Formuła współczynnika retencji (spis treści)
- Formuła współczynnika retencji
- Kalkulator współczynnika retencji
- Formuła współczynnika retencji w programie Excel (z szablonem Excel)
Formuła współczynnika retencji
Udziałowcy kapitałowi inwestują w spółkę, która może spłacać dywidendy i zyski kapitałowe. Analizując firmę, zawsze warto przyjrzeć się, ile firma wypłaca dywidendę swoim inwestorom i ile utrzymuje na użytkowanie. Dywidenda zapewnia inwestorom natychmiastową gotówkę, podczas gdy pieniądze, które firma zatrzymała, zostaną ponownie zainwestowane w działalność, która w dłuższej perspektywie uzyska większe zyski. Zrozumienie tego współczynnika retencji bardzo pomaga.
Definicja i wzór współczynnika retencji
Wskaźnik zatrzymania zwany również wskaźnikiem wypłaty jest ważnym parametrem finansowym, który mierzy liczbę zysków lub zysków, które są dodawane do zysków zatrzymanych (rezerw) na koniec roku budżetowego. Krótko mówiąc, wskaźnik zatrzymania to procent zysków netto zatrzymanych przez spółkę i niepodzielonych na dywidendy dla inwestorów na koniec roku budżetowego.
Stopa zatrzymania jest obliczana poprzez odjęcie wypłaconej dywidendy (w tym podatku od wypłaty dywidendy) przez spółkę w danym okresie od zysku netto i podzielenie różnicy przez zysk netto za dany okres.
Licznik powyższego równania oblicza zyski zatrzymane w ciągu roku, ponieważ wszystkie zyski wygenerowane przez spółkę, która nie jest wypłacana inwestorom w formie dywidend w tym okresie, są przechowywane przez spółkę. Można uprościć powyższą formułę przepisując licznik, ponieważ zyski zatrzymane w ciągu roku podzielone przez dochód netto.
Wskaźnik retencji można również obliczyć, jeśli znamy współczynnik wypłaty dywidendy.
Przykłady wzoru współczynnika retencji
Firma ABC zarobiła 200 000 USD zysku netto w roku obrotowym i postanowiła wypłacić akcjonariuszom dywidendy w wysokości 40 000 USD.
Możesz pobrać ten szablon współczynnika retencji tutaj - Szablon współczynnika retencjiPoniższe obliczenia pokazują, jak obliczyć współczynnik retencji lub współczynnik odrywania.
- Wskaźnik retencji = (dochód netto - wypłacona dywidenda) / (dochód netto)
- Współczynnik retencji = (200 000 USD - 40 000 USD) / 200 000 USD
- Współczynnik retencji = 80%
Lub,
- Współczynnik wypłaty dywidendy = 40 000/200 000
- Wskaźnik wypłaty dywidendy = 20%
- Współczynnik retencji = 1 - Współczynnik wypłaty dywidendy
- Współczynnik retencji = 1 - 20%
- Współczynnik retencji = 80%
Jak widać, wskaźnik retencji firmy ABC wynosi 80 procent. Innymi słowy, ABC utrzymuje 80% swoich zysków w spółce, a tylko 20% zysków netto jest wypłacane akcjonariuszom w formie dywidend. 80% zysku netto zostaje zatrzymane na działalności gospodarczej, która pokazuje, że biznes znajduje się w fazie wzrostu, a do dalszego wzrostu potrzeba więcej kapitału. Chociaż jeden wskaźnik nie jest wystarczający, aby dojść do wniosku, analityk lub inwestor musi przyjrzeć się innym parametrom, aby uzyskać dostęp do wzrostu.
Firma XYZ ma zysk netto w wysokości 100 000 w roku obrotowym FY 2019, a zarząd postanowił wypłacić akcjonariuszom dywidendę w wysokości 60 000 (w tym podatek od wypłaty dywidendy).
Następnie współczynnik retencji lub współczynnik odrywania firmy XYZ można obliczyć za pomocą poniższego wzoru -
| Zysk netto | 100000 |
| Dywidenda wypłacona | 60000 |
- Wskaźnik wypłaty dywidendy = 60 000/100 000
- Wskaźnik wypłaty dywidendy = 60%
- Współczynnik retencji = 1 - 60%
- Współczynnik retencji = 40%
To samo można obliczyć, umieszczając bezpośrednie wartości w formule
- Wskaźnik retencji = (dochód netto - wypłacona dywidenda) / (dochód netto)
- Wskaźnik retencji = (100 000–60 000 USD) / 100 000 USD
- Współczynnik retencji = 40%
Firma XYZ zachowuje 40% całkowitego zysku i dzieli 60% zysku, można to postrzegać jako sygnał powolnego rozwoju firmy lub firma nie potrzebuje więcej gotówki na swój przyszły rozwój.
Wyjaśnienie wzoru współczynnika retencji
Ponieważ firmy muszą zachować część lub całość zysków netto, aby kontynuować działalność i rozwijać się, inwestorzy przyjmują ten wskaźnik, aby pomóc przewidzieć, gdzie będą znajdować się firmy w najbliższej przyszłości. Dojrzałe firmy zaczną wypłacać dywidendę, rozwijające się firmy będą starały się zachować jak najwięcej zysków, aby zasilić przyszły rozwój firmy.
Większość firm technologicznych rzadko udzielała dywidend, ponieważ firmy te chciały ponownie zainwestować w swoją działalność i nadal rozwijać się w dobrym tempie. Dokładnie odwrotnie jest w przypadku uznanych firm, takich jak General Electric. General Electric corocznie wypłaca dywidendy swoim akcjonariuszom.
Wyższe wskaźniki retencji nie zawsze są uważane za dobre z punktu widzenia inwestorów, ponieważ oznacza to, że firma nie udziela wielu dywidend. Może to również oznaczać, że cena akcji stale rośnie, ze względu na perspektywy rozwoju firmy. Ten wskaźnik pomaga zrozumieć różnicę między zasobem zarobkowym a zasobem wzrostowym.
Interpretacja wzoru współczynnika retencji
Jest to jeden z ważnych wskaźników finansowych, ponieważ pokazuje, ile firma ponownie inwestuje we własne operacje. Bez spójnej stopy reinwestycji rozwój firmy byłby całkowicie zależny od finansowania od wierzycieli i inwestorów. Firma na rosnącym torze utrzymuje maksymalne zyski zatrzymane, aby napędzać przyszły wzrost. Tak więc wskaźnik retencji takich firm jest wyższy, czasem może sięgać nawet 100%. Z drugiej strony, firmy w fazie dojrzałej nie potrzebują dużej ilości gotówki na rozwój, więc firma ta dystrybuuje ją do inwestorów w formie dywidend i zatrzymuje mniej zysków. Można tego dotknąć jako 100% zysku wypłaconego jako dywidenda.
Wskaźnik retencji pokazuje również podejście kierownictwa do zwrotu inwestorom. Niższy wskaźnik retencji wskazuje również na mniejsze możliwości ponownego inwestowania w ten sam biznes.
Krótko mówiąc, współczynnik retencji jest dokładnym przeciwieństwem współczynnika wypłaty dywidendy, ponieważ pokazuje, ile pieniędzy z zysku firma postanowi zatrzymać na własnym rachunku bankowym; podczas gdy współczynnik wypłaty dywidendy pokazuje procent zysków, które firma postanawia wypłacić akcjonariuszom. Wskaźnik wypłaty dywidendy zmniejsza zyski zatrzymane, natomiast współczynnik wypłaty lub współczynnik zatrzymania zwiększają zyski zatrzymane.
Przyszły potencjał wzrostu i współczynnik retencji są tak bezpośrednio powiązane, że przyszłą stopę wzrostu można obliczyć jako iloczyn zwrotu z kapitału własnego i wskaźnika retencji firmy.
Kalkulator formuły współczynnika retencji
Możesz użyć następującego kalkulatora współczynnika retencji
| Zyski zatrzymane | |
| Dochód netto | |
| Formuła współczynnika retencji | |
| Formuła współczynnika retencji | = |
|
|
Formuła współczynnika retencji w programie Excel (z szablonem Excel)
Tutaj zrobimy ten sam przykład formuły współczynnika retencji w Excelu. To jest bardzo łatwe i proste. Musisz podać dwa dane wejściowe, tj. Wypłacony dochód netto i dywidendę
Możesz łatwo obliczyć współczynnik retencji za pomocą Formula w dostarczonym szablonie.
Możemy obliczyć współczynnik retencji za pomocą Formula
Wskaźnik retencji można również obliczyć, jeśli znamy współczynnik wypłaty dywidendy. możemy uzyskać współczynnik wypłaty dywidendy, odejmując dywidendę wypłacaną od dochodu netto.
Następnie możemy obliczyć współczynnik retencji na podstawie wartości wskaźnika wypłaty dywidendy.
Poniżej znajduje się inny przykład. Możemy obliczyć współczynnik retencji za pomocą Formula
Wskaźnik retencji można również obliczyć, jeśli znamy współczynnik wypłaty dywidendy. możemy uzyskać współczynnik wypłaty dywidendy, odejmując dywidendę wypłacaną od dochodu netto.
Następnie możemy obliczyć współczynnik retencji na podstawie wartości wskaźnika wypłaty dywidendy.
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po formule współczynnika retencji. Tutaj omawiamy jego zastosowania wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator współczynnika retencji z szablonem programu Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- 8 sposobów promowania procesu zatrzymania pracowników
- Jak zdobyć Corporate Finance Executive Jobs
- Zarządzanie i rachunkowość finansowa - porównanie
- Najważniejsze różnice - ekonomia i finanse