Różnica między lewarowanymi a nieleawnymi
Dźwignia vs Bez dźwigni to dwie różne koncepcje struktury kapitału, która jest bardzo ważną terminologią w temacie Finanse. Nie tylko studenci finansów, każdy, kto chce pozyskać kapitał w przyszłości, musi nauczyć się znaczenia zarówno terminów, jak i ich różnic. Poniższe informacje zawierają przegląd lewarowanych i nieleasingowych, a także głównej różnicy między tymi dwiema terminologiami.
Wykorzystane
Działając z wykorzystaniem pożyczonych pieniędzy. Portfel lewarowany ma zarówno pozytywną, jak i negatywną stronę. Mówiąc o stronie negatywnej - Dźwignia zwiększa ryzyko spółki, ponieważ dźwignie papierów wartościowych mogą powodować straty, a nawet powodować, że spółka będzie prawnie odpowiedzialna za spłatę pożyczonego kapitału. I porozmawiajmy o pozytywnej stronie - daje firmie możliwość skorzystania z możliwości, którą może wybrać, z pieniędzmi dostępnymi z pożyczonych funduszy. Opisuje zdolność firmy do korzystania z funduszy o stałym koszcie w celu zwiększenia zwrotu dla właścicieli (tj. Akcjonariuszy kapitałowych). Fundusze o stałym koszcie, np. Skrypty dłużne, pożyczki terminowe i akcje uprzywilejowane, które działają jak dźwignia, tj. Pomagają spółce w podnoszeniu kapitału, aw konsekwencji w zwiększaniu zysków właścicieli firmy.
Unleveraged
Działamy bez użycia pożyczonych pieniędzy. Portfel nienazwodzony oznacza, że spółka wykorzystuje kapitał zainwestowany przez inwestorów tylko podczas zakładania spółki lub gdy inwestorzy wlewają więcej funduszy w spółkę lub nabywają akcje spółki. Inwestorzy ci są akcjonariuszami spółki. Udziałowcy kapitałowi mają udziały własnościowe w tym przedsiębiorstwie i roszczenia rezydualne. tj. roszczenie rezydualne po spłacie wszystkich długów i zobowiązań. Firma nie ma prawnego obowiązku zapłaty akcjonariuszom kapitałowym. Dodanie do kapitału portfela nieleasingowego zmniejsza ryzyko spółki, ale także ogranicza dostęp firmy do pieniędzy na wszelkie inwestycje alternatywne.
Infografiki lewarowane a nieleasingowe
Poniżej znajduje się 6 najważniejszych różnic między lewarowanymi a nieleawnymi: 
Kluczowe różnice między lewarowanymi a nieleawnymi
Jak już wiemy, zarówno Leveraged vs Unleveraged to kluczowe komponenty, które różnią się charakterem. Omówmy kluczową różnicę między lewarowanymi a nieleawnymi.
- Firmę można sklasyfikować jako Dźwignię, jeśli działa przy użyciu pożyczonych pieniędzy. Natomiast firmę, która działa bez użycia pożyczonych pieniędzy, można zaklasyfikować jako posiadającą portfel nieleasingowy.
- Portfel lewarowany może być uważany za obarczony wysokim ryzykiem, ponieważ w przypadku straty firma jest zobowiązana do zapłaty pożyczkodawcy odsetek za pożyczone pieniądze. Podczas gdy w przypadku portfela nieleasingowego uznaje się, że ryzyko jest niskie, ponieważ spółka nie jest zobowiązana do spłaty w przypadku straty
- Dźwignia finansowa pomaga spółce w zwiększaniu ogólnego kapitału, a nawet zapewnia spółce możliwość skorzystania z okazji z dostępnymi środkami z pożyczonych funduszy. Jednak portfel niekontrolowany oznacza, że firma wykorzystuje kapitał zainwestowany przez inwestorów tylko podczas zakładania spółki lub gdy inwestorzy wlewają więcej funduszy w spółkę lub nabywają akcje spółki, ogranicza to kapitał i dostępność pieniędzy na każdą inwestycję alternatywną.
- W przypadku dźwigni finansowej firma ma prawny obowiązek spłacenia pożyczkodawców. Kredytodawcami mogą być banki, które udzieliły pożyczki terminowej lub obligacji lub akcjonariusze uprzywilejowani. Firma jest zobowiązana do zapłaty im nawet w przypadku straty. Natomiast w przypadku portfela nieleasingowego spółka nie ma prawnego obowiązku spłaty akcjonariuszy kapitałowych. Zależy to całkowicie od firmy, czy chcą wypłacić dywidendę akcjonariuszom.
- Lewarowany portfel zapewnia spółce osłonę podatkową, ponieważ podatek do zapłaty oblicza się po zapłaceniu odsetek od pożyczek terminowych, obligacji lub obligacji, co zmniejsza kwotę podatku do zapłaty. Podczas gdy nie ma takiej korzyści dla spółki posiadającej portfel nieleasingowy.
- Lewarowany portfel zapewnia pożyczkodawcom korzyść z roszczenia dotyczącego aktywów w pierwszej kolejności w przypadku niewypłacalności. Kredytodawcy otrzymają najpierw pożyczoną kwotę, jeśli firma ogłosi ich jako bankrutujących. Firma musi uregulować pożyczoną kwotę, nawet jeśli sprzedała swoje aktywa. W przypadku spółki posiadającej portfel nieużytkowany udziałowcy kapitałowi również domagali się, ale w pozostałej części. tj. roszczenie rezydualne po spłacie wszystkich długów i zobowiązań. W przypadku niewypłacalności spółka musi zapłacić udziałowcom kapitałowym po uregulowaniu wszystkich zobowiązań.
- Portfel z dźwignią może być połączeniem kapitału własnego z funduszami o stałym koszcie. Fundusze o stałym koszcie mogą być pożyczkami terminowymi, obligacjami, obligacjami lub akcjonariuszami uprzywilejowanymi. Natomiast portfel nienazwodzony stanowi jedynie kapitał własny. Kapitał własny może być kapitałem zainwestowanym przez inwestorów podczas zakładania spółki lub ktoś kupuje akcje spółki.
Bezpośrednie porównania między lewarowanymi a nieleawnymi
Poniżej znajduje się najwyższe porównanie między lewarowanymi a nieleawnymi:
| Podstawa porównania między lewarowanymi a nieleawnymi |
Wykorzystane |
Unleveraged |
| Znaczenie | Działając z wykorzystaniem pożyczonych pieniędzy. | Działamy bez użycia pożyczonych pieniędzy. |
| Ryzyko | Wysokie ryzyko | Niskie ryzyko |
| Spłata | Podlega zwrotowi | Nie podlega zwrotowi |
| Obowiązki | Prawne zobowiązanie | Brak obowiązku prawnego |
| Korzyść podatkowa | tak | Brak korzyści podatkowych |
| Roszczenie wobec firmy | Roszczenie dotyczące aktywów firmy | Roszczenie rezydualne po spłacie wszystkich długów i zobowiązań |
Leveraged vs Unleveraged - Final Thoughts
Po przeczytaniu powyższych informacji możemy łatwo odróżnić lewarowane i nielewerydowane. Dźwignia finansowa może być dobrą opcją do podwyższenia całkowitego kapitału dla firmy, ale powinna być w zakresie zdolności płatniczej firmy. Istnieje wiele sposobów, w jakie firma może zdecydować się na portfel nieleasingowy. Jeśli firma ma dobre wyniki finansowe, tj. Zyskowność i jest w stanie spłacać pożyczkodawców, powinna ona obejmować portfel nieużytkowany, ponieważ zapewnia spółce ochronę podatkową. Zależy to również od zdolności do podejmowania ryzyka, jeśli firma ma awersję do ryzyka, wówczas zdecyduje się na portfel nieleasingowy. Oba mają swoje zalety i wady; firma musi wybrać go zgodnie ze swoimi wymaganiami po przeanalizowaniu obu aspektów.
Jeśli interesujesz się finansami i chcesz w przyszłości pracować w sektorze finansowym, powinieneś znać różnicę między lewarowanymi a nieleasingowymi. Jest to najważniejszy temat finansów, który jest wykorzystywany do analizy kosztów i oceny projektów oraz wdrażania strategii w długim okresie.
Polecane artykuły
To był przewodnik po największej różnicy między lewarowanymi a nieleawnymi. Tutaj omawiamy także kluczowe różnice między dźwignią a nieleasingiem z infografiką i tabelą porównawczą. Możesz także zapoznać się z następującymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej -
- FCFF vs FCFE
- CFA vs CA
- Inflacja a stopy procentowe
- Akcje vs Opcje
- Struktura i charakterystyka leasingu lewarowanego