Wzór na zwrot z zaangażowanego kapitału (spis treści)

  • Formuła
  • Przykłady
  • Kalkulator

Co to jest formuła zwrotu z zaangażowanego kapitału?

Termin „zwrot z zaangażowanego kapitału” odnosi się do wskaźnika rentowności stosowanego przez analityków w celu sprawdzenia, jak skutecznie jednostka jest w stanie wykorzystać kapitał zaangażowany w działalność gospodarczą do generowania zysków przez określony czas. Innymi słowy, zwrot z zaangażowanego kapitału jest miarą tego, ile dolarów można wygenerować z każdego dolara zaangażowanego kapitału. Zaangażowany kapitał obejmuje zarówno kapitał własny, jak i zobowiązania dłużne. Wzór na zwrot z zainwestowanego kapitału można wydzielić, dzieląc zysk operacyjny lub zysk spółki przed odsetkami i podatkami (EBIT) przez różnicę między sumą aktywów a sumą bieżących zobowiązań. Matematycznie formuła ROCE jest reprezentowana jako:

Return on Capital Employed = EBIT / (Total Assets – Total Current Liabilities)

Wzór na zwrot z zaangażowanego kapitału można również wyrazić poprzez podzielenie zysku operacyjnego przez zsumowanie kapitału własnego i zobowiązań długoterminowych. Matematycznie formuła ROCE jest reprezentowana jako:

Return on Capital Employed = EBIT / (Shareholder's Equity + Long Term Liabilities)

Przykłady formuły zwrotu z zaangażowanego kapitału (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie zwrotu z zaangażowanego kapitału.

Możesz pobrać ten szablon Excel Formula zatrudnionego zwrotu z kapitału - Excel

Wzór na zwrot z zaangażowanego kapitału - przykład nr 1

Weźmy przykład hipotetycznej firmy. Zgodnie z ostatnim raportem rocznym raportowany zysk operacyjny wynosi 50 000 USD, podczas gdy suma aktywów i łączne bieżące zobowiązania wyniosły odpowiednio 1 000 000 USD i 500 000 USD na dzień bilansowy. Oblicz zwrot z kapitału zaangażowanego dla firmy w ciągu roku.

Rozwiązanie:

Zwrot z zaangażowanego kapitału oblicza się według poniższego wzoru

Zwrot z zaangażowanego kapitału = EBIT / (Aktywa ogółem - Zobowiązania krótkoterminowe ogółem)

  • Zwrot z zaangażowanego kapitału = 50 000 USD / (1 000 000 USD - 500 000 USD)
  • Zwrot z zaangażowanego kapitału = 10%

Dlatego firma wygenerowała zwrot z zaangażowanego kapitału o 10% w ciągu roku.

Wzór na zwrot z zaangażowanego kapitału - przykład 2

Weźmy przykład innej firmy, która wykazała dochód netto w wysokości 40 000 USD w rachunku zysków i strat. Ponadto odnotowano koszty odsetek i płatności podatkowe w wysokości odpowiednio 10 000 i 9 000 USD. Z drugiej strony kapitał własny i zobowiązania długoterminowe akcjonariusza wynosiły odpowiednio 500 000 i 1 000 000 USD na dzień bilansowy. Oblicz zwrot z kapitału zaangażowanego dla firmy w ciągu roku.

Rozwiązanie:

EBIT jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

EBIT = dochód netto + koszty odsetek + zapłacone podatki

  • EBIT = 40 000 USD + 10 000 USD + 9 000 USD
  • EBIT = 59 000 USD

Zwrot z zaangażowanego kapitału oblicza się według poniższego wzoru

Zwrot z zaangażowanego kapitału = EBIT / (kapitał własny akcjonariusza + zobowiązania długoterminowe)

  • Zwrot z zaangażowanego kapitału = 59 000 USD / (500 000 USD + 1 000 000 USD)
  • Zwrot z zaangażowanego kapitału = 3, 93%

Dlatego firma wygenerowała zwrot z zaangażowanego kapitału w wysokości 3, 93% w ciągu roku.

Wzór na zwrot z zaangażowanego kapitału - przykład 3

Weźmy przykład Apple Inc. Zgodnie z najnowszym raportem rocznym Apple odnotował zysk netto w wysokości 59 531 mln USD, koszty odsetek w wysokości 3240 mln USD oraz rezerwę na podatek dochodowy w wysokości 13 372 mln USD. Z drugiej strony suma aktywów i łączne zobowiązania krótkoterminowe wyniosły odpowiednio 365 755 mln USD i 116 886 mln USD na dzień bilansowy. Oblicz zwrot z kapitału zaangażowanego w Apple Inc.

Rozwiązanie:

EBIT jest obliczany przy użyciu poniższego wzoru

EBIT = dochód netto + koszty odsetek + zapłacone podatki

  • EBIT = 59 531 mln USD + 3240 mln USD + 13372 mln USD
  • EBIT = 76 143 mln USD

Zwrot z zaangażowanego kapitału oblicza się według poniższego wzoru

Zwrot z zaangażowanego kapitału = EBIT / (Aktywa ogółem - Zobowiązania krótkoterminowe ogółem)

  • Zwrot z zaangażowanego kapitału = 76 143 mln USD / (365, 725 mln USD - 116 866 USD)
  • Zwrot z zaangażowanego kapitału = 30, 60%

Dlatego Apple Inc. zaksięgowało zwrot z zaangażowanego kapitału w wysokości 30, 60% w ciągu ostatniego roku.

Wyjaśnienie wzoru ROCE

Wzór na zwrot z zaangażowanego kapitału można uzyskać, wykonując następujące kroki:

Krok 1: Po pierwsze, określ zysk operacyjny lub EBIT, który zwykle jest podawany bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Jeśli jednak nie zostanie to bezpośrednio wymienione, można je obliczyć, dodając koszty odsetek i podatki zapłacone do dochodu netto firmy z rachunku zysków i strat.

Zysk operacyjny, EBIT = dochód netto + koszty odsetek + zapłacone podatki

Krok 2: Następnie oblicz sumę aktywów z bilansu firmy, która obejmuje zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe aktywa, takie jak maszyny i urządzenia, wypłacone zaliczki, należności handlowe itp.

Krok 3: Następnie obliczyć całkowite bieżące zobowiązania z bilansu spółki, które obejmują zobowiązania, które mają zostać spłacone w ciągu jednego roku, takie jak zobowiązania handlowe, naliczone koszty, odsetki itp.

Krok 4: Wreszcie wzór na zwrot z zaangażowanego kapitału można uzyskać poprzez podzielenie zysku operacyjnego (krok 1) przez różnicę między sumą aktywów (krok 2) a sumą bieżących zobowiązań (krok 3), jak pokazano poniżej.

Zwrot z zaangażowanego kapitału = EBIT / (Aktywa ogółem - Zobowiązania krótkoterminowe ogółem)

Wzór na znaczenie i wykorzystanie zwrotu z zaangażowanego kapitału

Ważne jest zrozumienie koncepcji zwrotu z zaangażowanego kapitału, ponieważ ten wskaźnik rentowności jest zwykle stosowany przez inwestorów i analityków do oceny, jak skutecznie firma jest w stanie wykorzystać kapitał zaangażowany w działalność. Zazwyczaj zwrot z zaangażowanego kapitału jest uważany za lepszy wskaźnik niż zwrot z kapitału własnego, ponieważ w pierwszym przypadku analizuje się rentowność zarówno kapitału własnego, jak i zadłużenia. Zwykle służy do porównywania firm z tej samej branży i podobnej skali. W niektórych przypadkach firmy z dużymi rezerwami gotówkowymi uwzględniają gotówkę w obliczeniach kapitału zaangażowanego, co nie jest zwykłą praktyką.

Kalkulator zwrotu z zaangażowanego kapitału

Możesz skorzystać z następującego kalkulatora zwrotu z zaangażowanego kapitału

EBIT
Aktywa ogółem
Wszystkie aktualne zabowiązania
Zwrot z zaangażowanego kapitału

Zwrot z zaangażowanego kapitału =
EBIT
=
(Aktywa ogółem - Zobowiązania krótkoterminowe ogółem)
0
= 0
(0–0)

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po formule zwrotu z kapitału zaangażowanego. Tutaj omawiamy sposób obliczania zwrotu z zaangażowanego kapitału wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator zwrotu z kapitału z zatrudnionym szablonem programu Excel. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Stosunek rynku do rezerwacji | Formula | Obliczenie
  2. Kalkulator formuły wskaźnika wypłaty dywidendy
  3. Jak obliczyć dochód z ekwiwalentu podatkowego za pomocą formuły?
  4. Przykłady formuły zwrotu z kapitału (ROE)