Formuła wartości przedsiębiorstwa (spis treści)
- Formuła wartości przedsiębiorstwa
- Przykłady formuły wartości przedsiębiorstwa (z szablonem Excel)
- Kalkulator formuły wartości przedsiębiorstwa
Formuła wartości przedsiębiorstwa
Wartość przedsiębiorstwa jest miarą całkowitej wartości firmy. Jest to jeden z ważnych parametrów oceny kapitalizacji rynkowej wartości akcji spółki. Wartość przedsiębiorstwa przejmuje cenę firmy, co oznacza, że mówi nam o wartości netto firmy. Obejmuje wszystkie udziały własnościowe, aktywa z zadłużenia i aktywa z kapitału własnego. Wartość przedsiębiorstwa w prosty sposób określana jako suma kapitalizacji rynkowej, wartość rynkowa długu odejmująca gotówkę i ekwiwalenty.
Wzór na wartość przedsiębiorstwa można wyrazić jako:
Enterprise Value = Market Capitalization + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
Wartość przedsiębiorstwa można zapisać jako sumę akcji zwykłych, akcji uprzywilejowanych, wartości rynkowej długu, odsetek mniejszościowych odejmujących środki pieniężne i ekwiwalentu,
Wzór na wartość przedsiębiorstwa można wyrazić jako:
Enterprise Value = Common Shares + Preferred Shares + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
Gdzie,
- Kapitalizacja rynkowa = wartość akcji zwykłych spółki.
- Wspólny udział = udział dostępny w firmie.
- Akcje uprzywilejowane = Jeżeli akcje są umorzone, traktuje się je jako dług.
- Wartość rynkowa długu = wartość całego długu firmy.
- Środki pieniężne i ekwiwalenty = środki pieniężne i inwestycje firmy.
Przykłady formuły wartości przedsiębiorstwa (z szablonem Excel)
Zobaczmy teraz przykład, aby lepiej zrozumieć formułę wartości przedsiębiorstwa.
Możesz pobrać ten szablon Excel Formula formuły przedsiębiorstwa tutaj - Szablon Excel formuły wartości przedsiębiorstwaFormuła wartości przedsiębiorstwa - przykład nr 1
Firma programistyczna o nazwie Firefox Pvt. Ltd chce poznać wartość przedsiębiorstwa. Kapitalizacja rynkowa 50 000 000 USD, wartość rynkowa długu wynosi 1 000 000 USD, a gotówka i równowartość 3 000 000 USD. Teraz wartość przedsiębiorstwa jest następująca:
Możemy obliczyć wartość przedsiębiorstwa za pomocą poniższego wzoru
Wartość przedsiębiorstwa = kapitalizacja rynkowa + wartość rynkowa długu - gotówka i ekwiwalent
- Wartość przedsiębiorstwa = 50 000 000 USD + 1 000 000 USD - 3 000 000 USD
- Wartość przedsiębiorstwa = 48 000 000 USD
Wartość Firefox Pvt. Ltd wynosi 48 000 000 USD .
Formuła wartości przedsiębiorstwa - przykład 2
Firma o nazwie Oracle Pvt. Ltd ma poniżej komponent w raporcie rocznym.
Możemy obliczyć wartość rynkową akcji zwykłej przy użyciu poniższego wzoru
Wartość rynkowa akcji zwykłej = wartość akcji * Liczba akcji
- Wartość rynkowa akcji zwykłej = 5000 * 5 USD
- Wartość rynkowa akcji zwykłej = 25 000 USD
Możemy obliczyć całkowity dług za pomocą poniższego wzoru
Łączne zadłużenie = pożyczki krótkoterminowe + pożyczki długoterminowe
- Dług ogółem = 5000 + 0
- Dług ogółem = 5000 USD
Możemy obliczyć wartość przedsiębiorstwa za pomocą poniższego wzoru
Wartość przedsiębiorstwa = akcje zwykłe + akcje uprzywilejowane + wartość rynkowa długu - gotówka i ekwiwalent
- Wartość równoważna = 25 000 + 0 + 5000 - 100
- Wartość równoważna = 29 900 USD
Składniki wartości przedsiębiorstwa to wartość kapitału własnego, całkowite zadłużenie, akcje uprzywilejowane, udziały mniejszościowe, środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Wartość firmy można zmierzyć na podstawie jej własnych aktywów. Według aktywów można poznać zarówno zobowiązania, jak i kapitał własny akcjonariusza, ponieważ źródłem funduszy może być kapitał własny lub finanse. Kapitalizacja rynkowa jest iloczynem ceny akcji i liczby akcji. Wartość przedsiębiorstwa jest sumą kapitału własnego, długu, który jest wykorzystywany do tworzenia aktywów i od tej gotówki jest odejmowany, ponieważ spółka przejmująca otrzyma gotówkę po przejęciu.
Zobaczmy teraz inny przykład.
Formuła wartości przedsiębiorstwa - przykład 3
Poniżej znajduje się sprawozdanie finansowe pierwszego źródła danych Pvt. Ltd roku 2018. Teraz obliczymy wartość przedsiębiorstwa, ponieważ TRD Ltd chce pozyskać pierwsze źródło danych Pvt. Ltd chce zatem obliczyć wartość przedsiębiorstwa.
Możemy obliczyć wartość przedsiębiorstwa za pomocą poniższego wzoru.
Wartość przedsiębiorstwa = kapitalizacja rynkowa + wartość rynkowa długu - gotówka i ekwiwalent
- Wartość równoważna = 20 000 + 7 000 - 1 000
- Wartość równoważna = 26 000 USD
Tak więc wartość przedsiębiorstwa dla pierwszego źródła danych wynosi 26 000 USD .
Teraz TRD Ltd może wykorzystać 1000 USD na spłatę długu First Data Source Pvt. Ltd. Wtedy dług spółki będzie.
- = Całkowity dług - gotówka i ekwiwalent
- = 7 000 - 1 000
- = 6000 USD
Dlatego firma musi zapłacić poniżej kwoty za przejęcie:
- = Zaległe zadłużenie + wartość rynkowa spółki
- = 6000 + 20 000
- = 26 000 USD
Tak więc TRD musi zapłacić 26 000 USD za przejęcie First Data Source.
Znaczenie formuły wartości przedsiębiorstwa
Wartość przedsiębiorstwa wykorzystywana do znajdowania różnych elementów analizy finansowej firmy. Wzór na to samo jest następujący:
- EV / EBITDA
Służy do obliczania wartości firmy, a także pomaga porównać strukturę kapitałową innej firmy.
EBITDA = powtarzające się zyski z operacji + odsetki + podatki + amortyzacja + amortyzacje
EV = wartość przedsiębiorstwa
- EV / Sprzedaż
Współczynnik ten pomaga obliczyć jego rachunek dla składnika długu do spłaty.
Obniż wartość EV / Sprzedaż niedoceniana jest firma i odwrotnie.
Zobaczmy teraz zastosowanie wartości Enterprise.
Formuła wartości przedsiębiorstwa - przykład - nr 4
Załóżmy, że firma o nazwie Alexa Pvt. Ltd przejmuje inną spółkę ZEN Pvt. Ltd w roku 2018, Alexa Pvt. Ltd rozpoczęła analizę swoich finansowych i poniżej wartości różnych elementów finansowych przy użyciu koncepcji DCF
Wartość przedsiębiorstwa oblicza się jako:
- Wartość przedsiębiorstwa = (30 000 * 20) + 0 - 17 916
- Wartość przedsiębiorstwa = 582, 084 USD
Wartość kapitału oblicza się jako:
- Wartość kapitału własnego = 582, 084 + 68 746 - 21 453
- Wartość kapitału własnego = 629 377 USD
Wartość kapitału / udział oblicza się jako:
- Wartość kapitału / akcji = 629 377/30 000
- Wartość kapitału / akcji = 21 USD
Koszt przedsiębiorstwa przypadający na jedną akcję wyniesie zatem 21 USD, a wartość przedsiębiorstwa 582 084 USD.
Trafność i zastosowania formuły wartości przedsiębiorstwa
Istnieje wiele zastosowań formuły wartości przedsiębiorstwa, które są następujące:
- Aby znaleźć wartość przejęcia firmy.
- Pomaga porównać firmę o różnym stopniu dźwigni finansowej.
- EV pomaga również porównać strukturę kapitałową dwóch spółek.
- Pomaga zmierzyć wartość firmy.
Kalkulator formuły wartości przedsiębiorstwa
Możesz użyć następującego kalkulatora formuły wartości przedsiębiorstwa
| Kapitalizacja rynku | |
| Wartość rynkowa długu | |
| Gotówka i ekwiwalent | |
| Formuła wartości przedsiębiorstwa | |
| Formuła wartości przedsiębiorstwa = | Kapitalizacja rynkowa + wartość rynkowa długu - gotówka i ekwiwalent | |
| 0 + 0 - 0 = | 0 |
Wniosek
Wartość przedsiębiorstwa firmy pomaga zmierzyć wartość firmy, bardzo przydatne jest dla inwestora podjęcie decyzji o inwestycji firmy. Jak wiemy, służy on również do porównywania struktury kapitałowej dwóch spółek, co pomaga inwestorowi inwestować w odpowiednią firmę. Jednak wartość firmy zaczerpnięta ze wzoru nie zawsze jest właściwa, ponieważ zależy od warunków rynkowych. Służy również do obliczania innych wskaźników finansowych.
Polecane artykuły
To był przewodnik po formule Enterprise Value. Tutaj omawiamy sposób obliczania wartości przedsiębiorstwa wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator wartości przedsiębiorstwa z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Wzór na dochód netto
- Przykłady spreadu bid-ask
- Przewodnik po formule okresu zwrotu
- Formuła stosunku zadłużenia do dochodu