Co to jest OIBDA?

Skrót „OIBDA” oznacza dochód operacyjny przed amortyzacją. Jako taka, OIBDA odnosi się do miernika finansowego, który mierzy efektywność operacyjną firmy w danym okresie (zwykle roku), wyłączając wpływ wydatków kapitałowych i struktury podatkowej. Innymi słowy, dochód operacyjny przed amortyzacją wskazuje zysk wygenerowany przez podstawową działalność spółki, która ostatecznie pokryje zapotrzebowanie na kapitał obrotowy i spłatę zobowiązania.

Ponieważ OIBDA nie jest nakazane przepisami GAAP, firmy zwykle nie zgłaszają tego w ramach dokumentacji finansowej. Można go jednak obliczyć na podstawie informacji zawartych w rachunku zysków i strat. Rosnące dochody operacyjne przed amortyzacją mogą wskazywać na poprawę skali lub rentowności lub połączenie obu tych czynników.

Formuła

Formułę dochodu operacyjnego przed amortyzacją można uzyskać, dodając odsetki, podatki oraz amortyzację i amortyzację do dochodu operacyjnego, który wyklucza dochód ze źródeł jednorazowych. Matematycznie jest reprezentowany jako

OIBDA = Operating Income (Excluding Non-Recurring Income) + Interest + Tax + Depreciation & Amortization

Przykłady OIBDA (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie dochodu operacyjnego przed amortyzacją.

Możesz pobrać ten szablon Excel OIBDA tutaj - Szablon Excel OIBDA

Przykład 1

Weźmy przykład firmy o nazwie SDF Inc., aby zilustrować obliczenia OIBDA. Firma jest producentem obuwia skórzanego w miejscowości Wheeling, Illinois (USA). Według raportu rocznego spółki za 2018 r. Zysk operacyjny (po odliczeniu jednorazowych dochodów) wyniósł 2, 50 mln USD, a koszty odsetkowe wyniosły 1, 25 mln USD, amortyzację 1, 50 mln USD i zapłacono podatki w wysokości 0, 85 mln USD . Oblicz OIBDA firmy na podstawie podanych informacji.

Rozwiązanie:

OIBDA oblicza się według wzoru podanego poniżej

OIBDA = zysk operacyjny + odsetki + podatek + amortyzacja

  • = 2, 50 mln USD + 1, 25 mln USD + 0, 85 mln USD + 1, 50 mln USD
  • = 6, 10 miliona USD

W związku z tym SDF Inc. zaksięgowało 6, 10 miliona USD w ciągu roku.

Przykład nr 2

Weźmy przykład raportu rocznego Samsunga za rok 2018. Zgodnie z rachunkiem zysków i strat firma wygenerowała w ciągu roku zysk operacyjny w wysokości 53, 52 mld USD, ponosząc koszty finansowe w wysokości 7, 82 mld USD, koszty amortyzacji i amortyzacji w wysokości 22, 87 mld USD i wypłacone podatek dochodowy w wysokości 15, 28 mld USD. Oblicz OIBDA zarezerwowane przez Samsung w ciągu roku.

Rozwiązanie:

OIBDA oblicza się według wzoru podanego poniżej

OIBDA = zysk operacyjny + koszt finansowy + podatek dochodowy + amortyzacja

  • = 53, 52 mld USD + 7, 82 mld USD + 15, 28 mld USD + 22, 87 mld USD
  • = 99, 49 mld USD

Dlatego Samsung zarządzał OIBDA w wysokości 99, 49 mld USD w ciągu roku.

Link do źródeł: Bilans Samsung

Przykład nr 3

Weźmy przykład rocznego raportu Walmart Inc. za rok 2018, aby sprawdzić jego OIBDA w ciągu roku. Zgodnie z rachunkiem zysków i strat za 2018 r. Firma wygenerowała przychód operacyjny w wysokości 20, 44 mld USD, przy jednoczesnym poniesieniu kosztów odsetkowych w wysokości 2, 33 mld USD, amortyzacji i amortyzacji w wysokości 10, 53 mld USD oraz zapłaconych podatków dochodowych w wysokości 4, 60 mld USD. Określ OIBDA Walmart Inc. na rok na podstawie podanych informacji.

Rozwiązanie:

OIBDA oblicza się według wzoru podanego poniżej

OIBDA = dochód operacyjny + koszt odsetek + podatek dochodowy + amortyzacja

  • = 20, 44 mld USD + 2, 33 mld USD + 4, 60 mld USD + 10, 53 mld USD
  • = 37, 90 miliarda USD

Dlatego Samsung zarządzał OIBDA w wysokości 37, 90 mld USD w ciągu roku.

Link do źródła: Bilans Walmart Inc.

Zalety

Niektóre zalety OIBDA to:

  • Pozwala analitykowi mierzyć zysk generowany przez podstawową działalność firmy.
  • Może być przydatny w monitorowaniu wydajności jednostki w danym okresie.
  • Może być stosowany jako lepszy wskaźnik zastępczy dla EBITDA, ponieważ wyklucza przychody / koszty działalności niezwiązanej z podstawową działalnością.

Ograniczenia

Niektóre ograniczenia OIBDA to:

  • Ponieważ jest to wskaźnik finansowy niezgodny z GAAP, nie ma standardowego poziomu odniesienia do obliczeń. W związku z tym firmy mogą manipulować wartością OIBDA na własną korzyść.
  • Jest to bezwzględna miara dolara i jako taka należy uważać na skalę operacji podczas przeprowadzania jakiejkolwiek analizy równorzędnej. W przypadku, gdy skala operacji różni się znacznie, może nie być możliwe wyciągnięcie znaczących wniosków.

Wniosek

OIBDA jest więc kolejną przydatną miarą finansową, która jest wykorzystywana (nie często) przez firmy do pomiaru wydajności jej działania. Jednak w przypadku analizy rówieśniczej ważne jest, aby wybrać rówieśników o podobnej skali, aby móc wyciągnąć znaczące spostrzeżenia.

Polecane artykuły

To jest przewodnik po OIBDA. Tutaj omawiamy, jak można to obliczyć za pomocą formuły wraz z szablonem programu Excel do pobrania oraz zaletami i ograniczeniami OIBDA. Możesz także przejrzeć nasze inne sugerowane artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. EBITDA
  2. Marża zysku
  3. Marża EBITDA
  4. Koszt sprzedanych towarów Przykład

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości