miesiącach wynosi 2000 USD. Więc jeśli na rynku Przyszła cena (tj. 2600 USD) jest wyższa niż oczekiwana cena rynkowa (tj. 2000), wówczas taką sytuację rynkową nazywa się tak, jak rynek znajduje się w Normal Contango.

Co oznacza backwardation?

Jeśli rozumiesz contango na pamięć, możesz łatwo przewidzieć znaczenie wstecznego myślenia. Po prostu jest przeciwnie do contango. Zacofanie może nastąpić, jeżeli na rynkach występuje nadpodaż towarów. Zacofanie jest wskaźnikiem niedźwiedzi, który wskazuje również na bezpośredni brak. Ogólnie ma dwie definicje

• Backwardation
• Normalne zacofanie

Definicja wsteczna

Odnosi się do sytuacji rynkowej, w której przyszłe ceny są niższe niż bieżące ceny kasowe dla danego towaru.

Przyjrzyjmy się wstecznemu rozwiązaniu za pomocą prostego wykresu. jeśli przyjrzysz się wykresowi dokładnie, uzyskasz wyobrażenie o podkreślonym akcie, cenie spot i przyszłej cenie. Tutaj,

• Podkreślonym aktywem jest ropa naftowa
• Cena spot instrumentu bazowego - 2700 USD
• Przyszła cena instrumentu bazowego - 1500 USD

Załóżmy, że istnieje umowa między Panem Nieszczęśliwym a Panem Szczęśliwym. W tej umowie Pan Nieszczęśliwy jest gotowy sprzedać swój instrument bazowy po 6 miesiącach od dzisiejszej daty po wcześniej ustalonej cenie, tj. 1500 USD, jednak obecna cena spot instrumentu bazowego wynosi 2700 USD. Pan Nieszczęśliwy obawia się, że z powodu niepewnego wydarzenia politycznego; ceny ropy naftowej prawdopodobnie spadną, więc zabezpieczył przyszłą cenę, zawierając kontrakt pochodny. Jeśli więc występuje sytuacja, w której cena Future jest niższa niż cena spot, wówczas mówi się, że sytuacja ta jest opóźniona przez rynek.

Odnosi się do zjawisk, w których Przyszła cena jest niższa od oczekiwanej przyszłej ceny spotowej (Oczekiwana cena rynkowa) na rynku. Zrozum nakrętkę i śruby normalnego cofania za pomocą wykresu.

Przykład Weź ten sam przykład, który wzięliśmy do tyłu. Załóżmy, że istnieją dwaj kontrahenci; Pan nieszczęśliwy i pan szczęśliwy. Zgodzili się zawrzeć przyszły kontrakt na zakup lub sprzedaż towaru (ropy naftowej) po wcześniej ustalonej cenie i dacie. Załóżmy, że umowa zostanie zrealizowana po 6 miesiącach i kosztuje 1500 USD. W prostych słowach możemy powiedzieć, że Mr. Happy kupi ropę naftową po 6 miesiącach w cenie 1500 USD. Do tej pory dokładnie zrozumiał sytuację, niż po prostu spojrzeć na wykres; oczekiwana przyszła cena instrumentu bazowego po 6 miesiącach wynosi 2000 USD. Ale zgodnie z umową zgodzili się kupić i sprzedać towar za 1500 USD. Tak więc w tej sytuacji Przyszła cena, tj. 1500 USD, jest niższa od oczekiwanej ceny rynkowej, tj. 2000 r. Tę sytuację rynkową nazywa się Normalnym zacofaniem.

Różnica między Contango a Backwardation

Podstawa	Contango	Backwardation
Definicja	Contango odnosi się do sytuacji, w której przyszłe ceny akcji są wyższe niż bieżąca cena spot	Odnosi się do sytuacji rynkowej, w której przyszłe ceny są niższe niż bieżące ceny kasowe dla danego towaru.
Future Curve	Opadający w górę	Opadająca
Różnica ceny	Cena w przyszłości> Cena spot	Przyszła cena <cena spot
Najczęściej zdarza się w przypadku	Towar	Olej

Czy chcesz 1-minutowe podsumowanie informacji i grafiki w Contango i Backwardation?

Polecane artykuły

Oto kilka artykułów, które pomogą ci uzyskać więcej szczegółów na temat Contango i Backwardation, więc po prostu przejdź przez link.

1. Idź vs Java - Który Jest Lepszy (Infografika)
2. 24 najcenniejsze etapy sukcesu planowania finansowego
3. Dlaczego edukacja finansowa jest twoją najlepszą inwestycją?
4. Plan biznesowy planu finansowego | 6 najważniejszych wskazówek | Korzyści | Wady