Formuła kosztu zadłużenia (spis treści)
- Formuła kosztu zadłużenia
- Przykłady formuły kosztu zadłużenia (z szablonem Excel)
- Kalkulator kosztów formuły długu
Formuła kosztu zadłużenia
Koszt długu to minimalna stopa zwrotu, którą posiadacz długu zaakceptuje podejmowane ryzyko. Koszt długu to efektywna stopa procentowa spłacana przez spółkę od bieżących zobowiązań wobec wierzyciela i wierzycieli. Zasadniczo odnosi się do kosztu długu po opodatkowaniu. Różnica między kosztami długu przed opodatkowaniem a kosztami podatkowymi po opodatkowaniu zależy od tego, że koszty odsetek można odliczyć. Jest to integralna część WACC, tj. Średni ważony koszt kapitału. Koszt kapitału spółki to suma kosztu długu powiększonego o koszt kapitału własnego. Koszt długu wynosi 1 minus stawka podatku na koszt odsetek.
Formuła kosztu długu wynosi: -
Cost of Debt = Interest Expense (1 – Tax Rate)
Efektywna stopa procentowa to roczne odsetki od całkowitego zobowiązania dłużnego do 100. Wzór na to jest poniżej:
Efektywna stopa procentowa / koszty odsetkowe = (roczne odsetki / całkowity obowiązek zadłużenia) * 100
Przykłady formuły kosztu zadłużenia (z szablonem Excel)
Zobaczmy przykład, aby lepiej zrozumieć formułę kosztu długu.
Możesz pobrać szablon kalkulacji kosztów formuły tutaj - Koszt szablonów formuł długówFormuła kosztu zadłużenia - przykład nr 1
Firma o nazwie Viz Pvt. Ltd zaciągnęła pożyczkę w wysokości 200 000 USD w banku o oprocentowaniu 8% na emisję obligacji spółki w wysokości 200 000 USD. W zależności od kwoty pożyczki i stopy procentowej koszt odsetek wyniesie 16 000 USD, a stawka podatkowa wynosi 30%.
Koszt zadłużenia jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Koszt długu = koszt odsetek (1-stawka podatkowa)
- Koszt długu = 16 000 USD (1-30%)
- Koszt długu = 16000 USD (0, 7)
- Koszt długu = 11 200 USD
Koszt długu firmy wynosi 11 200 USD .
A teraz spójrzmy jeszcze raz na formułę kosztów odsetek i kosztów długu.
Formuła kosztu zadłużenia - przykład 2
Załóżmy, że firma o nazwie Arts Pvt. Ltd zaciągnęła pożyczkę z banku w wysokości 10 mln USD na ekspansję gospodarczą przy oprocentowaniu 8%, a stawka podatkowa wynosi 20%. Teraz obliczymy koszt długu.
Niech odsetki będą stosowane co do zasady. Zakładając, że metoda obliczania odsetek jest odsetkiem prostym.
Koszty odsetkowe = kwota pożyczki * Stopa procentowa
- Koszty odsetek = 10 000 000 USD * 8%
- Koszty odsetek = 800 000 USD
Koszt zadłużenia jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Koszt długu = koszt odsetek (1-stawka podatkowa)
- Koszt długu = 800 000 USD (1-20%)
- Koszt długu = 800 000 USD (0, 80)
- Koszt długu = 640 000 USD
Tutaj koszt długu wynosi 640 000 USD .
Koszt wyceny długu pomaga znaleźć kondycję finansową spółki, a także pomaga poznać poziom ryzyka spółki, jak gdyby dług firmy był wysoki, wówczas ryzyko związane z firmą będzie wysokie na podstawie tego, który inwestor podejmie decyzję inwestycji w spółkę. Tak więc koszt długu ma główny element stawki podatkowej i kosztów odsetkowych. Po obliczeniu kosztu długu można oszacować pożyczkę, porównując przychody z działalności gospodarczej wygenerowane przez pożyczkę i koszt długu. Ten koszt długu stanowi koszt odsetek, który później pomaga w opodatkowaniu, które będzie odliczeniem podatku. Ten koszt odsetek jest wykorzystywany przez firmę do celów oszczędności podatkowych traktowanych jako koszty prowadzenia działalności.
Formuła długu po opodatkowaniu będzie następująca:
After-Tax Cost of Debt = Cost of Debt * (1 – Tax Rate)
Teraz widzimy, że koszt długu po opodatkowaniu wynosi jeden minus stawka podatkowa w stosunku do kosztu długu.
Zobaczmy przykład, aby lepiej to zrozumieć.
Formuła kosztu zadłużenia - przykład nr 3
Załóżmy, że firma o nazwie AIM Marketing zaciągnęła pożyczkę na ekspansję w wysokości 500 000 USD przy oprocentowaniu 8%, obowiązująca stawka podatkowa wynosiła 30%, tutaj musimy obliczyć koszt długu po opodatkowaniu.
Koszty odsetek są obliczane przy użyciu poniższego wzoru
Koszty odsetkowe = kwota pożyczki * Stopa procentowa
- Koszty odsetek = 500 000 USD * 8%
- Koszty odsetek = 40 000 USD
Koszt zadłużenia jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Koszt długu = koszt odsetek (1-stawka podatkowa)
- Koszt długu = 40 000 $ * (1-30%)
- Koszt długu = 40 000 $ * 0, 70
- Koszt zadłużenia = 28 000 USD
Po opodatkowaniu koszt długu jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru
Po opodatkowaniu Koszt długu = Koszt długu * (1 - stawka podatku)
- Po opodatkowaniu koszt długu = 28 000 USD * (1-30%)
- Po opodatkowaniu koszt długu = 28 000 USD * (0, 70)
- Po opodatkowaniu koszt długu = 19.600 USD
Teraz mamy koszt podatkowy długu wynoszący 19 600 USD .
Koszt długu po opodatkowaniu jest bardzo ważny, ponieważ podatek dochodowy płacony przez spółkę będzie niski, ponieważ firma ma na nią pożyczkę, a część odsetek zapłacona przez spółkę zostanie odjęta od dochodu podlegającego opodatkowaniu. W związku z tym koszt długu ma kluczowe znaczenie, ponieważ daje firmie szansę na zaoszczędzenie podatku. Kiedy firma pożycza pieniądze na emisję obligacji, należy pamiętać o przedstawionej poniżej stopie procentowej, ponieważ spółka musi udzielić stałej stopy procentowej inwestorowi, który zainwestował w obligacje spółki.
Zobaczmy teraz praktyczny przykład obliczania formuły kosztu zadłużenia.
Formuła kosztu zadłużenia - przykład 4
Firma o nazwie S&M Pvt. Ltd zaciągnęła pożyczkę w wysokości 50 000 USD od instytucji finansowej na 5 lat przy oprocentowaniu 8%, obowiązująca stawka podatkowa wynosi 30%. Teraz zobaczymy amortyzację, aby obliczyć koszt długu.
Plan amortyzacji na jeden rok pożyczki.
Widzimy tutaj, że odsetki płacone przez firmę w ciągu jednego roku wynoszą:
- Koszty odsetek = 333 + 329 + 324 + 320 + 315 + 310 + 306 + 301 + 296 + 291 + 287 + 282
- Koszty odsetek = 3, 694 USD
Koszt zadłużenia jest obliczany za pomocą wzoru
Koszt długu = koszt odsetek (1-stawka podatkowa)
- Koszt długu = 3 694 USD * (1-30%)
- Koszt długu = 2586 USD
Koszt długu jest niższy, ponieważ główny składnik kredytu ciągle maleje, jeśli kwota pożyczki mądrze wykorzystana i zdolna do wygenerowania dochodu netto przekraczającego 2 586 USD, wówczas zaciągnięcie pożyczki było przydatne.
Trafność i zastosowania formuły kosztu zadłużenia
Istnieje wiele zastosowań formuły kosztu zadłużenia:
- Koszt długu pomaga oszczędzać podatki.
- Pomaga obliczyć ryzyko związane z firmą.
- Pomaga obliczyć dochód netto wygenerowany przez firmę na podstawie kwoty pożyczki.
- Formuła kosztu zadłużenia jest składnikiem WACC, tj. Średnim ważonym kosztem kapitału.
- Można również obliczyć koszt długu po opodatkowaniu, aby poznać faktyczną sytuację finansową firmy.
Sposoby na niski koszt długu
Istnieje wiele sposobów na niski koszt długu, są one następujące:
- Uzyskaj tańszą pożyczkę
Tańsza pożyczka oznacza uzyskanie pożyczki o niższym oprocentowaniu, co można uzyskać poprzez uzyskanie dobrej zdolności kredytowej poprzez spłatę pożyczek na czas, oferowanie zabezpieczeń, negocjacje itp.
- Pożyczka refinansująca
Po pierwsze, należy rozpocząć pożyczkę z oprocentowaniem, do którego jest uprawniony, a następnie, gdy biznes zacznie się rozwijać, może on refinansować pożyczkę według niższej stopy po kilku miesiącach pożyczki.
- Zoptymalizuj wzrost biznesu
Wraz ze wzrostem dochodu firmy można uzyskać więcej długów, ponieważ będzie on na to stać. Koszt długu porównuje się z przychodem generowanym przez kwotę pożyczki, więc zwiększając dochód z działalności, koszt długu można zmniejszyć.
Kalkulator kosztów formuły długu
Możesz użyć następującego kalkulatora kosztu zadłużenia
| Koszty odsetek | |
| Wysokość podatku | |
| Koszt formuły długu = | |
| Koszt formuły długu = | Koszty odsetkowe x (1 - stawka podatku) |
| = | 0 x (1 - 0) = 0 |
Wniosek
Formuła kosztu zadłużenia jest narzędziem, które pomaga wiedzieć, że udzielona pożyczka jest opłacalna dla biznesu, czy nie, ponieważ możemy porównać koszt długu z przychodem generowanym przez kwotę pożyczki w biznesie. Pożyczkę można zaciągnąć z wielu powodów, od emisji obligacji po zakup maszyn, ponieważ głównym powodem jest generowanie przychodów i rozwój działalności. Pomaga również poznać koszt kapitału firmy. Formuła kosztu długu pomaga poznać faktyczny koszt długu, a także pomaga uzasadnić koszt długu w biznesie.
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po formule kosztu długu. Tutaj omawiamy, jak obliczyć koszt długu, wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator kosztów długu z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Wzór amortyzacji
- Przewodnik i wzór na EOQ
- Kalkulator formuły CAPM
- Przykłady rozcieńczonego wzoru EPS