Co to jest współczynnik interwału obronnego?

Termin „wskaźnik defensywnych interwałów” odnosi się do metryki określającej liczbę dni, przez które jednostka może utrzymać koszty działalności, wykorzystując swoje aktywa obrotowe. Innymi słowy, wskaźnik ocenia zdolność firmy do działania bez konieczności korzystania z aktywów trwałych. Jest również znany jako „okres defensywny”. Nazwa „defensywna” pochodzi od faktu, że do pokrycia wydatków wskaźnik wykorzystuje aktywa obrotowe, które są uważane za aktywa defensywne, ponieważ są najbardziej płynną formą aktywów i można je łatwo zamienić na gotówkę.

Wielu analityków i inwestorów uważa, że ​​wskaźnik defensywnego interwału jest bardziej przydatny niż inne wskaźniki efektywności finansowej, takie jak wskaźnik bieżący lub wskaźnik szybki, ponieważ oblicza się go poprzez porównanie aktywów bieżących z wydatkami biznesowymi, a nie porównanie aktywów bieżących do zobowiązań bieżących.

Formuła

Wzór na wskaźnik interwału defensywnego można uzyskać, dzieląc całkowite aktywa obrotowe przedmiotowej spółki przez jej codzienne wydatki operacyjne. Matematycznie jest reprezentowany jako

Defensywny współczynnik interwału = bieżące aktywa / dzienne wydatki operacyjne

Aktywa obrotowe obejmują gotówkę, zbywalne papiery wartościowe, należności, rozliczenia międzyokresowe itp., Zaś dzienne koszty operacyjne można obliczyć, odejmując wydatki niepieniężne od wydatków rocznych, a następnie dzieląc wynik przez 365.

Aktywa bieżące = gotówka + zbywalne papiery wartościowe + wierzytelności na rachunkach + opłacone z góry wydatki itp.

Dzienne wydatki operacyjne = (Roczne wydatki - opłaty bezgotówkowe) / 365

Przykłady współczynnika interwału obronnego (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczenia Przedziału Defensywnego.

Możesz pobrać ten szablon Excel współczynnika odstępu obronnego tutaj - szablon Excel współczynnika odstępu obronnego

Przykład 1

Weźmy przykład Johna, który trzy lata temu zainwestował w firmę ADF Ltd. Teraz John chce ocenić pozycję firmy w zakresie płynności, a jeden z jego przyjaciół zasugerował, że stosuje defensywny współczynnik interwałów. Zgodnie z najnowszym raportem rocznym ADF Ltd, informacje finansowe są dostępne. W oparciu o powyższe informacje pomóż Johnowi obliczyć stosunek interwału obronnego dla ADF Ltd.

Rozwiązanie:

Aktywa bieżące są obliczane jako

Aktywa bieżące = gotówka + zbywalne papiery wartościowe + rachunki do otrzymania + opłacone z góry wydatki

  • Aktywa bieżące = 500 000 USD + 2 000 000 USD + 1 000 000 USD + 300 000 USD
  • Aktywa bieżące = 3 800 000 USD

Dzienne wydatki operacyjne oblicza się jako

Dzienne wydatki operacyjne = (Roczne koszty - Koszty amortyzacji) / 365

  • Dzienne wydatki operacyjne = (46 500 000 USD - 600 000 USD) / 365
  • Dzienne wydatki operacyjne = 125 753, 42 USD dziennie

Oblicza się go za pomocą poniższego wzoru

Defensywny współczynnik interwału = bieżące aktywa / dzienne wydatki operacyjne

  • DIR = 3 800 000 USD / 125 753, 42 USD dziennie
  • DIR = 30.218 dni

W związku z tym wskaźnik interwału obronnego ADF Ltd wyniósł 30 dni w ciągu ostatniego roku obrotowego, co wskazuje, że aktywa obrotowe spółki będą w stanie pokryć koszty operacyjne przez 30 dni.

Przykład - 2

Weźmy przykład Apple Inc., aby zrozumieć pojęcie współczynnika interwału obronnego w przypadku prawdziwej firmy. Według raportu rocznego za rok zakończony 29 września 2018 r. Informacje finansowe za 2018 r. Są dostępne. Oblicz współczynnik interwału obronnego dla Apple Inc. na rok 2018.

Aktywa bieżące są obliczane jako

Aktywa bieżące = środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych + zbywalne papiery wartościowe + należności netto + zapasy + należności niehandlowe dostawcy + inne aktywa bieżące

  • Aktywa bieżące = 25 913 USD + 40 388 USD + 23 186 USD + 3 956 USD + 25 809 USD + 12 087 USD
  • Aktywa bieżące = 131 339 mln USD

Roczne wydatki są obliczane jako

Roczne wydatki = koszt sprzedaży + badania i rozwój + sprzedaż, ogólne i administracyjne

  • Roczne wydatki = 163 756 mln USD + 142 236 mln USD + 16 705 mln USD
  • Roczne wydatki = 194 697 mln USD

Dzienne wydatki operacyjne oblicza się jako

Dzienne wydatki operacyjne = (Roczne koszty - Koszty amortyzacji) / 365

  • Dzienne wydatki operacyjne = (194 697 mln USD - 10 903 mln USD) / 365
  • Dzienne wydatki operacyjne = 503, 55 mln USD dziennie

Współczynnik odstępu obronnego jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

Defensywny współczynnik interwału = bieżące aktywa / dzienne wydatki operacyjne

  • DIR = 131 339 USD / 503, 55 USD dziennie
  • DIR = 260, 83 dni

Dlatego wskaźnik interwałów obronnych Apple Inc. wyniósł w 2018 r. 261 dni, co wskazuje na bardzo wygodną pozycję płynnościową firmy.

Źródło: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Zalety i wady defensywnego współczynnika interwału

Zalety i wady DIR są następujące:

Zalety

Niektóre zalety DIR to:

  • Ocenia pozycję płynnościową firmy pod kątem pokrycia kosztów operacyjnych przedsiębiorstwa łatwo wymienialnymi aktywami, co nie ma miejsca w przypadku innych wskaźników płynności, takich jak wskaźnik bieżącej płynności, wskaźnik szybki lub wskaźnik gotówki.
  • Podaje wyraźny szacunek liczby dni, w których firma może utrzymać koszty operacyjne, w przypadku jakichkolwiek trudności finansowych, bez likwidacji aktywów długoterminowych.

Niedogodności

Niektóre z wad DIR to:

  • Dość trudno jest zdecydować, czy liczba dni jest dobra, czy zła, jeśli nie porównać z innymi firmami z tej samej branży.
  • Nie bierze pod uwagę faktu, że aktywa obrotowe nie uległyby likwidacji według ich bieżącej wartości w czasie niebezpieczeństwa.

Wniosek

Można więc zauważyć, że defensywny przedział interwałowy jest bardzo użytecznym współczynnikiem, który firmy wykorzystują do oceny swojej pozycji płynności. Należy jednak porównać je z firmami z tej samej branży, aby uzyskać jakikolwiek znaczący wgląd.

Polecane artykuły

To był przewodnik po współczynniku interwału obronnego. W tym rozdziale omawiamy sposób obliczania współczynnika interwału obronnego z jego formułą wraz z przykładami i szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć nasze inne sugerowane artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Wskaźnik kapitału obrotowego
  2. Stosunek gotówki
  3. Formuła stosunku PEG
  4. Wskaźnik kapitału obrotowego
  5. Przewodnik po przykładzie kosztów operacyjnych

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości