Wprowadzenie do technik modelowania finansowego:
Model finansowy reprezentuje wyniki finansowe firmy w przeszłości i przyszłości. Modele są bardzo spójne, wskazane jest również zbudowanie modelu finansowego w programie Excel. Znajomość programu Excel, znajomość rachunkowości i znajomość technik modelowania finansowego, finansów korporacyjnych, zrozumienie działalności firmy to niektóre z zestawów umiejętności modelowania finansowego wymaganych od danej osoby w celu zbudowania modelu.
Techniki modelowania finansowego
Pan Raj, analityk badawczy, przygotował model finansowy dla firmy ABC, niestety zachorował i poszedł na urlop. Podczas jego nieobecności rynek zmienił się dokładnie wbrew jego oczekiwaniom, a model finansowy spółki ABC wymagał zmian zgodnie z obecną sytuacją. Ze względu na nieobecność pana Raja jego asystent, pan Saurabh, proszony jest o wprowadzenie niezbędnych zmian w modelu finansowym firmy ABC.Mr. Raj wiedział, jak przygotować model finansowy, ale brakowało mu wiedzy o ważnych technikach modelowania finansowego.
Pan Saurabh otwiera model i wprawia go w zakłopotanie, ponieważ nie jest w stanie dowiedzieć się, która jest właściwą komórką, w której należy wprowadzić zmiany. W niektórych komórkach, ze względu na wzajemne powiązania, nie widać żadnej wartości.
Jak myślisz, dlaczego pan Saurabh miał wiele problemów z modelem finansowym. Czy uważasz, że model, którego inna osoba nie jest w stanie zrozumieć, jest dobrym modelem? Według mnie odpowiedź na to pytanie brzmi: nie.
Dobry model finansowy powinien zawsze być:
- Realistycznie oparty na uzasadnionych i uzasadnionych założeniach i prognozach
- Elastyczny i dostosowujący się do dynamicznych harmonogramów pracy (lub modułów)
- Łatwe do naśladowania, nie powinno zastraszać czytelnika
Zastanawiasz się, jak model może mieć te funkcje. Nauczmy się więc kilku ważnych technik modelowania finansowego i uczyńmy model elastycznym i łatwym do zrozumienia.
Techniki modelowania finansowego są następujące:
Techniki modelowania finansowego 1 - Dane historyczne
Twoje założenia na przyszłe lata opierają się na twoich historycznych. Dlatego bardzo ważne jest zebranie właściwych danych z właściwego źródła. Podczas zbierania danych pamiętaj o tym, że jesteś analitykiem, a nie audytorem. Więc jeśli roczne raporty publikowane przez firmę nie sumują się, nie panikujcie i nie liczcie się.
Techniki modelowania finansowego 2– Założenie
Modele finansowe muszą mieć jasne i dobrze zdefiniowane założenia, które są określane jako „czynniki napędzające” lub „dane wejściowe”, są one oparte na dogłębnym zrozumieniu działalności
Założenia powinny odzwierciedlać realia biznesowe i oczekiwania
Istotną rolę w opracowaniu założenia analizy historycznej odgrywa. Aby przeanalizować historie, należy przeprowadzić analizę proporcji finansów firmy i znaleźć odpowiedzi na pewne pytanie, takie jak
- Czy pewien współczynnik spadł lub rośnie
- Jakie są przyczyny tego spadku lub wzrostu odsetka
- Jak wpłynęłoby to na przyszłość
Inne kryteria, które należy wziąć pod uwagę przy przyjmowaniu założenia, to:
- Żadne uprzedzenia nie powinny wpływać na założenia dotyczące biznesu
- Oczywiście zrozumienie oczekiwanych zmian w przyszłej wydajności
- Poznaj oczekiwania kierownictwa
- Sprawdź, co inni analitycy myślą o firmie
Polecane kursy
- Szkolenie w zakresie badań rynku akcji
- Szkolenie online dla analityków finansowych
- Szkolenie na giełdzie
- Kurs profesjonalnej rachunkowości
Techniki modelowania finansowego 3 - Kodowanie kolorami / L atramentowe
Formatowanie jest bardzo ważne we wszystkim, co przygotujesz. W modelowaniu finansowym kodowanie kolorami jest jednym z formatów, o które należy dbać.
Rozważmy przykład i spróbujmy zrozumieć, dlaczego kodowanie kolorami jest tak ważne.
Przygotowałeś model finansowy, ale kolor wszystkich liczb jest taki sam i jesteś na urlopie. Opublikowano kilka bardzo ważnych wiadomości, które zmieniłyby założenia przyjęte dla tej konkretnej firmy, a twój kolega chce ustalić cenę docelową. Aby ustalić cenę docelową, Twój kolega musi zmienić pewne rzeczy w modelu. Ponieważ ma ten sam kolor w całym twoim współpracowniku, bardzo trudno jest znaleźć właściwą komórkę, w której należy dokonać zmian.
Co można zrobić, aby rozwiązać tę sytuację?
Właściwe kodowanie kolorami rozwiązałoby ten problem. Dlatego zawsze powinny istnieć różne kodowania kolorów dla danych historycznych, wzorów i powiązań. Pomoże to Twojemu współpracownikowi zrozumieć model finansowy i wprowadzić niezbędne zmiany w odpowiedniej komórce.
Zastosowaliśmy pewne kodowanie kolorami
Dane historyczne w kolorze niebieskim
Formuły w kolorze czarnym Powiązania w kolorze zielonym
Techniki modelowania finansowego 4 - okólnik
Odwołanie cykliczne to seria odniesień, w których ostatni obiekt odwołuje się do pierwszego, co powoduje powstanie zamkniętej pętli.
Zdezorientowany, zrozummy to na przykładzie.
Musimy obliczyć dochód netto z rachunku zysków i strat. Przy obliczaniu dochodu netto dochód z odsetek jest jedną z pozycji, które należy obliczyć. Zysk netto obliczamy jako procent końcowych środków pieniężnych i sald środków pieniężnych, które są obliczane w rachunku przepływów pieniężnych. Tutaj zakładamy, że całe saldo środków pieniężnych, które zdeponowaliśmy w banku.
| Arkusz dochodów (Rs m) | 1 rok |
|---|---|
| Sprzedaż netto | |
| (-)Koszty bezpośrednie | |
| Zysk brutto | |
| (-) Koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne | |
| EBITDA | |
| (-) Amortyzacja | |
| EBIT | |
| (-) Koszty odsetek | |
| (+) Przychody z odsetek | |
| Dochód przed opodatkowaniem | |
| (-)Podatki dochodowe | |
| Dochód netto |
Tutaj, aby obliczyć właściwy dochód netto, musimy obliczyć dochód odsetkowy. Przychody z odsetek nie będą naliczane, chyba że przygotujemy rachunek przepływów pieniężnych. Zobaczmy więc, co jest wymagane do przygotowania rachunku przepływów pieniężnych.
| Sprawozdanie z przepływów pieniężnych | 1 rok |
|---|---|
| Działalność operacyjna | |
| Dochód netto | |
| Deprecjacja i amortyzacja | |
| Zmiana kapitału obrotowego | |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | |
| Działalność inwestycyjna | |
| Wydatki kapitałowe | |
| Dodatki do wartości niematerialnych | |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | |
| Działalność finansowa | |
| Emisja / (spłata) długu długoterminowego | |
| Emisja / (odkup) kapitału własnego | |
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej | |
| Zmiana netto w gotówce | |
| Początkowe saldo gotówki | |
| Kończenie salda gotówkowego |
Widzimy więc, że potrzebujemy dochodu netto do obliczenia końcowego salda środków pieniężnych, które zostaną wykorzystane do obliczenia dochodu z odsetek.
| Salda gotówkowe | 1 rok |
|---|---|
| Średnie saldo środków pieniężnych | |
| Oprocentowanie | |
| Wynik z tytułu odsetek |
Zobaczmy więc, jak dobrze to robimy
Po pierwsze, obliczymy dochód netto, uznając przychód odsetkowy za 0.
Ten dochód netto zostanie powiązany z rachunkiem przepływów pieniężnych, dzięki któremu będziemy mogli znaleźć końcowe saldo środków pieniężnych
Wtedy to końcowe saldo środków pieniężnych zostanie powiązane ze średnimi saldami środków pieniężnych, co pomoże nam obliczyć dochód z odsetek
Później połączymy ten dochód odsetkowy z rachunkiem zysków i dochodów i znajdziemy odpowiednie saldo dochodów netto.
Musisz się więc zastanawiać, czy nowa wartość dochodu netto zostanie odzwierciedlona w rachunku przepływów pieniężnych.
Tak, poprzez okólnik, cały proces zostanie wykonany automatycznie, a zatem inne dane w rachunku zysków i strat, bilansie i rachunku przepływów pieniężnych również zostaną zmienione.
Pamiętaj jednak, że Excel nie może automatycznie obliczyć, gdy model zawiera odniesienie kołowe
Musimy WŁĄCZYĆ „Iteracje”, aby rozwiązać sytuację
Zobaczmy, jak to robisz
Iść do
Plik >>> Opcje >>>> Formuły >>>>> Włącz iteracyjne obliczanie >>>> OK
Aby uzyskać dogłębną wiedzę na temat technik modelowania finansowego, zapoznaj się z naszym szkoleniem dotyczącym modelowania finansowego
Techniki modelowania finansowego, plansza
Poznaj sok z tego artykułu w ciągu jednej minuty, Infografika technik modelowania finansowego
Polecane artykuły
Jest to przewodnik po łatwych do zapamiętania technikach modelowania finansowego. Ten post jest kompletną informacją na temat technik modelowania finansowego, aby model finansowy był łatwy do zrozumienia.
Oto kilka artykułów, które pomogą ci uzyskać więcej szczegółów na temat technik modelowania finansowego, więc po prostu przejdź przez link.
- Dlaczego oferty pracy dla analityka kredytowego?
- Plan biznesowy planu finansowego | 6 najważniejszych wskazówek | Korzyści | Wady
- 24 najcenniejsze etapy sukcesu planowania finansowego
- Dlaczego edukacja finansowa jest twoją najlepszą inwestycją?
- Najlepsze umiejętności modelowania finansowego
- Przewodnik po formule marży zysku brutto