Formuła wskaźnika kosztów całkowitych - Kalkulator TER (szablon Excel)

Formuła wskaźnika kosztów całkowitych (spis treści)

• Formuła
• Przykład
• Kalkulator

Jaka jest formuła wskaźnika całkowitych wydatków?

Wskaźnik kosztów całkowitych jest szeroko stosowany w branży funduszy wspólnego inwestowania, który koreluje między całkowitymi kosztami organizacji funduszy inwestycyjnych wymaganymi do prowadzenia działalności w odniesieniu do funduszy ogółem zarządzanych przez organizację. Innymi słowy, brane są pod uwagę wydatki związane z badaniami, dystrybucją, prowizjami i wydatkami administracyjnymi o charakterze operacyjnym. Ogólna psychologia, która napędza ten konkretny stosunek, jest taka, że ​​im wyższy stosunek, tym niższy zwrot. Rosnące koszty operacyjne dla każdego rodzaju działalności są uważane przez tę konkretną firmę za niższą wydajność.

Formuła dla TER jest reprezentowana jako:

Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets

Gdzie koszty funduszy obejmują wszystkie opłaty za zarządzanie, koszty handlu, opłaty za badania i opłaty prawne wraz z opłatami audytora oraz kosztami marketingu i dystrybucji itp.

Przykłady formuły stosunku kosztów całkowitych (z szablonem Excel)

Weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć obliczanie wskaźnika kosztów całkowitych.

Możesz pobrać ten szablon Excel Formula wskaźnika stosunku kosztów całkowitych tutaj - Szablon Excel wzoru wskaźnika kosztów ogółem

Załóżmy, że firma A zarządza INR 4 Crore AUM i ma roczny koszt w wysokości INR 2 lacs, a fundusz zapewnia zwrot w wysokości 12, 5 Crore INR (12, 5%) rocznie. Oblicz całkowity współczynnik wydatków.

Współczynnik kosztów całkowitych (TER) oblicza się przy użyciu poniższego wzoru

Wskaźnik kosztów całkowitych (TER) = całkowite koszty funduszu / suma aktywów funduszu

• Współczynnik kosztów całkowitych (TER) = 2 000 000 INR / 4, 00 000 INR
• Współczynnik kosztów całkowitych (TER) = 1%

Załóżmy, że firma X ma AUM INR 300 crore i ma zwrot z inwestycji -10%, a wskaźnik kosztów wynosi 0, 5%. Tak więc obserwujemy, że stosunek kosztów jest niższy procentowo w porównaniu do pierwszego przykładu. Można więc mieć opinię, że firma X jest lepszym wyborem dla inwestycji niż firma A. Ale w praktyce zauważyliśmy, że firma X dała 10% ujemny zwrot, czyli straty w wysokości 30 INR na kapitale w wysokości 300 INR crore. Tak więc, jeśli całkowity koszt funduszu zostanie dodany, całkowita strata przypada na wynik INR 3.5 crore, co stanowi stratę w wysokości 10, 5% z inwestycji inwestycji INR 300 Crore dla klientów.

Zatem w powyższych dwóch przykładach pierwszy wydaje się być właściwą opcją dla inwestora, biorąc pod uwagę, że w obu przypadkach inwestor ma taki sam apetyt na ryzyko.

Wyjaśnienie formuły TER

• Fundusze ogółem to ogólny Aktyw zarządzany przez firmę w imieniu swoich klientów. AUM to suma aktywów ogółem zainwestowanych przez ich klientów w fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze zarządzające.
• Koszty ogółem jako procent całkowitej zainwestowanej kwoty są obliczane przez każdy dom Funduszu, ponieważ pomaga to określić efektywność operacyjną tej konkretnej firmy lub organizacji w stosunku do jej odpowiedników. W związku z tym inwestorzy będą musieli skupić się na domu funduszy o niższych kosztach operacyjnych i wyższej stopie zwrotu, w zależności od apetytu na ryzyko inwestora.
• W większości przypadków całkowite koszty są odejmowane od zysku generowanego z tego funduszu. Zatem zysk netto = całkowity zwrot z funduszu - całkowity koszt (bezpośredni i pośredni).
• Niektóre koszty operacyjne i pośrednie, które są naliczane dwukrotnie, nie są uwzględniane w zależności od rodzaju klasy aktywów, do której firma inwestycyjna lub dom funduszy wspólnego inwestowania. Wydatki, takie jak opłaty maklera papierów wartościowych, podatki od przeniesienia papierów wartościowych, opłaty doradcze itp. Mogą być ponoszone więcej niż jeden raz.

Trafność i zastosowania formuły TER

• Całkowity zwrot i całkowity koszt są obliczane indywidualnie na AUM, a zwrócony zysk netto jest obliczany po odjęciu TER od całkowitego zwrotu.
• W przypadku dużych graczy w branży funduszy wspólnego inwestowania można oddzielić przeciętnego gracza od doskonałego wyniku za pomocą wskaźnika kosztów całkowitych. Jest to jedna z kontroli, którą napisałem na temat kapitału, sugerowałby niższy wskaźnik wydatków po określonym czasie. Więc jeśli punkt nie osiąga dobrych wyników, zwrot będzie stosunkowo mniejszy, a całkowity wskaźnik kosztów byłby wyższy w porównaniu z funduszem osiągającym wyższy zwrot.
• TER pomaga również funduszowi wspólnego inwestowania określić jego słabość pod względem kontroli kosztów. W wielu przypadkach zarządzający funduszem wspólnego inwestowania może posiadać specjalistyczną wiedzę na temat podstaw spółek, w które zainwestowano fundusze z puli. Ale może istnieć sprzeczność w zakresie wyników finansowych firm i ich zmian cen. Pokaż, że kierownictwo musi zachować równowagę między podstawami, a także cennikiem firm. Wynika to z faktu, że ocena dobrego programu funduszy wspólnego inwestowania opiera się na wcześniejszych lub kwartalnych zwrotach.
• W przypadku funduszy zrównoważonych stopa zwrotu w większości przypadków może być ujemna, ponieważ pewna część funduszu jest inwestowana w fundusze dłużne lub płynne. Najwyraźniej fundusze są mniej ryzykowne niż fundusze w 100% oparte na akcjach. Może istnieć różnica między niewielką kwotą z obu tych funduszy. W takim przypadku wskaźnik całkowitych wydatków nie będzie działał poprawnie, ponieważ zdolność klientów do ponoszenia ryzyka jest inna.
• W obecnym scenariuszu SEBI polecił wszystkim towarzystwom funduszy inwestycyjnych, aby obniżyły, a ich prowizje i wydatki na dystrybucję, tak aby wskaźnik całkowitych wydatków stał się niższy w porównaniu z wcześniejszymi programami. W nowoczesnym otoczeniu ze względu na rosnące zapotrzebowanie na systemy funduszy wspólnego inwestowania AUM znacznie wzrosło, co wynika z niższego wskaźnika kosztów całkowitych, ponieważ koszt prowizji i wypłat wraz z kosztami badań pozostał taki sam. Tak więc procentowo całkowity stosunek wydatków obniżył się. W ten sposób daje to krótkie wyobrażenie, że pomimo niższego wskaźnika kosztów całkowitych nie można zagwarantować jakości konkretnego programu w segmencie funduszy wspólnego inwestowania.

Wniosek

Najwyraźniej współczynnik kosztów całkowitych był kiedyś jednym ze sposobów oceny konkretnego schematu, ale dzięki interwencji SEBI TER znacznie spadł z powodu niższych kosztów i wyższego AUM. Dlatego parametr oceny musi się zmienić na podstawie analizy grupy rówieśniczej. Jak wszystkie systemy przede wszystkim oparte na akcjach, odzwierciedlałyby niższy wskaźnik kosztów całkowitych.

Kalkulator Formula TER

Możesz użyć następującego kalkulatora TER

Całkowite koszty funduszu
Aktywa funduszu ogółem
Współczynnik kosztów całkowitych (TER)

Współczynnik kosztów całkowitych (TER)

=

Całkowite koszty funduszu = Aktywa funduszu ogółem

0 = 0 0

Polecane artykuły

Jest to przewodnik po formule Total Expense Ratio Formula. Tutaj omawiamy jak obliczyć wskaźnik całkowitych wydatków wraz z praktycznymi przykładami. Oferujemy również kalkulator TER z szablonem Excel do pobrania. Możesz także przejrzeć następujące artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

1. Co to jest formuła zwrotu z aktywów ogółem?
2. Kalkulator formuły kosztów odsetek
3. Przykłady obliczania kosztów amortyzacji
4. Jak obliczyć wartość aktywów netto za pomocą formuły?