Wzór na zmienność (spis treści)

  • Formuła
  • Przykłady
  • Kalkulator

Co to jest formuła zmienności?

Zmienność to stopień zmienności zwrotów dla danego papieru wartościowego lub indeksu rynkowego w danym okresie. Jest to miara ryzyka, a odchylenie standardowe jest typową miarą stosowaną do mierzenia zmienności danego zasobu, podczas gdy drugą metodą może być po prostu różnica między zwrotami z tego samego papieru wartościowego lub indeksu rynkowego. Jednym z powszechnych mierników zmienności danego papieru wartościowego w odniesieniu do indeksu rynkowego lub wskaźnika jest jego beta.

Istnieją dwa rodzaje zmienności w zależności od jej wykorzystania - zmienność implikowana, która jest prognozą prognozującą i jest stosowana w strategii wyceny opcji. Drugą jest Regularna Zmienność, która jest bardziej powszechna i wykorzystuje prawdziwą postać odwróconą do tyłu.

Stopień zmienności

Duża zmienność zabezpieczeń oznaczałaby, że przy niewielkiej zmianie czynników wpływających na cenę akcji, cena zabezpieczenia może gwałtownie zmienić się w dowolnym kierunku w krótkim okresie.

Niższa zmienność oznacza, że ​​wartość zabezpieczenia nie reaguje gwałtownie i wydaje się być bardziej stabilna.

Obliczanie zmienności papieru wartościowego

Wzór na zmienność roczną podano poniżej:

Annualized Volatility = Standard Deviation * √252

zakładając, że w ciągu roku jest 252 dni handlowe. Odchylenie standardowe to stopień, w jakim ceny różnią się od średniej w danym okresie.

Na przykład: jeśli dzienne odchylenie standardowe testu porównawczego S&P 500 wynosi 1, 73% w sierpniu 2015 r., Jego roczna zmienność wyniesie:

1, 73 * √252 = 27, 4

W związku z tym roczna zmienność dla S&P 500 w 2015 r. Wynosi 27, 4%, w oparciu o dzienną zmienność lub dzienne zmiany cen w sierpniu 2015 r.

Jak obliczyć odchylenie standardowe

  • Gdy masz serię punktów danych
  1. Oblicz średnią zestawu danych.
  2. Odejmij średnią z rzeczywistej obserwacji, aby otrzymać odchylenie.
  3. Wyrównaj wszystkie odchylenia i dodaj je, aby otrzymać wariancję.
  4. Oblicz pierwiastek kwadratowy wariancji, aby otrzymać odchylenie standardowe.
  • Korzystanie z MS-Excel
  1. Pobierz historyczne ceny danego zabezpieczenia - do wymaganego okresu.
  2. Oblicz dzienne zwroty, czyli zmiany procentowe każdego dnia w porównaniu do poprzedniego dnia.
  3. Użyj funkcji Excel STDEV ().

Przykład formuły zmienności (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczenia Zmienności.

Możesz pobrać ten szablon Excel Formuła zmienności tutaj - Szablon Excel Formuła zmienności

Przykład formuły zmienności

Zastanów się nad obliczeniem rocznej zmienności danego zasobu, w tym przypadku ITC.

Poniżej znajdują się dane ITC za okres od stycznia 2018 r. Do grudnia 2018 r. Oblicz dzienne zwroty, zmienność i roczną zmienność ITC.

Rozwiązanie:

Obliczamy dzienne zwroty, które są tutaj kolumną D, przy użyciu ceny zamknięcia, jak wspomniano w kolumnie C.

Wynik będzie taki, jak podano poniżej.

Podobnie obliczyć dzienne zwroty dla wszystkich pozostałych komórek.

Dzienna zmienność może być obliczona przy użyciu standardowego odchylenia lub wzoru STDEV () w MS-Excel.

Dane wyjściowe będą takie, jak podano poniżej.

Zmienność roczna jest obliczana przy użyciu poniższego wzoru

Roczna zmienność = odchylenie standardowe * √252

Wynik rocznej zmienności będzie taki, jak pokazano poniżej.

Trafność i zastosowania zmienności

Tradycyjnie jest to założenie lub ogólne zjawisko, że ramy ryzyka wykorzystujące odchylenie standardowe jako metodę kluczową zakładają, że zwroty są zgodne z normalnym rozkładem w kształcie dzwonu. To daje nam ustalone ramy ryzyka i zysków, a jeśli zwroty na krzywej nie wykazują symetrycznego zachowania, inwestorzy mają skłonność do paniki.

Innym zastosowaniem liczb zmienności jest handel papierami wartościowymi i decydowanie o punkcie stop-loss. Wiedza na temat akcji, o ile będzie się ona poruszać w określonym czasie, może pomóc inwestorowi zdecydować o stop loss zamiast stawić czoła stratom z powodu przypadkowych wahań ceny akcji.

Zrozumienie zmienności i znajomość jego zastosowań może działać jak miecz obosieczny. Kiedy bardzo niestabilne akcje mogą przynieść ogromne straty, w momentach uderzenia w odpowiednim momencie rynkowym możesz nawet osiągnąć ogromne zyski. Niewątpliwie zmniejsza to oczekiwany długoterminowy zwrot, ale z pewnością zapewnia równe szanse na uzyskanie kilku dużych zysków.

Kalkulator formuły zmienności

Możesz użyć następującego kalkulatora zmienności

Odchylenie standardowe
Roczna zmienność

Roczna zmienność = Odchylenie standardowe x √252
=0 x √252 = 0

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po formule zmienności. Tutaj omawiamy jak obliczyć zmienność wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator zmienności z szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Kalkulator formuły zwrotu portfela
  2. Przykłady wzoru zmniejszenia procentowego
  3. Wzór na model wyceny aktywów kapitałowych Definicja
  4. Współczynnik wariancji Formuła (szablon Excel)

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości