Co to jest współczynnik wypłacalności?

Termin „współczynnik wypłacalności” odnosi się do wskaźnika płynności, który mierzy zdolność firmy do spłaty całości swoich zobowiązań za pomocą wewnętrznego naliczania środków pieniężnych wygenerowanych z działalności. Innymi słowy, współczynnik wypłacalności wskazuje, czy przepływy pieniężne spółki będą wystarczające na pokrycie jej zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych, czy też będzie to wymagalne. Im wyższa wartość SR, tym lepsza pozycja płynnościowa spółki, a niższa wartość oznacza większe prawdopodobieństwo niewywiązania się ze zobowiązań dłużnych. W związku z tym SR jest szeroko stosowany zarówno przez obecnych, jak i przyszłych pożyczkodawców lub inwestorów, do oceny zdolności spółki do spłacenia swoich długów lub innych zobowiązań.

Formuła

Wzór na współczynnik wypłacalności można wydzielić dzieląc sumę dochodu netto i opłat niepieniężnych (takich jak amortyzacja) przez sumę sumy zobowiązań krótkoterminowych i całkowitych zobowiązań długoterminowych. W rzeczywistości licznik wyrażenia jest podobny do naliczania gotówki netto. Matematycznie SR jest reprezentowany jako:

Współczynnik wypłacalności = (dochód netto + opłaty niepieniężne) / (suma zobowiązań krótkoterminowych + zobowiązania długoterminowe ogółem)

Chociaż oczekuje się, że wartość SR będzie różna dla różnych branż. Istnieje jednak ogólna zasada, że ​​wartość ponad 20% wskazuje na dobrą kondycję finansową firmy.

Przykłady współczynnika wypłacalności (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczenia SR.

Możesz pobrać ten szablon Excel współczynnika wypłacalności tutaj - Szablon Excel współczynnika wypłacalności

Przykład 1

Weźmy przykład dwóch firm (Firma X i Firma Y), które działają w tej samej branży, jaką jest hurtowy sklep spożywczy. Teraz informacje finansowe za bieżący rok są dostępne dla obu firm: Na podstawie danych obliczyć, która firma ma lepszy współczynnik wypłacalności w bieżącym roku.

Rozwiązanie:

Współczynnik wypłacalności oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Współczynnik wypłacalności = (dochód netto + amortyzacja) / (zobowiązania krótkoterminowe + zobowiązania długoterminowe)

Dla firmy X

  • SR = (3000 USD + 1500 USD) / (2000 USD + 10000 USD)
  • SR = 37, 5%

W przypadku firmy Y

  • SR = (5000 USD + 4000 USD) / (10 000 USD + 9 000 USD)
  • SR = 47, 4%

Dlatego Firma Y ma lepszy SR niż Firma X w bieżącym roku.

Przykład - # 2

Weźmy przykład Apple Inc., aby obliczyć współczynnik wypłacalności za rok 2018. Dostępne są następujące informacje finansowe za rok:

Rozwiązanie:

Współczynnik wypłacalności oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Współczynnik wypłacalności = (dochód netto + amortyzacja) / (zobowiązania ogółem + zobowiązania długoterminowe ogółem)

  • SR = (59 531 USD + 10 903 USD) / (116 866 USD + 141 712 USD)
  • SR = 27, 2%

Dlatego SR spółki Apple Inc. wyniósł 27, 2% w roku 2018.

Źródło: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Przykład - nr 3

Weźmy przykład Walmart do obliczenia jego współczynnika wypłacalności za rok 2018. Dostępne są następujące informacje finansowe za rok:

Rozwiązanie:

Ogółem zobowiązania długoterminowe oblicza się jako

Zobowiązania długoterminowe ogółem = dług długoterminowy + długoterminowy leasing kapitałowy i zobowiązania finansowe + odroczony podatek dochodowy i inne

  • Zobowiązania długoterminowe ogółem = 30 045 mln USD + 6780 mln USD + 8 354 mln USD
  • Ogółem zobowiązania długoterminowe = 45 179 mln USD

Współczynnik wypłacalności oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Współczynnik wypłacalności = (dochód netto + amortyzacja) / (zobowiązania ogółem + zobowiązania długoterminowe ogółem)

  • SR = (10523 mln USD + 10529 mln USD) / (78 521 mln USD + 45 179 mln USD)
  • SR = 17, 0%

Dlatego Walmart 'SR wyniósł 17, 0% w roku 2018.

Źródło: s2.q4cdn.com

Zalety i wady

Poniżej wymieniono zalety i wady współczynnika wypłacalności -

Zalety

  • Współczynnik ten pokazuje, jak dobrze zysk netto z działalności gospodarczej może pokryć jego zobowiązania.
  • Wskaźnik pomaga w porównywaniu pozycji płynnościowej firm w tej samej branży.

Niedogodności

  • Na wskaźnik może wpływać niezwykle wysoki odsetek zysków z działalności, która nie jest podstawową działalnością
  • Wskaźnik nie uwzględnia innych głównych źródeł płynności, takich jak gotówka, zbywalne papiery wartościowe itp., Które powinny przede wszystkim obejmować zobowiązania długoterminowe. W związku z tym jednostka o słabym zarządzaniu środkami pieniężnymi i wysokich należnościach może mieć lepszy współczynnik wypłacalności z powodu wysokiego dochodu netto z powodu rosnącej sprzedaży kredytów.

Wniosek

Tak więc współczynnik wypłacalności jest bardzo przydatną miarą płynności, która pomaga zarówno obecnym, jak i potencjalnym wierzycielom lub inwestorom. Metryka powinna być jednak stosowana ze szczyptą soli i mogą mieć na nią wpływ niektóre metody księgowe, takie jak ujmowanie przychodów na zasadzie memoriałowej.

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po współczynniku wypłacalności. Tutaj omawiamy sposób obliczania SR za pomocą jego formuły z przykładami i szablonem Excela do pobrania. Możesz także przejrzeć nasze inne sugerowane artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

  1. Wskaźnik rezerwy gotówkowej
  2. Formuła współczynnika retencji
  3. Przykład ekonomii skali
  4. Bezpośrednia metoda rachunku przepływów pieniężnych
  5. Rodzaje i przykład metody rachunkowości

Kategoria:

Rozwój przedsiębiorczości