Sekurytyzacja aktywów -
John jest młodym i dynamicznym analitykiem finansowym. Od dwóch lat współpracuje z jedną z największych firm świadczących usługi funduszy w Nowym Jorku. Zawsze marzył o własnym dużym domu w Nowym Jorku. W tym roku zdecydował się kupić dom w każdej sytuacji, ale problemem jest to, jak? Nie ma wystarczających oszczędności, aby kupić dom w ramach jednorazowej zaliczki. Myśli o różnych opcjach. Wreszcie znalazł rozwiązanie; jeden z jego bliskich przyjaciół zasugerował mu, aby zwrócił się do banku JKM, który jest znany ze swoich najlepszych usług w zakresie kredytu mieszkaniowego w Nowym Jorku. Ruszył więc w stronę banku JKM. Jak tylko dotarł do kasy w banku. Powitała go piękna dama Christina o uśmiechniętej twarzy siedzącej po przeciwnej stronie. Powiedział swoje wymaganie 100 000 $ i cel pożyczki dla Christiny. Tymczasem Christina dokładnie przeanalizowała dokumenty, w tym historię swojej pracy, wynagrodzenie. Po przeanalizowaniu wszystkich dokumentów; Bank JKM usankcjonował mu pożyczkę w wysokości 80000 $, aw zamian bank JKM otrzymał prawa do hipoteki. Oznacza to, że bank JKM otrzyma zasadę wraz z odsetkami w ustalonym okresie czasu. Wreszcie John jest bardzo szczęśliwy, ponieważ z powodzeniem zrealizował swoje marzenie o domu w Nowym Jorku. To właśnie skorzystał John, ale czy wiesz, w jaki sposób bank? Rozumiem drugą stronę historii.
Zasadniczo banki sprzedają te kredyty hipoteczne inwestorom częściej niż udzielają pożyczek. Bank sprzeda te hipoteki inwestorowi i osiągnie natychmiastowy zysk. Jest to jeden ze sposobów, w jaki banki zarabiają dla siebie. JKM Bank wydaje tysiące pożyczek w Nowym Jorku i uzyskuje prawo do hipoteki nad pożyczką. Bank JKM tworzy pulę wszystkich tych kredytów hipotecznych na zbywalne papiery wartościowe. Można powiedzieć, że zbywalne bezpieczeństwo rynku to proces przekształcania puli kredytów hipotecznych w zabezpieczenie rynku zwane sekurytyzacją. To tylko ogólny pomysł. Zdobądźmy sedno sekurytyzacji.
Co to jest sekurytyzacja?
Sekurytyzacja to procesowa konwersja wierzytelności i przepływów pieniężnych generowanych z kolekcji lub puli aktywów finansowych, takich jak kredyty hipoteczne, kredyty samochodowe, należności z kart kredytowych itp., W zbywalne papiery wartościowe. Te papiery wartościowe są zabezpieczone odpowiednimi aktywami.
Różne instytucje finansowe, które udzielają pożyczek, w tym banki, dostawcy kart kredytowych, firmy zajmujące się finansowaniem pojazdów i firmy zajmujące się finansowaniem konsumentów, przekształcają swoje pożyczki w zbywalne papiery wartościowe za pomocą SPV (spółka celowa)
Sekurytyzacja aktywów
Sekurytyzacja aktywów to proces, w którym udziały w pożyczkach i należnościach są pakowane i sprzedawane w formie papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami ABS.
Strony zaangażowane w sekurytyzację aktywów
Inicjator
Pomysłodawca jest pierwotnym pożyczkodawcą i sprzedawcą wierzytelności.
Typowi pomysłodawcy:
- Finansiści kredytów hipotecznych
- Banki
- Firmy finansowe
- Firmy wydające karty kredytowe
- Hotelarze
- Użyteczności publicznej
- Posiadacze własności intelektualnej
- Firmy ubezpieczeniowe
- Firmy lotnicze
- Rządy
Obligator / kredytobiorcy
Kredytobiorca jest kontrahentem, któremu pożyczkodawca udziela pożyczki.
Emitent
Zazwyczaj SPV jest tworzona przez trust. Trust emituje papiery wartościowe za pomocą SPV, a następnie inwestorzy subskrybują te papiery wartościowe.
Inwestorzy
Inwestorzy to osoby, które subskrybują papiery wartościowe. Banki, instytucje finansowe, NBFC i fundusz wspólnego inwestowania są głównymi inwestorami w papiery sekurytyzowane.
Powiernik
Powiernicy zwykle cieszą się renomą w bankach, instytucjach finansowych lub niezależnych firmach powierniczych utworzonych w celu rozliczania trustów. Powiernicy nadzorują realizację transakcji do terminu zapadalności i posiadają niezbędne uprawnienia do protestu przeciwko interesom inwestora.
Polecane kursy
- Szkolenie z podstaw rachunkowości
- Kurs certyfikacji online w zakresie modelowania finansowego sektora mediów
- Kurs certyfikacji online z podstawowych analiz
- Szkolenie online na temat pozyskiwania funduszy
Agencje ratingowe
Niezależne agencje ratingowe analizują ryzyko związane z transakcjami sekurytyzacji aktywów i przypisują rating kredytowy do wydanego instrumentu. Te agencje ratingowe odgrywają istotną rolę w finansowaniu strukturalnym. Oceniają jakość kredytową transakcji. Są ekspertami w ocenie różnych rodzajów aktywów bazowych. Oceny są ważne, ponieważ inwestorzy zazwyczaj akceptują oceny głównych publicznych agencji ratingowych, takich jak Moody, standard i słabe.
Pojazd do zadań specjalnych
Spółki celowe to spółki lub fundusze powiernicze utworzone specjalnie w celu emisji papierów wartościowych w transakcjach sekurytyzacji aktywów, których własność i zarządzanie są niezależne od Jednostki inicjującej. SPV powstaje głównie w celu pozyskiwania funduszy poprzez zabezpieczenie przyszłych wierzytelności.
Typowa struktura sekurytyzacji aktywów
Przeanalizuj poniższe zdjęcie, aby uzyskać ogólne pojęcie o strukturze sekurytyzacji aktywów.
- Jak wiadomo, John chce kupić dom i zwrócił się do inicjatora pożyczki, tj. Do banku JKM.
- Istnieją tysiące Johns, którzy otrzymują pożyczkę z banku, utrzymując różnego rodzaju kredyty hipoteczne.
- Bank udziela im pożyczki i tworzy pulę hipotek.
- Bank następnie sprzedaje tę pulę kredytów hipotecznych spółce celowej (SPV), z zamiarem zamiany puli kredytów hipotecznych na zbywalne papiery wartościowe.
- Następnie pojawiają się agencje ratingowe i banki inwestycyjne (dostawcy usług pomocniczych). Agencje ratingowe wystawiają rating papierom wartościowym, a bank inwestycyjny zapewnia zabezpieczenie płynności.
- Kiedy takie strukturyzowane papiery wartościowe są emitowane na rynku, wielu inwestorów je subskrybuje.
Musisz znać pojęcia sekurytyzacji aktywów
Papiery wartościowe zabezpieczające aktywa (ABS)
Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami to obligacje lub obligacje zabezpieczone niektórymi aktywami finansowymi. Aktywa te obejmują należności, takie jak kredyty hipoteczne, wierzytelności z kart kredytowych, kredyty samochodowe, kontrakty mieszkaniowe i pożyczki pod zastaw domu.
Zabezpieczone zobowiązanie dłużne
Jest to zabezpieczenie inwestycyjne zabezpieczone pulą różnych innych papierów wartościowych.
Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS)
Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką to obligacje zabezpieczone pulami kredytów hipotecznych. Przykłady papierów hipotecznych, papierów domowych, gruntów i nieruchomości.
Zabezpieczone zobowiązania hipoteczne (CMO)
WOR jest obligacją wieloklasową zabezpieczoną pulą hipotek lub pożyczek hipotecznych. CMO mogą być zabezpieczone zarówno przez przelotowe papiery wartościowe, jak i kredyty hipoteczne lub kombinację
Różnica między MBS a ABS
| Nie. | MBS | ABS |
| 1 | Czas handlu wynosi ponad 15 lat. | Czas handlu wynosi do 5 lat. |
| 2) | Papiery wartościowe: dokumenty hipoteczne, papiery domowe, papiery wartościowe i nieruchomości. | Papiery wartościowe: papiery kart kredytowych, certyfikaty akcji, papiery samochodowe lub samochodowe. |
Korzyści z sekurytyzacji aktywów
Dla pomysłodawców
Sekurytyzacja aktywów poprawia ROC (zwrot z kapitału). Sekurytyzacja może również obniżyć koszty finansowania zewnętrznego, uwolnić dodatkowy kapitał na ekspansję, poprawić aktywa / zobowiązania i zarządzanie ryzykiem kredytowym.
Dla inwestorów
Sekurytyzacja aktywów oferuje połączenie atrakcyjnych zysków, większej płynności bezpieczeństwa na rynku i ochrony w postaci zabezpieczenia.
Kredytobiorcy
Kredytobiorcy korzystają z rosnącej dostępności kredytu na warunkach, których pożyczkodawcy nie mogliby zapewnić, gdyby trzymali kredyty w swoich bilansach.
Powiązane artykuły:-
Oto kilka artykułów, które pomogą Ci uzyskać więcej szczegółów na temat sekurytyzacji aktywów, więc po prostu przejdź przez link.
- Korzyści z wynagrodzenia dla bankowości inwestycyjnej
- Co to jest ustawa o sekurytyzacji
- 8 najlepszych pomocnych i najlepszych wskazówek dotyczących strategii zarządzania zmianami
- Wynagrodzenie dla bankowości inwestycyjnej