Wprowadzenie do pytań do wywiadu na temat modelowania finansowego

Jeśli planujesz wziąć udział w wywiadzie z analitykiem finansowym lub planować karierę w modelowaniu finansowym lub finansach korporacyjnych, ten przewodnik pomoże ci znaleźć najlepsze pytania, które są typowe dla wywiadów dotyczących modelowania finansowego, wraz z odpowiedziami. Ten przewodnik jest pomocny w zatrudnianiu analityka ds. Modelowania finansowego, analityka finansowego, planisty finansowego, konsultanta finansowego, kierownika badań finansowych itp.

Top 20 pytań do wywiadu dotyczących modelowania finansowego z odpowiedziami

Modelowanie finansowe Pytania do wywiadu z odpowiedziami są następujące:

1) Co to jest modelowanie finansowe i zastosowanie modelowania finansowego?

To byłoby pierwsze i ważne pytanie podczas analityka finansowego lub innych powiązanych wywiadów.

Modelowanie finansowe to matematyczne przedstawienie przyszłego sprawozdania finansowego w formie arkusza kalkulacyjnego, który wyjaśnia plany przyszłych przychodów i wydatków. Jest to podręcznikowe objaśnienie modelowania finansowego, ale osoba przeprowadzająca wywiad chce, abyś wyjaśnił modelowanie finansowe w swoim rozumieniu.

Ilekroć musimy podejmować jakiekolwiek decyzje finansowe jakiejkolwiek firmy, musimy sprawdzać przyszłe prognozy w formie sprawozdań finansowych i na podstawie tych sprawozdań finansowych musimy zdecydować, czy byłaby to mądra decyzja. Przygotowując te arkusze prognoz finansowych, musimy nauczyć się narzędzi do modelowania finansowego. Trzy główne sprawozdania finansowe, które należy przygotować, to rachunek zysków i strat, bilans i przepływy pieniężne.

2) Jakie są kroki przygotowania modelu finansowego?

Modelowanie finansowe jest obszernym tematem do wyjaśnienia, ponieważ różne projekty lub inwestycje wymagają innego rodzaju strategii, aby podążać i budować najlepszy model finansowy. Zależy to od osoby do osoby lub projektu do projektu, ponieważ wymóg lub wynik z dowolnego modelu finansowego jest inny. Ale jest kilka kroków do zbudowania modelu finansowego, które są następujące.

  1. Zbierz informacje o projekcie.
  2. Przygotuj arkusz założeń dla wszystkich informacji.
  3. Zaprojektuj szablon, który jest łatwo zrozumiały dla wszystkich interesariuszy.
  4. Połącz wszystkie powiązane sprawozdania finansowe.
  5. Przetestuj wszystkie linki i formuły.
  6. Przygotuj podsumowanie wyników i dokumenty.

3) Jakie są różne techniki wyceny spółek? Krótko wyjaśnić

To byłoby ważne pytanie podczas sesji wywiadu na temat modelowania finansowego, ponieważ jest to ważna rola każdego analityka finansowego w jego karierze.

Istnieją trzy rodzaje technik lub metod ustalania wyceny każdej spółki, które są następujące:

  • Metoda DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych): DCF (zdyskontowany przepływ środków pieniężnych) jest jedną z metod obliczania wartości firmy poprzez określenie bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych.
  • Metoda wyceny wartości rynkowej: ta metoda wyceny określa wartość firmy, aktywa lub inny rodzaj wartości zabezpieczenia na podstawie wartości sprzedaży podobnych pozycji na rynku.
  • Podejście do aktywów: w tego rodzaju metodzie wyceny wartość netto firmy byłaby określana na podstawie wartości netto aktywów obecnych w firmie.

4) Jaka jest różnica między finansowaniem dłużnym a finansowaniem kapitałowym? Który jest droższy?

  • W momencie pozyskiwania funduszy firmy mają dwie możliwości pozyskiwania funduszy: Finansowanie dłużne lub Finansowanie kapitałowe. Obie opcje mają swoje zalety i wady.

Finansowanie zadłużenia

  • W tej formie firmy pozyskują środki w formie pożyczki, która jest wraz z częścią odsetkową. Firma miałaby comiesięczny obowiązek spłaty. Główną zaletą finansowania dłużnego jest to, że w tej formie nie ma kontroli nad pożyczkodawcą w przedsiębiorstwie, aw momencie pełnej spłaty relacje między spółką a pożyczkodawcą kończą się. Ale główne wady finansowania dłużnego polegają na tym, że istnieje limit pozyskiwania środków równy zabezpieczeniom zabezpieczonym przez finansistę.

Finansowanie kapitałowe

  • W tej formie firma może pozyskać więcej środków w porównaniu do finansowania dłużnego. Finansujący nabyłby część własności spółki i zapewnił środki zgodnie z wymogiem kapitału obrotowego. Nie ma miesięcznego obowiązku spłaty środków i do kwoty głównej nie zostanie dodana część odsetkowa. Nie oznacza to jednak, że finansowanie kapitałem własnym nie ma wad. Ponieważ podmiot finansujący miałby pełną kontrolę nad spółką, firma musi dzielić marżę zysku z inwestorami, a przy podejmowaniu wszelkich decyzji dotyczących firmy musimy konsultować się z inwestorami.

Zgodnie z różnicami między tymi dwoma finansowanie kapitałowe jest droższe niż finansowanie dłużne. Finansowanie dłużne miałoby jedynie część odsetkową w spłacie, ale w formie finansowania kapitałowego spółka musiałaby dzielić zyski, a w momencie wyjścia inwestor byłby pierwszą stroną, która odzyska pieniądze według procentu własności, w którym posiada Spółka.

5) Co to jest DCF?

DCF (zdyskontowany przepływ pieniężny) jest najlepszą metodą wyceny do obliczenia wartości firmy w momencie przejęcia lub finansowania. W DCF wartość bieżąca netto byłaby obliczana dla przyszłych przepływów pieniężnych. W przypadku DCF, analityka finansowego, najpierw przygotuj prognozowane sprawozdania finansowe, takie jak bilans, rachunek zysków i strat oraz przepływy pieniężne. Aby obliczyć wycenę firmy na podstawie DCF, zastosujemy poniższy wzór,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Gdzie,

  • CF 1, CF 2, CF 3 lub CF n = Przepływy pieniężne dla przyszłych okresów.
  • r = stopa dyskontowa.
  • n = nie lat.

6) Jakie są różne rodzaje sprawozdań finansowych? Krótko wyjaśnić

Istnieją 3 rodzaje sprawozdań finansowych, które muszą być sporządzone przez dowolną firmę na każdy rok budżetowy, a są to:

Bilans:

  • Bilans to podsumowanie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, które pokazuje rzeczywistą sytuację aktywów, pasywów, środków pieniężnych lub salda bankowego w danym okresie. Pokazuje także całkowitą liczbę. zadłużenia i rzeczywistej pozycji kapitałowej spółki.

Rachunek zysków i strat:

  • Rachunek zysków i strat, zwany również rachunkiem zysków i strat, jest jednym z głównych rodzajów sprawozdań finansowych spółki, który pokazuje przychody, wydatki i zysk (lub stratę) netto firmy w danym okresie.

Przepływy pieniężne:

  • Przepływy pieniężne to inny rodzaj sprawozdania finansowego, które pokazuje przepływ środków pieniężnych w przedsiębiorstwie w danym okresie.

7) Wyjaśnij różne rodzaje wskaźników finansowych?

Wskaźniki finansowe są kluczowym wskaźnikiem kondycji finansowej każdej firmy. Wskaźniki te są zależnością między dwiema wartościami liczbowymi uzyskanymi ze sprawozdania finansowego w celu zrozumienia kondycji finansowej firmy. Istnieje 5 rodzajów wskaźników finansowych wyjaśnionych w następujący sposób:

  1. Wskaźniki płynności
  2. Wskaźniki rentowności
  3. Wskaźniki wydajności
  4. Wskaźniki dźwigni
  5. Wskaźniki wyceny rynkowej

8) Co rozumiesz przez kapitał obrotowy?

Kapitał obrotowy odnosi się do pieniędzy dostępnych w każdej firmie na codzienne operacje. Kapitał obrotowy można obliczyć z poniższego wzoru.

  • Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe

9) Co to jest NPV i IRR? Wyjaśnij, jak je obliczasz?

NPV i IRR to różne rodzaje metod obliczania wewnętrznej stopy zwrotu, które są przydatne do analizy i porównania dwóch lub więcej projektów do celów inwestycyjnych. Pojęcia te są bardzo ważne w modelowaniu finansowym. Poniżej znajdują się podstawowe szczegóły i wzory do obliczania każdej metody.

NPV (wartość bieżąca netto):

NPV (wartość bieżąca netto), jak sama nazwa wskazuje, służy do obliczania wartości bieżącej wszystkich przepływów pieniężnych generowanych z projektu, przepływy pieniężne mogą być ujemne lub dodatnie. Jest to w zasadzie różnica między wartością bieżącą wpływów pieniężnych i wypływów środków pieniężnych dla każdego projektu.

  • NPV = (wypływ gotówki / (1 + r) t ) - wypływ gotówki
  • r = stopa dyskontowa
  • t = nie okresów

IRR (wewnętrzna stopa zwrotu):

IRR to jedna z najlepszych metod i szeroko stosowana w inwestowaniu projektów. IRR to stopa zwrotu, przy której wartość bieżąca netto wszystkich wpływów lub odpływów pieniężnych z dowolnego projektu staje się zerowa (0).

Każda firma ma swoją wcześniej ustaloną wymaganą stopę zwrotu z każdego projektu. Jeżeli wewnętrzna stopa zwrotu jest wyższa niż wymagana stopa zwrotu, projekt ten należy zaakceptować, w przeciwnym razie należy go odrzucić.

Możemy obliczyć IRR na podstawie poniższego wzoru,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = wypływ gotówki lub inwestycja początkowa.
  • CF 1, CF 2 i CF n = Napływ środków pieniężnych.
  • n = okres czasu.

10) Jakie są różne sekcje rachunku zysków i strat?

Rachunek zysków i strat to sprawozdanie finansowe wykazujące łączną liczbę pozycji. sprzedaży, wydatków (stałych lub zmiennych) i zysku (straty) netto w przedsiębiorstwie za określony okres. W rachunku zysków i strat znajdują się 3 główne sekcje, które przedstawiono poniżej.

  • Sekcja Dochody lub Przychody: W tej sekcji uwzględniono całkowity przychód (dochód z głównej działalności gospodarczej i inne dochody) i obliczono zysk brutto.
  • Sekcja kosztów ogólnych: W tej sekcji uwzględnione zostaną wszelkiego rodzaju koszty ogólne lub wydatki.
  • Sekcja zysków lub strat: Na tym poziomie w rachunku zysków i strat obliczony zostanie zysk (lub strata) netto.

11) Załóżmy, że w naszym bilansie jest nadwyżka gotówki, co sugerowalibyście, aby wykorzystać ją we właściwych sposobach?

Wiele razy ankieter zadaje takie pytania, chcą również sprawdzić twoją praktyczną świadomość.

Jeśli w bilansie jest nadwyżka gotówki, najpierw powinniśmy sprawdzić inne pozycje w bilansie, zgodnie z innymi saldami, powinniśmy zasugerować właściwe wykorzystanie gotówki, niektóre z poniższych metod mogą być następujące.

  • Możemy wykorzystać nadwyżkę gotówki na inwestycje w nowoczesny park maszynowy lub sprzęt, co może być przydatne w zwiększaniu przychodów firmy.
  • Możemy zaoszczędzić na oprocentowaniu, płacąc długoterminowe zobowiązania w przypadku, gdy mamy nadwyżkę środków pieniężnych w bilansie.
  • Możemy wykorzystać część nadwyżki gotówki na nagradzanie akcjonariuszy w formie dywidend.
  • Inne wykorzystanie nadwyżki środków pieniężnych może być inwestowaniem w inne nowe przedsięwzięcia biznesowe lub inwestowaniem w inne akcje notowane na giełdzie.

12) Co rozumiesz przez WACC? Jak byś to obliczył?

WACC (średni ważony koszt kapitału) to średnia stopa zwrotu, którą firma ma zapłacić swoim inwestorom dłużnym lub kapitałowym. Jest to średni koszt kapitału, który obejmuje zarówno dług, jak i kapitał własny.

Wzór na obliczanie WACC dowolnej firmy jest następujący:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Gdzie,

  • E = wartość rynkowa kapitału własnego ogółem
  • D = wartość rynkowa całkowitego zadłużenia
  • V = E + D
  • Re = koszt kapitału własnego
  • Rd = koszt długu
  • Tc = stawka podatku od osób prawnych

13) W jaki sposób wzrost zadłużenia w spółce wpłynie na sprawozdanie finansowe spółki?

Analityk finansowy powinien być świadomy skutków zmian zadłużenia lub kapitału własnego dla firmy. Podczas wywiadu pojawiłyby się pytania dotyczące tych formatów.

Zwiększenie zadłużenia przez spółkę wpłynęłoby na bilans i przepływy pieniężne. W bilansie pozycja długu długoterminowego lub krótkoterminowego zwiększyłaby się o tę samą kwotę podniesionego długu. Zwiększy to przepływy pieniężne w dziale finansowania.

14) Co to są przepływy pieniężne i jego różne sekcje?

Przepływy pieniężne to sprawozdanie finansowe, które wyjaśnia przepływ pieniędzy w firmie. Rachunek przepływów pieniężnych opisuje, ile pieniędzy zostało przekazanych do / z firmy w danym okresie. Pokazuje także saldo środków pieniężnych na koniec okresu.

Rachunek przepływów pieniężnych składa się z trzech głównych sekcji / pozycji, jak poniżej:

  • Gotówka z działalności operacyjnej
  • Gotówka z działalności inwestycyjnej
  • Gotówka z działalności finansowej.

15) Co to jest zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku i dlaczego powstaje?

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest obowiązkiem zapłaty w przyszłości, stanowiącym różnicę między kwotą podatku obliczoną zgodnie z przepisami o podatku dochodowym a kwotą obliczoną zgodnie ze sprawozdaniem finansowym, jeżeli jest obliczana na zasadzie memoriałowej.

Przygotowujemy sprawozdania finansowe na podstawie standardów rachunkowości, ale te standardy rachunkowości różniłyby się od zasad określonych przez organy podatkowe.

16) Jakie są główne pozycje w każdym sprawozdaniu finansowym?

Istnieją trzy główne sprawozdania finansowe podczas procesu modelowania finansowego, tj. Bilans, rachunek zysków i strat oraz przepływy pieniężne. Główne pozycje w każdym sprawozdaniu finansowym, które koncentrują się na obszarach poniżej.

Bilans:

  • Kapitał własny, zadłużenie długoterminowe i krótkoterminowe, zobowiązania bieżące, aktywa bieżące, aktywa trwałe.

Rachunek zysków i strat:

  • Dochód z działalności gospodarczej, innych dochodów, kosztów ogólnych, amortyzacji, odsetek i podatków.

Przepływy pieniężne:

  • Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne z działalności finansowej, przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej.

17) Co to jest amortyzacja? W jaki sposób amortyzacja wpływa na sprawozdania finansowe?

Amortyzacja jest ważną koncepcją dla celów księgowych. Amortyzacja to zmniejszenie wartości aktywów w czasie. Amortyzacja jest kosztem niepieniężnym, więc wpłynie tylko na bilans i rachunek zysków i strat. Nie wpłynie to na rachunek przepływów pieniężnych.

Amortyzacja jest kosztem, więc wpłynie na rachunek zysków i strat poprzez zmniejszenie zysku netto firmy. W bilansie kwota amortyzacji zostanie odjęta od poszczególnych aktywów od strony aktywów.

18) Co rozumiesz przez ujemny kapitał własny?

Ujemny kapitał własny akcjonariusza oznacza ujemne saldo kapitału własnego akcjonariusza z powodu zobowiązań przekraczających aktywa. Mogą być następujące powody.

  • Firma ponosi straty przez dłuższy okres czasu.
  • Więcej dywidend wypłacono akcjonariuszom w porównaniu do zysku netto.

19) Jaka jest różnica między odroczonym przychodem a należnościami?

Odroczony przychód to kwota pieniędzy otrzymanych od klienta, w której towary lub usługi nie zostały jeszcze dostarczone, więc przychód z tej samej kwoty nie zostałby odnotowany w rachunku zysków i strat. Z drugiej strony należność stanowi część przychodu, za którą towary lub usługi zostały już dostarczone, ale kwota za konkretną fakturę nie została zapłacona przez klienta.

Należność jest aktywem, ale odroczony przychód stanowi zobowiązanie.

20) Firma zbankrutowała nawet po uzyskaniu dodatniej EBITDA przez ostatnie 5 lat, jakie są możliwości w tym przypadku?

Sytuacja upadłości jakiejkolwiek spółki nie zależy od EBITDA ani żadnej innej sekcji rachunku zysków i strat. Nawet rentowna firma może zbankrutować, jeśli bank nie będzie miał gotówki. Przepływy pieniężne są głównym parametrem sprawdzającym kondycję finansową przy dodatnich środkach pieniężnych firmy. Oto powód bankructwa rentownej firmy.

  • Ze względu na duże nakłady inwestycyjne, które wpływają negatywnie na przepływy pieniężne, ale nie wpływają na EBITDA.
  • Firma nie jest w stanie odzyskać pieniędzy od dłużników, ale musi spłacić swoje zobowiązania w terminie, co oznacza większy odpływ gotówki.
  • Może istnieć wysoka opłata jednorazowa, taka jak opłata prawna lub zawodowa, w przypadku której firma jest zobowiązana do zapłaty za wszelką cenę, może to mieć negatywny wpływ na przepływy pieniężne.

Mogą istnieć inne przyczyny tego przypadku, które bardzo szybko zmniejszą gotówkę w firmie, co nie wpłynie na jej rachunek zysków i strat.

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po pytaniach do wywiadu na temat modelowania finansowego. Tutaj omawiamy Wprowadzenie i 20 pytań do wywiadu na temat modelowania finansowego z odpowiedziami. Możesz także przejrzeć nasze inne sugerowane artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Wyjaśnienie przykładów akcji
  2. Przykłady konkurencji monopolistycznej
  3. Samouczki na temat tego, co to jest SQL?
  4. Top 7 przykładów kosztu okazji

Kategoria:

Porady Excel